Kas ir NAV Return?
NAV ienesīgums ir kopfonda vai ETF neto aktīvu vērtības izmaiņas noteiktā laika posmā. Kopfonda NAV atdeve ir viens atdeves rādītājs un var atšķirties no kopējās atdeves vai tirgus atdeves, ko investori realizē, jo šie produkti tirgū var tirgoties ar prēmiju vai atlaidi ar fonda aprēķināto NAV.
Taustiņu izņemšana
- NAV atdeve ir veids, kā laika gaitā aprēķināt ETF vai kopfonda darbību, aplūkojot tā sastāvdaļu vērtību. Tā vietā, lai ņemtu vērā fonda tirgus vērtības izmaiņas vai kopējo ienesīgumu, NAV peļņa drīzāk izmanto fonda tīrās aktīvu vērtības izmaiņas..Tīro aktīvu vērtība (NAV) var atšķirties no fonda tirgus cenas, jo NAV tiek aprēķināta dienas beigās, kamēr vērtspapīri, kas tiek turēti fonda iekšienē, tirgojas katru tirdzniecības dienu.
Izpratne par NAV atgriešanos
NAV ienesīgums tiek aprēķināts, pamatojoties uz fonda ikdienas NAV, par kuru tiek ziņots pēc akciju tirgus slēgšanas katru tirdzniecības dienu. NAV ir pamata aprēķins, ko veic fonda grāmatveži. Tas atspoguļo kopējos aktīvus mīnus kopējās saistības, dalīts ar apgrozībā esošajām akcijām. Vērtība mainās katru dienu ar aktīvu svārstībām, pamatojoties uz tirgus vērtību. NAV atdeve ir caurskatāms grāmatvedības pasākums, kas dienas beigās uzrāda faktiskos fondā esošos aktīvus. Tādēļ akcionāriem izmaksātās dividendes, procenti un kapitāla pieauguma maksājumi netiktu iekļauti kopējos aktīvos, ja vien tie netiktu atkārtoti ieguldīti.
Kopējā ieguldījumu fonda peļņa nodrošina darbības rādītāju, kas ietver izplatīšanas izmaksas. Tāpēc tajā tiek uzskaitītas ar fondu saistītās sadales, kas tiek izmaksātas akcionāriem neatkarīgi no tā, vai šīs sadales tiek atkārtoti ieguldītas fonda kopējos aktīvos. Izplatīšanas izmaksas ir galvenais iemesls, kāpēc ieguldītājs redzēs NAV atšķirības pret kopējo ienesīgumu.
Investīciju fondiem, kas tirgojas biržās ar ikdienas cenu noteikšanu, piemēram, slēgtiem fondiem un biržā tirgotiem fondiem, var būt arī tirgus cena un tirgus atdeve. Fondiem, kas tirgojas reālā laikā ar tirgus cenu, var rasties tirgus prēmija vai atlaide, kas izraisa to atdevi tirgū atšķirībā no NAV ienesīguma. Tiek uzskatīts, ka fondi, kas tirgojas virs to NAV, tirgojas ar piemaksu. Fondi, kas tirgojas zem to NAV, tirgojas ar diskontu. Prēmijas un atlaides var rasties sakarā ar fonda vērtspapīru reālā laika novērtējumu salīdzinājumā ar to ikdienas NAV. Fondi parasti tirgojas tuvu to NAV ar nelielu novirzi. Ja fonds pārmērīgi atšķiras no tā NAV, pilnvarotie dalībnieki var iejaukties, lai palīdzētu koriģēt cenu.
NAV atdeve un fonda darbības pārskati
Ieguldījumu sabiedrības nodrošina pārskatu par savu fondu darbības pārskatu sniegšanu, lai palīdzētu ieguldītājiem noteikt NAV atdevi, kopējo ienesīgumu un tirgus atdevi. Investoriem jāuzrauga atdeve, ko viņi izmanto, lai izsekotu savu ieguldījumu veikšanai. Fonda darbības rezultātu aprēķinu izpratnes nodrošināšana palīdzēs ieguldītājam veikt rūpīgu pārbaudi un salīdzināt darbības rezultātus.
Lielākā daļa slēgto fondu un ETF nodrošinās darbības pārskatu sniegšanu, kas ietver gan NAV ienesīgumu, gan tirgus vērtības atdevi. Gugenheima Stratēģisko iespēju fonds ir viens slēgta fonda piemērs. Fonda ieguldījumu pamatā ir gan kvantitatīvā, gan kvalitatīvā analīze. Investīcijas aptver dažādas aktīvu klases, ieskaitot fiksētu ienākumu, pašu kapitālu un vēlamās akcijas. Sākot ar 2018. gada 9. janvāri, Fonds ziņoja NAV par 10, 21% prēmiju. NAV slēgšana 9. janvārī bija USD 19, 78, salīdzinot ar tirgus vērtības beigu cenu - USD 21, 80. Fondam ir arī 52 nedēļu vidējā prēmija 6, 54%.
