Risks ir termins, ko bieži dzird ieguldījumu pasaulē, taču tas ne vienmēr ir skaidri definēts. Tas var atšķirties atkarībā no aktīvu klases vai finanšu tirgus, un risku sarakstā ietilpst saistību neizpildes riski, darījuma partnera riski un procentu likmju riski. Svārstīgumu dažkārt izmanto aizvietojami ar risku, taču šiem diviem terminiem ir ļoti atšķirīga nozīme. Turklāt, kaut arī daži riski attiecas tikai uz vienu uzņēmumu, citi ir saistīti ar konkrētām nozarēm, nozarēm vai pat visu ekonomiku.
Sistēmiskais un nesistēmiskais risks
Riski parasti ir viens no diviem veidiem: sistēmisks vai nesistēmisks. Sistēmisks risks ir tāds, kas rodas uzņēmumā vai uzņēmumu grupā, kas var radīt postījumus visā nozarē, nozarē vai ekonomikā. Finanšu krīze 2007. – 2008. Gadā ir piemērs, jo nedaudzas lielas iestādes apdraudēja visu finanšu sistēmu. Tas izraisīja sakāmvārdu "pārāk liels, lai bankrotētu", jo daudzas no lielajām bankām tika uzskatītas par pārāk nozīmīgām, un tāpēc tām bija nepieciešama ASV valdības palīdzība.
Taustiņu izņemšana
- Risks atspoguļo ieguldījumu zaudējumu potenciālu un mainīsies atkarībā no aktīva vai finanšu tirgus.Partneru risks, procentu likmju risks un saistību neizpildes risks ir finanšu pasaules risku piemēri.Sistēmiskais risks attiecas uz risku, ka problēmas rodas vienā vai otrā. tikai daži uzņēmumi ietekmēs visu nozari vai ekonomiku.Diversifikācija mazina nesistēmisku vai nesistemātisku risku.Nepastāvība attiecas uz cenu kustības ātrumu un nav īpaši riska avots.
Nesistēmisks risks attiecas uz vienu pusi vai uzņēmumu, un to sauc arī par nesistēmisku vai diversificējamu risku. Piemēram, uzņēmums var saskarties ar būtisku zaudējumu risku tiesas procesa rezultātā. Ja tā, akcijas var būt neaizsargātas, ja uzņēmums zaudē daudz naudas nelabvēlīga tiesas nolēmuma dēļ. Šis risks, iespējams, ietekmē tikai vienu uzņēmumu, nevis visu nozari. Mēdz teikt, ka portfeļa diversifikācija ir labākais veids, kā mazināt nesistēmisko risku.
Nepastāvība
Svārstīgums ir aktīva cenas kustības ātrums. Augstāks nepastāvības līmenis norāda uz lielākām aktīva vērtības kustībām un plašākām izmaiņām. Svārstīgums ir nevienvirziena vērtība - ar lielāku svārstīgumu aktīvu ir tāda pati iespējamība veikt lielāku pārvietošanos uz augšu, jo tas notiek lejup, kas nozīmē, ka tiem ir lielāka ietekme uz portfeļa vērtību. Dažiem investoriem patīk nepastāvība, savukārt citi mēģina pēc iespējas izvairīties no tā. Jebkurā gadījumā augsta svārstīguma instruments uzņemas lielāku risku lejupejošajos tirgos, jo tas cieš lielākus zaudējumus nekā zema nepastāvības aktīvs.
Darījuma partnera risks
Darījuma partnera risks ir iespēja, ka viena līguma puse neizpilda vienošanos. Tas ir risks, piemēram, kredītsaistību nepildīšanas mijmaiņas instrumentā. Kredīta mijmaiņas darījumi atspoguļo naudas plūsmu apmaiņu starp divām pusēm, un to pamatā parasti ir izmaiņas pamatā esošajās procentu likmēs. Darījumu partneru nepildīšana mijmaiņas līgumos bija viens no galvenajiem 2008. gada finanšu krīzes cēloņiem.
Darījuma partnera risks var būt faktors arī darījumos ar citiem atvasinātajiem finanšu instrumentiem, piemēram, iespēju līgumiem un nākotnes līgumiem, taču klīringa centrs nodrošinās līguma nosacījumu izpildi, ja kādai no pusēm rodas finanšu problēmas. Darījuma partnera risks var ietekmēt obligācijas, tirdzniecības darījumus vai jebkuru instrumentu, kurā viena puse ir atkarīga no otras, lai izpildītu finanšu saistības.
Neizpildes risks un procentu likmju risks
Neizpildes risks visbiežāk tiek saistīts ar obligāciju un fiksēta ienākuma tirgiem. Tas ir risks, ka aizņēmējs var neizpildīt savas aizdevuma saistības un nesamaksāt aizdevējam nenomaksātās summas. Parasti augstāka saistību neizpildes iespēja rada lielāku procentu summu, kas samaksāta par obligāciju. Tādējādi pastāv risks / atdeve, kas investoriem jāņem vērā, aplūkojot obligāciju ienesīgumu.
Procentu likmju risks attiecas uz iespējamiem ieguldījumu zaudējumiem, kas saistīti ar procentu likmju paaugstināšanos. Tas ir visspilgtāk pamanāms, veicot ieguldījumus obligācijās, jo obligāciju cena parasti pazeminās, pieaugot procentu likmēm. Tas ir tāpēc, ka obligācijas maksā fiksētu procentu likmi, un, paaugstinoties procentu likmēm, esošajām obligācijām ir jākonkurē ar jaunākām obligācijām, kuras tiks emitētas ar augstākām likmēm. Lai to izdarītu, vecākai obligācijai ir jāsamazinās, un tas ir risks, ka obligācijas tiks turētas, jo likmes palielināsies.
