Lāča tirgus definīcija

Satura rādītājs

• Kas ir lāču tirgus?
• Laicīgie un cikliskie lāču tirgi
• Lāča un buļļa nosaukšana
• Kas izraisa lāču tirgu?
• Lāču tirgus fāzes
• Lāču tirgus pret labojumu
• Īstermiņa pārdošana lāču tirgos
• Ievieto un apgriezti ETF
• Reālās pasaules piemēri

Kas ir lāču tirgus?

Lāču tirgus ir stāvoklis, kad vērtspapīru cenas nokrītas par 20% vai vairāk, salīdzinot ar nesenajiem augstākajiem periodiem, izplatītā pesimisma un negatīvā investora noskaņojuma apstākļos. Parasti lāču tirgi ir saistīti ar vispārējā tirgus vai indeksa, piemēram, S&P 500, samazināšanos, bet var uzskatīt, ka atsevišķi vērtspapīri vai preces atrodas lāču tirgū, ja ilgstošā laika posmā tie piedzīvo kritumu par 20% vai vairāk - parasti divi mēneši vai vairāk.

ASV galvenie tirgus indeksi iekrita lāču tirgus teritorijā 2018. gada 24. decembrī. Pēdējais ilgstošais lāču tirgus Amerikas Savienotajās Valstīs notika no 2007. līdz 2009. gadam finanšu krīzes laikā un ilga aptuveni 17 mēnešus. Šajā laikā S&P 500 zaudēja 50% no savas vērtības.

Kas ir lāču tirgus? InvestoTrivia

Laicīgie un cikliskie lāču tirgi

Lāču tirgi var ilgt vairākus gadus vai tikai vairākas nedēļas. Laicīgais lāču tirgus var ilgt no 10 līdz 20 gadiem, un to raksturo ilgstoša zemāka vidējā peļņa. Var notikt mītiņi laicīgajā lāču tirgū, kur akciju vai indeksu indeksācija notiek uz noteiktu laiku, bet ieguvumi netiek saglabāti, un cenas atgriežas zemākā līmenī.

Ciklisks lāču tirgus var ilgt jebkur no dažām nedēļām līdz vairākiem gadiem.

Taustiņu izņemšana

• Lāču tirgi ir tirgi, kuros vērtspapīru cenas pazeminās par vairāk nekā 20 procentiem, izplatoties negatīvam ieguldītāju noskaņojumam un bailēm. Lāču tirgi var būt cikliski vai laicīgi. Pirmais ilgst vairākas nedēļas vai pāris mēnešus, bet otrais var ilgt vairākus gadu desmitus. Īsā pārdošana, pārdošanas iespējas un apgriezti ETF ir daži no veidiem, kā investori var nopelnīt naudu lāču tirgū.

Lāča un buļļa nosaukšana

Termins “lāču tirgus” ir pretstats “vēršu tirgum” vai tirgum, kur vērtspapīru cenas pieaug vai ir paredzams, ka tās palielināsies.

Lāču tirgus fenomens savu vārdu iegūst no tā, kā lācis uzbrūk savam laupījumam - slaucot ķepas uz leju. Tāpēc tirgus ar krītošām akciju cenām sauc par lāču tirgiem. Tāpat kā lāču tirgus, vēršu tirgus tiek nosaukts pēc tā, kā buļlis uzbrūk, izmetot ragus gaisā.

Kas izraisa lāču tirgu?

Lāču tirgus cēloņi bieži ir atšķirīgi, bet kopumā vāja vai lēna vai lēna ekonomika nesīs lāču tirgu. Vājas vai palēninātas ekonomikas pazīmes parasti ir zema nodarbinātība, zems rīcībā esošais ienākums, vāja produktivitāte un biznesa peļņas kritums. Turklāt jebkura valdības iejaukšanās ekonomikā var izraisīt lāču tirgu.

Piemēram, nodokļu likmes vai federālo fondu likmes izmaiņas var izraisīt lāču tirgu. Līdzīgi, investoru uzticības samazināšanās var arī norādīt uz lāču tirgus sākšanos. Kad investori uzskatīs, ka kaut kas notiek, viņi rīkosies - šajā gadījumā pārdos akcijas, lai izvairītos no zaudējumiem.

Lāču tirgus fāzes

Lāču tirgiem parasti ir četras dažādas fāzes.

