Daudzos aspektos komunikāciju un tehnoloģiju attīstība ir padarījusi pasauli mazāku, nekā tā bija pirms 50 gadiem. Nekur tas nav acīmredzamāk nekā investīciju jomā, kur tehnoloģiskā attīstība ir pilnībā pārveidojusi ieguldījumu procesu.
Tajā pašā laikā normatīvo aktu izmaiņas pēdējās desmitgadēs ir izplūdušas līnijas starp bankām un starpniekiem. Šīs pārmaiņas un globalizācijas palielināšanās kopš pagājušā gadsimta astoņdesmitajiem gadiem ir uzlabojušas investoriem pieejamās iespējas. Bet šīs paaugstinātās iespējas ir pavadījušas arī lielāki riski. Tā rezultātā ieguldīšana tagad ir grūtāks uzdevums nekā tas bija iepriekšējās desmitgadēs - īpaši 1950. un 70. gados.
Ieguldījumi 1950. gados Saskaņā ar pirmo akciju īpašnieku skaitīšanu, ko Ņujorkas Fondu birža (NYSE) veica 1952. gadā, tikai 6, 5 miljoniem amerikāņu piederēja akcijas (apmēram 4, 2% no ASV iedzīvotājiem). Tā kā paaudze bija nobijusies no 1929. gada tirgus sabrukuma un pagājušā gadsimta 30. gadu lielās depresijas, 1950. gados lielākā daļa cilvēku palika bez krājumiem. Faktiski tikai 1954. gadā Dow Jones Industrial Average (DJIA) pārsniedza savu 1929. gada maksimumu, pilnus 25 gadus pēc avārijas.
Arī 50. gados ieguldīšanas process bija laikietilpīgāks un dārgāks nekā tagad. Pateicoties 1933. gada Stikla-Steagala likumam, kas aizliedza komercbankām veikt uzņēmējdarbību Volstrītā, akciju brokeri bija neatkarīgas vienības. (Lai uzzinātu vairāk, skatiet Kas bija The Glass-Steagall Act? )
Fiksētas komisijas bija norma, un ierobežotā konkurence nozīmēja, ka šīs komisijas bija diezgan augstas un nebija apspriežamas. Tehnoloģiju ierobežojumi tajos laikos nozīmēja, ka akciju tirdzniecībai, sākot no sākotnējiem kontaktiem starp investoru un brokeri, līdz brīdim, kad tika izveidota un izpildīta tirdzniecības biļete, bija vajadzīgs daudz laika.
Arī investīciju izvēles iespējas pagājušā gadsimta 50. gados bija diezgan ierobežotas. Lielais ieguldījumu fondu uzplaukums vēl aizvien bija gadu attālumā, un aizjūras investīciju koncepcija neeksistēja. Arī aktīvās akciju cenas bija nedaudz grūti iegūt; investoram, kurš vēlējās pašreizējo akciju cenu akciju, bija maz alternatīvu, kā vien sazināties ar biržas brokeri.
Lai arī nelieli tirdzniecības apjomi atspoguļoja toreizējo akciju investīciju relatīvo novitāti, lietas jau sāka mainīties līdz 50. gadu vidum. 1953. gads bija pēdējais gads, kurā NYSE ikdienas tirdzniecības apjomi bija zem viena miljona akciju. 1954. gadā NYSE paziņoja par ikmēneša ieguldījumu plāna programmu, kas ļāva investoriem ieguldīt tikai USD 40 mēnesī. Šī attīstība bija priekšnoteikums ikmēneša ieguldījumu programmām, kuras vairums ieguldījumu fondu tirgoja gadus vēlāk, un tas savukārt noveda pie plaša akciju investīciju pieņemšanas ASV iedzīvotāju vidū 70. un 1980. gados.
Ieguldījums 70. gados
Pārmaiņu process attiecībā uz ieguldījumiem paātrinājās 70. gados, lai gan ASV akciju tirgus pavērsās cauri šai stagnācijas desmitgadei. DJIA, kas 70. gadu sākumā bija nedaudz virs 800, bija sasniedzis tikai aptuveni 839 līdz desmitgades beigām, kopējais ieguvums 5% šajā 10 gadu periodā. (Sīkāku informāciju skat. Stagflācija, 1970. gadu stils .)
Tomēr kopfondu popularitāte auga pēc tam, kad ar 1974. gada Darbinieku pensiju ienākumu drošības likumu (ERISA) tika izveidoti individuālie pensiju konti (IRA), kā arī pēc pirmā indeksa fonda ieviešanas 1976. gadā. 1974. gadā tirdzniecības stundas NYSE tika pagarināts par 30 minūtēm, lai pielāgotos tirgus izaugsmei. (Lai iegūtu sīkāku informāciju par ERISA, skatiet mūsu īpašo iespēju individuālajos pensijas kontos .)
