Chartered Financial Analyst (CFA) ir viens no biežāk pieprasītajiem ieguldījumu profesionāļiem. Tomēr kļūšana par CFA hartas īpašnieku nav ne vājprātīga, ne neieinteresēta. Ceļš uz CFA čartera turētāju ir ilgs, un tas pārbauda ne tikai zināšanas par šo tēmu, bet arī izturību, rūpību un gribu. Pēc CFA institūta domām, pašreizējo programmu vislabāk var raksturot kā pašmācības, tālmācības programmu, kurā izmantota vispārēja pieeja investīciju analīzē, vērtēšanā un portfeļa pārvaldībā un uzsvērti visaugstākie ētiskie un profesionālie standarti.
CFA programmu veido trīs eksāmeni: CFA I līmenis, II līmenis un III līmenis. CFA kandidātiem ir jānokārto katrs no šiem eksāmeniem, un viņiem ir jāatbilst noteiktām darba prasībām, kuras noteikusi CFA institūts. 2017. gada decembrī I līmeņa eksāmenu kārtošanas likme bija 43%.
Katra no šiem trim līmeņiem paredzētā mācību programma ir paredzēta, lai pārbaudītu plašu prasmju spektru, kas tiek uzskatīti par visatbilstošākajiem ieguldījumu profesijās., mēs koncentrēsimies uz CFA I līmeņa eksāmenu.
Eksāmena struktūra
Eksāmens ir sešu stundu eksāmens, kas sadalīts rīta un pēcpusdienas sesijās, katra ir trīs stundas gara. Eksāmenu veido 240 jautājumi ar atbilžu variantiem: 120 jautājumi rīta sesijā un 120 jautājumi pēcpusdienas sesijā. Kandidātiem vajadzētu būt apmēram 90 sekundēm vienā jautājumā atkarībā no zināšanām par tēmām. Visi jautājumi ar atbilžu variantiem ir patstāvīgi (ti, tie nav atkarīgi viens no otra). Katram jautājumam ir paredzētas trīs iespējamās izvēles. Jautājumi ir izstrādāti saprātīgi, tā, ka nepareiza izvēle atspoguļo izplatītas kļūdas aprēķinos vai loģikā. Kandidātiem ir jātiecas atbildēt uz visiem jautājumiem, jo par nepareizām atbildēm nav paredzēts sods. Turklāt ir svarīgi ērti izmantot kalkulatora funkcijas, jo šīs funkcijas būs vajadzīgas, lai aizpildītu dažus no jautājumiem.
Eksāmenu programma
Eksāmens koncentrējas uz pamatzināšanu un izpratni par instrumentiem un jēdzieniem, kas saistīti ar ieguldījumu novērtēšanu un portfeļa pārvaldību. Mācību programma sastāv no 10 tēmām, kas ir sagrupētas četrās jomās, konkrēti: ētiskie un profesionālie standarti, ieguldījumu instrumenti, aktīvu klases un portfeļa pārvaldība un bagātības plānošana.
Šajā tabulā sniegts šo tēmu svars un plašās jomas I līmeņa eksāmenam.
| Tēmas zona | I līmenis |
| Ētikas un profesionālie standarti (kopā) | 15 |
| Investīciju instrumenti (kopā) | 50 |
| Korporatīvās finanses | 7 |
| Ekonomika | 10 |
| Finanšu pārskati un analīze | 20 |
| Kvantitatīvās metodes | 12 |
| Aktīvu klases (kopā) | 30 |
| Alternatīvas investīcijas | 4 |
| Atvasinājumi | 5 |
| Kapitāla ieguldījumi | 10 |
| Fiksēti ienākumi | 10 |
| Portfeļa pārvaldīšana un bagātības plānošana (kopā) | 7 |
| Kopā | 100 |
Īsi apskatīsim katru no šīm 10 tēmām.