1. Pirmo posmu raksturo augstas cenas un augsts investoru noskaņojums. Tuvojoties šā posma beigām, investori sāk izkrist no tirgiem un gūt peļņu. Otrajā posmā akciju cenas sāk strauji kristies, tirdzniecības aktivitātes un korporatīvā peļņa sāk kristies, un parādās ekonomiskie rādītāji, kas kādreiz bija pozitīvs, sāc kļūt zem vidējā līmeņa. Daži investori sāk paniku, jo sentiments sāk kristies. To sauc par kapitulāciju. Trešais posms rāda, ka spekulanti sāk ienākt tirgū, tādējādi palielinot dažas cenas un tirdzniecības apjomu. Ceturtajā un pēdējā posmā akciju cenas turpina kristies, bet lēnām. Kad zemas cenas un labas ziņas atkal sāk piesaistīt investorus, lāču tirgi sāk izraisīt buļļu tirgus.

Lāču tirgus pret labojumu

Lāču tirgu nevajadzētu sajaukt ar korekciju, kas ir īstermiņa tendence, kuras ilgums ir mazāks par diviem mēnešiem. Lai arī korekcijas piedāvā labu laiku vērtīgiem ieguldītājiem atrast ieejas punktu akciju tirgos, lāču tirgi reti nodrošina piemērotus ienākšanas punktus. Šī barjera rodas tāpēc, ka gandrīz nav iespējams noteikt lāču tirgus dibenu. Mēģinājums atgūt zaudējumus var būt augšupvērsta cīņa, ja vien investori nav īsie pārdevēji vai izmanto citas stratēģijas, lai gūtu peļņu krītošos tirgos.

Laikā no 1900. gada līdz 2018. gadam bija 33 lāču tirgi, vidēji katrs 3, 5 gadus. Viens no jaunākajiem lāču tirgiem sakrita ar globālo finanšu krīzi, kas notika no 2007. gada oktobra līdz 2009. gada martam. Šajā laikā Dow Jones rūpniecības vidējais rādītājs (DJIA) samazinājās par 54%. Sākot ar 2018. gada decembri, daži prognozētāji prognozē, ka mēs ejam uz citu lāču tirgu.

Īstermiņa pārdošana lāču tirgos

Investori var gūt labumu lāču tirgū, izmantojot īsās pozīcijas pārdošanu. Šis paņēmiens ietver aizņemto akciju pārdošanu un to atpirkšanu par zemākām cenām. Tā ir ārkārtīgi riskanta tirdzniecība, un, ja tā nedarbojas, tā var radīt lielus zaudējumus. Pirms īsās pārdošanas rīkojuma iesniegšanas īsajam pārdevējam ir jāaizņemas akcijas no brokera. Īsā pārdevēja peļņas un zaudējumu summa ir starpība starp cenu, kur akcijas tika pārdotas, un cenu, kur tās tika atpirktas, ko dēvē par "segtu".

Piemēram, investors saīsina 100 akciju akcijas ar 94 ASV dolāriem. Cena krītas, un akcijas tiek segtas ar USD 84. Investoru kabatā peļņa ir 10 USD x 100 = 1000 USD. Ja negaidīti akciju tirdzniecība palielinās, ieguldītājs ir spiests atpirkt akcijas par piemaksu, radot lielus zaudējumus.

Ievieto un apgriezti ETF lāču tirgos

Pirkšanas iespēja īpašniekam dod brīvību, bet ne atbildību pārdot akciju par noteiktu cenu noteiktā datumā vai pirms tā. Pārdošanas iespējas var izmantot, lai spekulētu ar akciju cenu krišanos, un lai izvairītos no cenu krituma, lai aizsargātu tikai ilgtermiņa portfeļus. Ieguldītājiem kontos jābūt opciju privilēģijām, lai veiktu šādus darījumus.

Apgriezti ETF ir paredzēti, lai mainītu vērtības indeksam, kuru tie izseko, pretējā virzienā. Piemēram, S&P 500 apgrieztais ETF pieaugtu par 1%, ja S&P 500 indekss samazinātos par 1%. Ir daudz apgrieztu ETF ar sviras efektu, kas divreiz un trīs reizes palielina viņu izsekotā indeksa atdevi. Tāpat kā opcijas, apgriezto ETF var izmantot, lai spekulētu vai aizsargātu portfeļus.

Reālās pasaules lāču tirgus piemēri

Balsojošā mājokļu hipotēku saistību neizpildes krīze 2007. gada oktobrī tika galā ar akciju tirgu. Toreiz S&P 500 bija sasniegusi augstāko atzīmi - 1565.15 9. oktobris. Līdz 2009. gada 5. martam tā bija samazinājusies līdz 682.55, jo mājokļu hipotēkas apmērs un sekas saistību nepildīšana pret kopējo ekonomiku kļuva skaidra.

Citi piemēri ir 1929. gada lielā depresija. Vēl viens piemērs ir dot com burbuļa plīšanas 2000. gada martā sekas, kas iznīcināja aptuveni 49% no S&P 500 vērtības un ilga līdz 2002. gada oktobrim.

1:27

Padomi, kā aiziet pensijā lāču tirgū