Daudziem ieguldītājiem biržā tirgoto fondu (ETF) izmantošanas standarts ir kā pirkšanas un turēšanas ieguldījums, taču daži profesionāli treideri iet citā virzienā. Dažus plaša tirgus un nozares ETF, ko parasti uzskata par pirkšanas un turēšanas instrumentiem, profesionāļi bieži uztver ļoti īsi.
Profesionāli tirgotāji izmanto tādas stratēģijas kā ilgtermiņa tehnoloģiju krājums - teiksim Apple Inc. (AAPL) -, vienlaikus ierobežojot šo ekspozīciju ar īsu pozīciju tehnoloģiju nozarē ETF. Galvenie plašā tirgus ETF, piemēram, SPDR S&P 500 ETF (SPY), likviditāte, ierobežotās starpības un bieži vien zemās aizņemšanās izmaksas ir vieni no iemesliem, kāpēc prospekti vēršas pie ETF par lācīgu ekspozīciju.
"Lielākā daļa ETF īsās pozīcijas pārdošanas notiek galvenokārt ar maksimālo svērto etalona indeksu ETF, un tos izmanto, lai samazinātu, kompensētu vai kā citādi pārvaldītu saistīta finanšu stāvokļa risku, " teikts Fidelity. "Dominējošais ETF īsās pozīcijas pārdošanas darījums kompensē visu saistītās garās pozīcijas tirgus risku vai tā daļu. Jebkuras īsās pozīcijas pārdošanas augšupvērstais risks teorētiski ir lielāks nekā (ilga) pirkuma negatīvais risks, bet īsās pozīcijas augšupvērstais risks. tiek samazināts par veidu, kā vairums ETF īsās pozīcijas pārdošanu tiek izmantoti arbitrāžas tipa darījumos, lai kompensētu citus riskus."
Faktiski SPY, iShares Russell 2000 ETF (IWM) un Invesco QQQ (QQQ), Nasdaq-100 izsekojošais ETF, gandrīz vienmēr ir trīs īsākie ETF ASV, kā tas ir šodien, bet kā liecina jaunākie dati no S3 partneri norāda, ka tirgotāji nedēļā, kas beidzās 16. februārī, palielināja lācīgas likmes citos plaši pazīstamos ETF. QQQ un IWM, kas ir lielākais ETF, kurš seko mazo kapitālu akcijām, pagājušajā nedēļā piedzīvoja vislielāko īso procentu pieaugumu - USD 1.34. attiecīgi miljardi un 566 miljoni ASV dolāru jaunā īsā darbībā, liecina S3 partneru dati. (Plašāku informāciju skatiet īsās pozīcijas pārdošanas pamatos .)
Lācīgs par obligācijām
Dati arī apstiprina, ka pieaug īstermiņa interese par dažiem plaši pazīstamu korporatīvo obligāciju ETF, ieskaitot gan investīciju līmeņa, gan nevēlamas cenas. Kopumā pagājušajā nedēļā īsa interese par iShares iBoxx $ Investīciju līmeņa korporatīvajām obligācijām ETF (LQD) un iShares iBoxx $ High Yield korporatīvajām obligācijām ETF (HYG) pieauga par 900 miljoniem USD, liecina S3. LQD ir lielākais korporatīvo obligāciju ETF, savukārt HYG ir lielākais korporatīvo obligāciju ETF.
Vismaz vienā jaunattīstības valstu obligācijā ETF piedzīvoja lēcienu arī īsās interesēs. IShares JP Morgan USD Emerging Markets Bond ETF (EMB), kas ir lielākais jebkura veida jaunattīstības valstu parādu fonds, nedēļā, kas beidzās 16. februārī, piedzīvoja nelielu procentu pieaugumu - par 178 miljoniem USD, liecina S3 informācija. Tirgotāji varētu orientēt EMB uz cerībām, ka ASV dolārs ir gatavs atgūties. Spēcīgāks dolārs var izraisīt augstākas ārējās finansēšanas izmaksas topošo valstu emitentiem, kuriem ir EMB turētie parādi dolāros. (Lai uzzinātu vairāk par šo ETF, apskatiet: EMB: iShares JPMorgan USD Emerging Markets Bond ETF .)
Ne tikai EMB
EMB nav vienīgais topošais tirgus, kurā ETF piesaista svaigas lācīgas derības. Pagājušajā nedēļā tirgotāji pieauga par īsu interesi par iShares Core MSCI Emerging Markets ETF (IEMG) un iShares MSCI Emerging Markets ETF (EEM) attiecīgi par 289 miljoniem USD un 152 miljoniem USD, liecina S3 dati. Tirgotāji varētu izmantot īsās pozīcijas diversificētu jaunattīstības tirgu ETF, lai ierobežotu ilgstošu ekspozīciju vienas valsts fondos vai atsevišķos jaunattīstības valstu tirgos. Līdz šim lielākie Ķīnas, Krievijas un Dienvidkorejas ETF kā trīs piemēri kopā ir ievilkuši gandrīz 700 miljonus USD. (Lai iegūtu papildinformāciju, apskatiet: Emerging Markets ETF: New ESG Frontiers .)