Ētika un profesionālie standarti
Šajā sadaļā ietverti ētikas kodeksi, profesionālie standarti un Globālie investīciju izpildes standarti (GIPS). Par šo tēmu ir aptuveni 36 jautājumi, un pats institūts šo sadaļu uztver ļoti nopietni. Ja punktu skaits par visām citām tēmām ir zems vai tuvu minimālajam ieskaites līmenim, tad šajā sadaļā iegūtais punktu skaits var noteikt, vai kandidāts nokārto vai neizdodas. Viena no ētikas studiju priekšrocībām ir tā, ka tā palīdz arī sagatavoties II un III līmeņa eksāmenam.
Kvantitatīvās metodes
Lai gan ētika ir vairāk orientēta uz scenāriju un ir viegli izpildāma, šī sadaļa varētu būt iebiedējoša dažiem studentiem. Ph.D. matemātikā nav jādara labi kvantitatīvās metodēs, taču statistikas pieredze noteikti būs noderīga. Par kvantitatīvajām metodēm ir aptuveni 28 līdz 30 jautājumi. Aptvertās tēmas ir vērstas uz zināšanu sniegšanu par analītiskajiem rīkiem, kas ir svarīgi materiālam par fiksētu ienākumu, akcijām un portfeļa pārvaldību. Galvenās aplūkotās tēmas ir naudas laika vērtība, veiktspējas mērīšana, statistika un varbūtības pamati, izlases un hipotēzes pārbaude un korelācija un lineārās regresijas analīze.
Ekonomika
Ekonomikas sadaļā tiek pārbaudītas zināšanas par mikro un makroekonomikas pamatkoncepcijām. Bez pamata ekonomikā šis materiāls var būt izaicinošs, it īpaši makroekonomika, kurā izmanto grafikus un x un y līknes, lai ilustrētu ar ekonomiku saistītus jēdzienus. Ekonomika sastāda 10% no eksāmena.
Finanšu pārskati un analīze
Iespējams, ka šī ir lielākā eksāmena sadaļa, un 20% jautājumu ir par šo tēmu. Pārskatu sagatavošana un analīze ir vienāda arī II līmeņa kursam, tāpēc ir svarīgi veltīt pietiekami daudz laika šīs jomas izpētei, lai izveidotu stabilu pamatu turpmākajiem eksāmeniem. Kandidātiem tiks lūgts interpretēt trīs finanšu pārskatus (bilance, ienākumu pārskats un naudas plūsmas pārskats), zināt koeficientus un daudzas citas uzlabotas koncepcijas, piemēram, ieņēmumu atzīšanu, krājumu analīzi, ilgtermiņa aktīvus un nodokļus. Tā kā eksāmens ir vispārējs eksāmens, tas neaptver vietējo grāmatvedības praksi. Lielāka uzmanība tiek pievērsta plaši pieņemtiem standartiem, piemēram, ASV vispārpieņemtajiem grāmatvedības principiem un SFPS.
Korporatīvās finanses
Pēc finanšu pārskatu sniegšanas un analīzes ir sadaļa par korporatīvajām finansēm. Šī ir īsa sadaļa, kuras svars ir tikai 7%. Galvenās tēmas ir aģentūras problēmas, kas saistītas ar aģentūras un principiālajām attiecībām, kapitāla plānošanu budžetā, kapitāla izmaksām, piesaistītajiem līdzekļiem un apgrozāmā kapitāla pārvaldību.
Portfeļa pārvaldīšana
I līmeņa eksāmens iepazīstina tikai ar portfeļa pārvaldības pamatiem. Svarīgas koncepcijas ir Mūsdienu portfeļa teorija un Kapitāla aktīvu cenu noteikšanas modelis. Šajā sadaļā, kas darbojas kā sagatavošanās II un III līmenim, ir aptuveni 17 jautājumi, kur galvenā uzmanība tiek pievērsta zināšanu pielietošanai portfeļa pārvaldībā.
Kapitāla ieguldījumi
Akciju sadaļa aptver akciju tirgus un instrumentus, kā arī instrumentus un paņēmienus uzņēmumu novērtēšanai. Apmēram 10% jautājumu ir par akcijām, un lielākā daļa jautājumu ir vērsti uz uzņēmumu novērtēšanu un analīzi.
