S&P 500, iespējams, ir visprecīzākais ASV ekonomikas skaitliskais rādītājs, kas mēra 500 valsts lielāko korporāciju kumulatīvo ar tirgus procentuālo daļu koriģēto tirgus kapitalizāciju. (Citi etalonindeksi mēra tikai akciju cenas, kas ir ierobežojoši.) Tātad līdz ar fondu, kas tiek tirgoti biržā, parādīšanos 80. gadu beigās, likās dabiski izveidot ETF, kas sastāvētu no proporcionālajām akciju proporcijām, kuras tiek demonstrētas S&P 500. Faktiski, pats pirmais ETF, kas jebkad izveidots, patiešām izsekoja S&P 500 šādā veidā. Šis ETF tika ātri iesūdzēts tiesā par pastāvēšanu (garš stāsts), bet 1993. gadā ieguldījumu pārvaldes sabiedrība State Street Global Advisors izstrādāja līdzvērtīgu ETF - Standard & Poor's depozitārija kvītis (SPY).
Labāk pazīstams ar savu arahnoīdu saīsinājumu SPDR, tas ir lielākais un visvairāk pārdotais ETF pasaulē ar neto aktīviem 173 miljardu USD vērtībā. Faktiski tas ir radījis veselu ETF saimi, kas pazīstami kā SPDR fondi, no kuriem katrs koncentrējas uz noteiktu ģeogrāfisko reģionu vai tirgus sektoru.
SPDR paskaidrots
Kopš 1993. gada debijas SPDR S&P 500 ETF (turpmāk “SPDR”) ir nopircis un pārdevis savus komponentus atkarībā no mainīgā pamata indeksa saraksta. Kas nozīmē, ka SPDR gadā ir jāmaina apmēram divpadsmit komponentu, pēc tam jāveic līdzsvars. Dažus no šiem komponentiem iegādājas citi uzņēmumi, un daži zaudē vietu S&P 500, neievērojot tā stingros kritērijus. Kad tas notiek, State Street pārdod izejošo indeksa komponentu (vai vismaz noņem to no SPDR turējumiem) un aizstāj to ar jauno. Rezultāts ir ETF, kas lieliski izseko S&P 500.
Kā galīgais S&P 500 ETF SPDR ir iedvesmojis pāris atdarinātājus. Vanguard, tāpat kā iShares, ir savs kopētāju fonds, kura nosaukums ir S&P 500. Tīro aktīvu lielums pārsniedz attiecīgi 170 miljardus un 58 miljardus ASV dolāru. Viņi kopā ar SPDR dominē šajā milzīgo fondu tirgū, kuriem nav obligāti zema riska, bet kuri vismaz pārvietojas tandēmā ar akciju tirgu kopumā. Jā, pastāv iespēja, ka noteiktā laika posmā jūs varat pazaudēt naudu no sava S&P 500 ETF, taču, ja jūs to darāt, jūs vismaz būsit kopā ar desmitiem miljonu citu.
Tātad, visam runājot, vienam S&P ETF vajadzētu būt tik labam kā nākamajam, vai ne? Ja vien. Kā zina gandrīz katrs cilvēks, kurš kādreiz ir uzcēlis laimi, jūs uzkrājat bagātību, tērējot mazāk no tās. Tas mūs noved pie izmaksu attiecībām.
Prātā izmaksu attiecība
State Street iekasē izdevumu attiecību 0, 0945%, kas ir gandrīz divas reizes vairāk nekā Vanguard 0, 05%. iShares, S&P 500 ETF RC Cola vairāk vai mazāk sadala atšķirību 0, 07%. Kas, šķiet, padara atbildi acīmredzamu, ja jautājums ir “Kurš S&P 500 ETF man ir jāpērk?” Tam varētu būt noderīgi uzzināt nedaudz vairāk par izdevumu attiecībām..)
Tikai tas nav tik vienkārši. Neatkarīgi no tā, vai tas ir saistīts ar oriģinalitāti, lielumu vai kādu citu faktoru, SPDR akcijas līdz šim ir vissmagāk tirgotas no visiem S&P 500 ETF. Viņi tirgo desmitiem reižu tikpat bieži kā Vanguard vai iShares S&P 500 ETF akcijas, padarot potenciālo pārdevēju vieglu iespēju konvertēt viņu līdzdalību naudā. Tad atkal S&P 500 ETF mazumtirdzniecības darījumu skaits joprojām ir gandrīz miljons vienību dienā. Jums varētu būt jāgaida dažas stundas, lai būtu pilnīgi šķidrs, nevis dažas minūtes. Ja vien jūs nedomājat, ka tuvākajā laikā jums varētu nākties maksāt ķīlnieka izpirkuma maksu, tas ir mazs iemesls pāriet no iShares un iekļauties SPDR.
Turklāt pat 0, 0945% izdevumu attiecība ir izzūdoši zema. Ir viegli atrast kopieguldījumu fondus, kuru izdevumu attiecība ir 20 reizes lielāka. Piešķirto, pēdējā kategorija sastāv no fondiem, kuriem nepieciešama zināma aktīva pārvaldība, nevis tikai to akciju uzskaite, kuras veido indeksu, kura komponentus izvēlas trešā puse.
UIT vs ETF
Vēl viena, svarīgāka atšķirība starp SPDR un abiem pārējiem S&P 500 ETF ir tā, ka pirmais no tiem ir tehniski ieguldījumu trasta uzticība. Lūk, ja agrīna virzība var būt neizdevīga; SPDR ir saistoša novecojusi tiesiskā struktūra, kas neparedzēja neskaitāmu ETF izveidi. Tādējādi Valsts ielai visas akcijas, kuras tā iegādājas, jāuztur pašmājās. Vanguard un iShares S&P 500 ETF ir izveidoti atšķirīgi, un tiem ir atļauts aizdot savas akcijas citām firmām un nopelnīt vienlaikus procentus.
500 akcijas portfelī nozīmē arī vairākus simtus dividenžu maksājumus. Tā vietā, lai piegādātu šīs dividendes ieguldītājiem visa gada garumā, kas būtu vairāk nekā nedaudz apgrūtinoši, SPDR tur dividenžu maksājumus skaidrā naudā un izdala tos pēc sadalīšanas. iShares reinvestē dividendes, kas ir izdevīgi vēršu tirgū. Vanguard iegulda savu ikdienas naudu savos īpaši zema riska ieguldījumu instrumentos. ( Plašāku informāciju skatiet sadaļā Kā tiek aprēķināta S&P 500 vērtība? )
Grunts līnija
Tiem, kas noraida tirgus pārspēšanas koncepciju vai ar to saistīto darbu, ir jēga ieguldīt S&P 500 ETF. Esiet pacietīgs un izsekosit tirgus piezīmēm. Vislabākais ir tas, ka ieguldījumu sabiedrības jau ir veikušas uzdevumu iegādāties katra S&P 500 katra komponenta atbilstošās summas, sagrupējušas tās vienībā un darījušas pieejamas pietiekami mazās šķēlītēs, lai to varētu iegādāties ikviens, kas vēlas gabalu. Par pieticīgajām norādītajām izmaksu attiecībām tas ir lielisks darījums. Pieņemot, ka, protams, nav lāču tirgus.
