Uz ienākumiem orientētie kopfondi nav bez riska, taču tie nodrošina drošāku sākumu cilvēkiem, kuri meklē augstu ienesīgumu, bez laika saistībām vai riska, kas rodas ar atsevišķiem vērtspapīriem. Pastāv divu veidu kopieguldījumu fondi: atvērtie un slēgtie. Un atšķirīgo struktūru dēļ tiem ir dažādas priekšrocības un trūkumi.
Kā ieguldītājam, kurš vēlas gūt ienākumus no ieguldījumiem, slēgtais risinājums parasti ir labāks ceļš., mēs apspriedīsim slēgtos fondus un sniegsim jums septiņus padomus, kā šos fondus izmantot, lai palielinātu ienākumus no ieguldījumiem.
Atklāta un slēgta lieta
Atvērtā tipa ieguldījumu fondā akcijas katru dienu emitē un izpērk fonda sponsors (fonda emitents). Pēc iebūves šie fondi vienmēr tiek tirgoti to faktiskajā naudas vērtībā, kas pazīstama arī kā neto aktīvu vērtība, vai NAV, kuru aprēķina, pamatojoties uz akciju pirms pārdošanas maksas piemērošanas. Turklāt, lai arī tas ir vispopulārākais fondu veids, tas nebūt nav labākais tiem, kas meklē ienākumus.
No otras puses, slēgti ieguldījumu fondi , kas parasti nodrošina lielākus ienākumus ieguldītājiem, emitē visas savas akcijas pirmajā dienā, kad fonds tiek atvērts ieguldītājiem, tā vietā, lai katru dienu emitētu un izpirktu jaunas akcijas viņu NAV. Pēc tam fonda tirgus vērtība var mainīties tāpat kā atsevišķa akcija, brīvi pieaugt un kristies virs un zem akciju faktiskās naudas vērtības. Fonda sponsors katru dienu neizlaiž un neizpērk jaunas akcijas. Tā vietā notiek akciju tirdzniecība starp citiem ieguldītājiem, kas ir neatkarīgi no NAV.
Un, lai arī šīs akcijas var tirgot ar piemaksu salīdzinājumā ar to faktisko naudas vērtību vai NAV, parasti tās tirgojas ar atlaidi (sākot no 2-3% zemākajā līmenī līdz 15-25% augstākajā tirgū). Šī atlaide var daudz nozīmēt ieguldītājiem, kuri vēlas gūt ienākumus no šiem fondiem, jo ienesīgums ievērojami palielinās, ja pamatā esošie aktīvi tiek tirgoti ar 25% atlaidi.
Piemērs: atvērts / slēgts fonds Pieņemsim, ka ieguldītājiem tiek atvērts beztermiņa ienākumu fonds, kurš emitē 10 miljonus akciju pa 10 USD katram, piesaistot 100 miljonus USD fondam, kuru tas vēlāk iegulda vērtspapīros, kuru ienesīgums gadā ir 7% jeb 70 centi. uz vienu ienākumu daļu, kas savukārt tiek izmaksāta ieguldītājiem. Tagad iedomājieties, ka slēgtais fonds emitēja tādu pašu skaitu akciju par tādu pašu cenu, bet pēc tam, kad tas tika atvērts investoriem, slēgtā fonda fonda cena samazinājās līdz 8 USD, bet NAV (naudas vērtība) palika 10 USD. Tas nozīmē 20% atlaidi, un dividendes, kas sākās ar 7 centiem un sākotnēji bija 7% ienesīgums, tagad nodrošina ienesīgumu 8, 75% (USD 0, 70 / USD 8, 00 = 8, 75%). Tas ir daudz labāks ienesīgums nekā 7%, un tas ir būtisks potenciālais ieguvums starp ieguldījumu slēgtā fondā un atvērtā fonda ieguldījumu. Ņemiet vērā, ka ieguldītājiem bija labāk pirkt slēgto fondu pēc tam, kad NAV atlaide pieauga līdz 20%.
7 padomi ieguldītājiem, kas darbojas slēgtā fonda ieguldītājiem
Investoriem, kuri meklē naudas ienesīgumu no saviem ieguldījumiem, slēgtie fondi ir reāla alternatīva individuālu vērtspapīru vai atvērto fondu turēšanai. Neskatoties uz to, šeit ir noteikums par “brīdinājumu izņēmēju”. Apskatīsim septiņus padomus, kas palīdzēs jums palielināt naudas ienesīgumu, izmantojot slēgtā fonda līdzekļus.
