Lai gan plašais ASV akciju tirgus tirgojas ne tuvu rekordaugstajam līmenim, Goldman Sachs ir atradis vairāk nekā duci "piekautu akciju", kas tirgojas ar pievilcīgām atlaidēm un tādējādi ir galvenie kandidāti rallijam, teikts jaunākā pētījuma ziņojumā. Šajā grupā ietilpst International Business Machines Corp (IBM), Best Buy Co Inc. (BBY), Morgan Stanley (MS), Flex Ltd., agrāk Flextronics International, (FLEX), Conagra Brands Inc. (CAG), Carnival Corp (CCL), Valero Energy Corp. (VLO), FedEx Corp. (FDX), Mosaic Co. (MOS), Archer-Daniels-Midland Co. (ADM) un Macy's Inc. (M).
Goldmans norāda, ka investori, kuri iegādājās šos akcijas, pamatojoties uz zemu novērtējumu, nesen redzēja, ka tie pārspēj krājumus ar straujāk augošiem ienākumiem. "Kaut arī pamatrādītāji noteiks arī krājumu ilgtermiņa trajektoriju, mēs izmantojam opciju un kredīttirgu signālus, lai identificētu 20 vērtību krājumus no tiem, kuru analītiķu aplēses uzrāda spēcīgus vērtības rādītājus, " kā Vishal Vivek, akciju atvasināto instrumentu asociētais uzņēmums Goldman, rakstīja nesenajā piezīmē klientiem, ko citēja BI.
Taustiņu izņemšana
- Goldman Sachs identificēja vērtību krājumus ar augšupvērstu potenciālu. Vairākus no tiem pagājušajā gadā kritās vairāk nekā S&P 500. Pārstāvēts ir plašs nozaru klāsts.
Nozīme ieguldītājiem
Goldman ieteiktie krājumi aptver plašu nozaru spektru: datoru aparatūru un programmatūru, plaša patēriņa elektronikas mazumtirdzniecību, finanšu pakalpojumus, tehnoloģiju piegādes ķēdes pakalpojumus, pārtikas produktus, kruīza līnijas, naftas pārstrādi, kuģniecības pakalpojumus, lauksaimniecības mēslojumu un universālveikalu mazumtirdzniecību.
S&P 500 indekss (SPX) ar 2019. gada 26. septembra noslēgumu ir sasniedzis 18.8% pieaugumu no gada sākuma (YTD). Attiecīgie ieguvumi no Goldmana izvēles ir par koriģētiem Yahoo Finance datiem par slēgšanas cenām: IBM, 30, 8%, Best Buy, 29, 3%, Morgan Stanley, 19, 0%, Flex, 38, 0%, Conagra, 48, 7%, Carnival, -8, 3%, Valero, 14, 6%, FedEx, -9, 0%, Mosaic, -31, 3%, ADM, 2, 4% un Macy's, -45, 9%.
Kruīza kuģu operatora Carnival akcijas ir samazinājušās par 15, 9%, kopš vadība 20. jūnijā izdeva zemākas peļņas vadlīnijas 2019. gadam, kas tagad tirgo tur, kur tās bija pirms 20 gadiem. Pozitīvi vērtējot, Carnival piedāvā dividenžu ienesīgumu 4, 2% apmērā, kas šķiet drošs, ņemot vērā, ka uzņēmumam ir visspēcīgākā bilance nekā diviem galvenajiem konkurentiem - Royal Caribbean Cruises Ltd. (RCL) un Norwegian Cruise Line Holdings Ltd. (NCLH)., par katru Barrona. Arī karnevāls ir lēts, un nākamo 12 mēnešu ieņēmumu nākotnes P / E attiecība ir 9, 4 reizes.
Tomēr Carnival akcijas cena kritās par 8, 6% tikai 26. septembrī, balstoties uz negatīvākām norādēm, par vienu citu ziņojumu Barron's. Tas notiek neskatoties uz to, ka uzņēmums ziņoja par EPS 2, 63 USD par tā fiskālo 3Q 2019, kas ir par 11, 5% vairāk nekā gadu iepriekš (YOY) un ir labāks nekā konsensa aprēķinātais par 4, 0%. Ieņēmumi bija USD 6, 53 miljardi, kas ir par 11, 8% vairāk nekā YOY un apsteidzot aplēsi par 6, 0%.
Neskatoties uz to, Carnival tirgus ierobežojums 31, 5 miljardu USD apmērā padara to par potenciālu aktīvistu investora pārņemšanas kandidātu, teikts iepriekšējā Barrona ziņojumā, spekulējot, kā iespējamos kandidātus nosaucot Warren Buffett Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A) vai varbūt privātā kapitāla kompāniju. Ar 47% tirgus daļu Carnival vada savu nozari - oligopolu, kurā apvienojas trīs labākie uzņēmumi, lai koncentrācijas attiecība būtu 80%. Buffett dod priekšroku šāda veida konkurences grāvīm, novēroja Barrona novērojumi.
Nesen veiktā godājamā Lielbritānijā bāzētās ceļojumu aģentūras Thomas Cook Group likvidācija Carnival “varētu būt pieticīga pozitīva ietekme uz īstermiņa perspektīvu”, jo Lielbritānijā un Eiropā budžetu domājoši patērētāji var meklēt “stabilu operatoru brīvdienu / brīvdienu iespējas”. saskaņā ar Wells Fargo pētījumu piezīmi, kas citēta trešajā ziņojumā Barron's. Priekšsēdētājs Mikijs Arisons, 70 gadu vecums, kontrolē 18% no Carnival krājumiem.
Sadzīves elektronikas mazumtirgotājs Best Buy ir izteicis skeptiķus par ķieģeļu un javas veikalu nākotni. Ieņēmumi 2019. fiskālajā gadā bija 42, 9 miljardi ASV dolāru, bet ieņēmumi, kas nebija vispārpieņemti grāmatvedības principi saskaņā ar vispārpieņemtiem grāmatvedības principiem - 2, 0 miljardi ASV dolāru, sasniedzot mērķus, kas 2017. gadā noteikti 2021. finanšu gadam divus gadus pirms plāna, saskaņā ar uzņēmuma investora atjauninājumu 25. septembrī.
Atjauninājums arī norāda, ka arī Best Buy ir sasniedzis 730 miljonus dolāru izmaksu samazinājumā un ka ieņēmumu mērķis 2025. gadā ir 50 miljardi dolāru. "Neskatoties uz neskaidrību par iespējamiem tarifiem, Best Buy ieteikumu paaugstināšana norāda, ka tā uzskata, ka tā var izturēt jebkādu tarifu situāciju ar minimālu sajukumu, " kā Moody viceprezidents Čārlijs O'Shea novēroja piezīmē, kas tika publicēta augusta beigās, kā citēts citā Barrona raksts.
Skatos uz priekšu
Goldmana izlases darbība ir lielā mērā atkarīga no nepārtrauktas ekonomiskās ekspansijas un buļļu tirgus apstākļiem. Ja izaugsme vai tirgi paklupt, to cērtes var nespēt peldēt pret plūdmaiņu.