Iespējams, ka lielākās izmaiņas ieguldītājiem šajā desmitgadē bija arvien pieaugošie norēķini par vērtspapīru tirdzniecību elektroniskā, nevis fiziskā formā. Centrālo sertifikātu dienestu, kas tika ieviests 1968. gadā, lai apstrādātu strauji augošus tirdzniecības apjomus, 1973. gadā nomainīja Depozitārija trasta sabiedrība. Tas nozīmēja, ka ieguldītājiem, nevis fiziskiem akciju sertifikātiem, bija lielāka iespēja, ka viņu akcijas elektroniskā formā tiks glabātas centrālais depozitārijs.
1971. gadā Merilla Linča kļuva par pirmo NYSE biedru organizāciju, kas biržā kotēja savas akcijas. 1975. gadā, attīstot nozīmīgu vietu, Vērtspapīru un biržu komisija aizliedza fiksētas minimālās komisijas likmes, kas līdz šim bija ASV vērtspapīru tirgu un biržu stūrakmens visā pasaulē. (Plašāku informāciju par SEC skatīt vērtspapīru un biržas komisijā: Vērtspapīru tirgus uzraudzība .)
Šīs izmaiņas apvienojumā ar dramatiskiem uzlabojumiem tirdzniecības apstrādē un norēķinos, pateicoties arvien lielākam automatizācijas un tehnoloģiju izmantojumam, lika pamatus ievērojami lielākam tirdzniecības apjomam un pieaugošajai akciju investīciju popularitātei nākamajos gados. 1982. gadā NYSE ikdienas tirdzniecības apjoms pirmo reizi sasniedza 100 miljonus. Līdz 1990. gadam NYSE tautas skaitīšana atklāja, ka vairāk nekā 51 miljonam amerikāņu piederēja akcijas - vairāk nekā 20% no ASV iedzīvotājiem.
Ieguldīšana jaunajā tūkstošgadē Ieguldīšana ir daudz vienkāršāks process nekā tas bija iepriekšējās desmitgadēs, jo ieguldītājiem ir iespēja ar peles klikšķi tirgot ezotēriskos vērtspapīrus tālajos tirgos. Investīciju izvēles klāsts tagad ir tik milzīgs, ka tas var iebiedēt un mulsināt jaunos ieguldītājus. Galvenokārt kreditējot tehnoloģiskos sasniegumus, virkne notikumu pēdējās divās desmitgadēs ir devusi ieguldījumu jaunajā investīciju paradigmā.
Pirmkārt, ekonomisku personālo datoru un interneta izplatība ļāva gandrīz jebkuram investoram pārņemt kontroli pār ikdienas ieguldījumiem.
Otrkārt, tiešsaistes brokeru popularitāte ļāva investoriem maksāt zemākas komisijas par darījumiem, nekā viņi būtu maksājuši pilna servisa brokeros. Zemākas komisijas atviegloja ātrāku tirdzniecību, un dažos gadījumos tas ir licis indivīdiem veikt dienas tirdzniecību kā pilna laika nodarbošanos.
Treškārt, pateicoties piedāvājuma-pieprasījuma starpībai, kas tika ieviesta 2001. gadā visiem akcijām, ievērojami samazinājusies (vēl viena attīstība, kas veicina ātru tirdzniecību).
Visbeidzot, biržā tirgotie fondi (ETF) ir ļāvuši jebkuram investoram veikt vērtspapīru, preču un valūtu tirdzniecību vietējos un ārvalstu tirgos; šie ETF ir arī atvieglojuši investoriem relatīvi progresīvu stratēģiju, piemēram, īsās pozīcijas pārdošanas, ieviešanu. (Lai uzzinātu, kā pārdot īsās pozīcijas , izlasiet īsās pozīcijas pārdošanu .)
Šie faktori ir noveduši pie tirdzniecības apjoma pieauguma jaunajā tūkstošgadē. 2001. gada 4. janvārī NYSE tirdzniecības apjoms pirmo reizi pārsniedza 2 miljardus akciju. 2007. gada 27. februārī NYSE akciju skaits uzrādīja jaunu rekordu - tika pārdoti vairāk nekā 4 miljardi akciju.
Grunts līnija Lai arī ieguldītājiem tagad ir daudz investīciju iespēju, arī saistītie riski ir lielāki. Globalizācijas tendence ir novedusi pie ciešākām attiecībām starp pasaules tirgiem, par ko liecina sinhronizētā korekcija pasaules tirgos 2000. gada sākuma “tehnisko vraku” laikā un kredītu krīze 2000. gadu beigās. Tas nozīmē, ka globālā vētrā praktiski nav droša patvēruma. Arī investīciju pasaule tagad ir daudz sarežģītāka nekā jebkad agrāk; šķietami mazs notikums neskaidrā aizjūras tirgū var izraisīt globālu reakciju visā pasaulē. Šo notikumu rezultātā ieguldīšana tagad ir grūtāks (bet ērtāks) uzdevums nekā tas bija pagājušā gadsimta 50. un 70. gados.