- Parasti nekad neieguldiet slēgtā fonda sākotnējā piedāvājumā, jo tā NAV atlaide parasti samazinās pēc fonda atvēršanas ieguldītājiem. Neiegādājieties arī slēgtu fondu tirdzniecību par piemaksu. Tas ir tāpat kā dolāra pirkšana par USD 1, 10. Slēgtie fondi, kas bieži tiek veidoti ienākumiem, parasti izmantos piesaistītos līdzekļus, lai palielinātu to ienesīgumu. Ar šo papildu sviru nāk papildu risks. Atcerieties veco sakāmvārdu "no parādiem, no briesmām". Tas vēl jo vairāk attiecas uz gadījumiem, kad jūs runājat par aizņemšanos 5% apjomā, lai ieguldītu 7% atdevi. Kļūdu vietā vienkārši nav daudz, tāpēc uzmanieties no savu parādu līmeņa. Parāda un kopējo aktīvu attiecība virs 40% jāuzskata par sarkano karogu. Atvērtie fondi vienmēr tirgojas ar NAV, bet parasti nedod investoriem augstu ienesīgumu, jo tie parasti koncentrējas uz kapitāla pieaugumu, nevis ienākumiem. Slēgtie fondi, visticamāk, iegulda ienākumus radošos aktīvos nekā atvērtie fondi, taču pēc akciju pirkšanas NAV atlaide var pieaugt (cenu kritums salīdzinājumā ar NAV). Investoriem jāapsver šis papildu risks. Atšķirībā no parastajiem akcijām, kas regulāri var saņemt dividendes, ienākumu fondi reti paaugstina dividendes, un vēsturiski ir lielāka iespēja samazināt dividendes, nevis tās palielināt. Tas notiek tāpēc, ka fondiem ir tendence ieguldīt vērtspapīros ar fiksētu ienākumu, piemēram, obligācijās un vēlamajos akcijās, kas, iespējams, nekad nepalielinās ienākumus. Kaut arī jūs varat diversificēt fondu, jūs varat arī iegūt mazākus ienākumus pārmērīgas pārvaldības maksas dēļ. Vairāk nekā 1, 2% ir bīstamības zīme, it īpaši ienākumu fondam, un.75% ir daudz labāka. Mēģinot atrast ienesīgumu radošus fondus, meklējiet 7% gada ienesīgumu (vai pāris procentu punktus virs ASV kasēm) vai diskontu NAV virs 10% (ja vien tas nav zema riska obligāciju fonds). Kad ienesīgums pārsniedz 10%, jums jāpārliecinās, ka tā nav vienreizēja izmaksa vai kapitāla sadale. Nav ticams, ka redzēsit fondu, kas izmaksā vairāk nekā 10% no ienesīguma, kuru nodrošina ienākumi. Izņēmums ir tas, ja jūs skatāties fondu nelaimē nonākušajā reģionā. Piemēram, globāls akciju fonds finanšu krīzes laikā. Procentu un dividenžu izmaksas ir tas, ko mēs vēlamies. Kapitāla izmaksa maz atšķiras no tā, kā pārdot dažus savus krājumus un nosaukt tos par naudas ienesīgumu. Jūs redzēsit lielāku procentuālo daudzumu slēgto fondu, kas iegulda obligācijās un vēlamajos akcijās, nekā atvērto fondu telpā. Šie ieguldījumu veidi parasti nodrošina augstāku ienesīgumu nekā parastie krājumi; tomēr tie tiek aplikti ar parasto ienākuma nodokļa likmi, kas ir aptuveni 35%, nevis dividenžu nodokļa likme, kas ir aptuveni 15%. Skatieties šo līdzekļu faktisko izmaksu, nevis tikai gada ienesīgumu. Dažreiz gada izmaksu var izmaksāt vienā reizē; ja tas tā ir, tad tas, iespējams, nemaz nav ienākumu fonds, bet izskatās tikai tāds, jo gada beigās tā sadalījums bija no 6% līdz 9%. Tā vietā meklējiet fondus, kas regulāri izmaksā mēneša vai ceturkšņa sadalījumu, un ieguldiet vērtspapīros, kas rada ienākumus. Parasti fonda nosaukumā būs vārds "ienākumi" vai "dividendes", ja faktiski tas ir ienākumu fonds. Ja tas nav ienākumu fonds, ietaupiet naudu, kuru tērējat pārvaldības maksām, jo jums varētu piederēt indeksa fonds par daudz mazāk un pārdot akcijas, kad jums nepieciešami ienākumi. Izlasiet 10-K, lai uzzinātu, kāda veida izplatīšana tā patiesībā ir, vai arī sazinieties ar brokeru firmu vai nodokļu konsultantu.
Grunts līnija
Tur ir daudz līdzekļu, ja jūs veltīsit laiku to atrašanai. Pēc brīža apskatot, jūs sāksit izjust labākos līdzekļus, kas piemēroti jūsu situācijai.