Fiksēti ienākumi
Pēc akcijām nākamajā eksāmenā tiek apskatīti fiksētā ienākuma tirgi un to instrumenti. Kandidātiem ir jāsaprot dažādu vērtspapīru ar fiksētu ienākumu īpašības un to cena. Daži svarīgi jēdzieni ir ražas rādītāji, ilgums un izliekums. Šajā sadaļā cita starpā apskatīti arī strukturēti produkti, piemēram, ar hipotēku nodrošināti vērtspapīri un nodrošinātas hipotēkas. Jautājumi par fiksētu ienākumu veido 10% no eksāmena.
Atvasinājumi
Līdzīgi kā portfeļa pārvaldībā, atvasinātie instrumenti tiek ieviesti tikai I līmenī. Kandidāti tiks pārbaudīti, pamatojoties uz nākotnes darījumiem, nākotnes līgumiem, mijmaiņas līgumiem, iespēju līgumiem un riska ierobežošanas paņēmieniem, izmantojot šos atvasinātos instrumentus. Šai sadaļai ir tikai 5% svara, kas ir apmēram 12 jautājumi.
Alternatīvas investīcijas
Šajā sadaļā uzmanība tiek pievērsta alternatīvajiem ieguldījumiem, ieskaitot nekustamo īpašumu, privāto kapitālu, riska kapitālu, riska ieguldījumu fondus, cieši turētus uzņēmumus, grūtībās nonākušus vērtspapīrus un preces. Šajā sadaļā būs apmēram septiņi līdz astoņi jautājumi, kas pēc būtības ir vairāk konceptuāli. Īpaša uzmanība tiek pievērsta investīcijām precēs, tāpēc ir jāiepazīstas ar tādiem jēdzieniem kā atpalicība un contango.
Personiskās mantas, kuras jums atļauts kārtot CFA eksāmenā
CFA institūts iesaka atstāt personīgās mantas mājās vai automašīnā, taču tie sniedz izsmeļošu sarakstu ar to, kas ir un kas nav atļauts viņu CFA eksāmena personisko piederību politikā.
Grunts līnija
Kopumā CFA I līmeņa eksāmens ir līdzsvarots, ar plašu tēmu spektru. Dažām tēmām var būt nepieciešams proporcionāli vairāk laika studijām nekā citām; tomēr ir svarīgi izveidot studiju plānu un palikt pie tā.
Investīciju kontu salīdzināšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju. Piegādātāja nosaukums AprakstsSaistītie raksti
CFA
Ko gaidīt CFA II līmeņa eksāmenā
CFA
Ievads CFA nozīmējumā
Finanšu konsultanta karjera
Cik grūti ir CFA eksāmeni?
CFA
Ko gaidīt CFA III līmeņa eksāmenā
Alternatīvas investīcijas
CAIA pamati alternatīviem ieguldījumiem
Finra eksāmeni
CFA un 7. sērija: kāda ir atšķirība?
Partneru saitesSaistītie noteikumi
Investīciju ienesīguma novērtēšanas sertifikāts (CIPM) Sertifikāts ieguldījumu ienesīguma novērtēšanā (CIPM) apliecina kompetenci ieguldījumu sabiedrību ieguldījumu darbības novērtēšanā. vairāk Chartered Alternative Investment Analyst (CAIA) Definīcija Chartered Alternative Investment Analyst (CAIA) ir norīkojums, ko finanšu profesionāļi var nopelnīt, lai parādītu kompetenci netradicionālo aktīvu analīzē. vairāk Ko dara pilnvaroti finanšu analītiķi Chartered financial analytics ir CFA institūta piešķirts profesionāls apzīmējums, kas mēra finanšu analītiķu kompetenci un integritāti. vairāk CFA institūts CFA institūts ir starptautiska organizācija, kas kalpo investīciju pārvaldības profesionāļiem ar izglītības, ētikas un sertifikācijas programmām. vairāk Chartered Market Technician (CMT) Chartered Market Technician ir profesionāls tehniskais analītiķis, kuram ir CMT norīkojums, kuru organizē CMT asociācija. vairāk Sērija 65 Sērija 65 ir eksāmens un vērtspapīru licence, kuru pieprasa vairums ASV štatu personām, kuras darbojas kā ieguldījumu konsultanti. vairāk