Kādas ir maza izmēra Dow opcijas?
Mini lieluma (vai “mini” vai “E-mini”) Dow opcija ir indeksa iespēju līguma veids, kura pamatā esošie aktīvi ir E-mini Dow Jones Industrial Average (DJIA) nākotnes līgumi. Pamatā esošā E-mini Dow vērtība ir USD 5 reizes lielāka par DJIA vērtību. Opcija tiek tirgota elektroniski, izmantojot Čikāgas preču biržas (CME) Globex sistēmu.
Maza apjoma nākotnes līgumi un iespējas līgumi pastāv arī plašam citu indeksu klāstam, piemēram, Nasdaq 100, S&P 500, S&P MidCap 400 un Russell 2000, kā arī tādām precēm kā zelts un valūtām, piemēram, euro.
Izpratne par maza izmēra Dow opcijām
Mini fjūčeri un iespēju līgumi ļauj ieguldītājiem precīzi pielāgot riska darījumus un pozīcijas lielumus, jo šie mini izmēra produkti maksā mazāk nekā standarta fjūčeru līgumi. Katrs viena punkta gājiens E-mini Dow fjūčeru līgumā ir USD 5. Opciju tirgotāji to patur prātā, ņemot vērā viņu pozīcijas deltas. Delta koeficients -1 pārdošanas likmei vai +1 pirkšanas opcijai norāda, ka opcija pārvietosies no punkta uz punktu ar pamatā esošo indeksu. Deltai virzoties uz nulli, kaut arī pamatā esošais fjūčeru līgums svārstās USD 5 par punktu, opcijas līgums var nē.
Katra mini izmēra Dow opcija kontrolē vienu pamatā esošo E-mini Dow fjūčeru līgumu.
E-mini opcijas indeksā Dow Jones Industrial Average ir amerikāņu stila opcijas, kas nozīmē, ka tās var izmantot jebkurā brīdī pirms termiņa beigām. Iespējas izmantošanas rezultātā "fiziski" tiek piegādāta atbilstošā pozīcija pamatā esošajā skaidras naudas norēķinu E-mini fjūčeru līgumā.
Kopš 2019. gada E-mini Dow Jones līgumi ir trešie populārākie mini līgumi Globex, aiz otrajā vietā esošajiem Nasdaq 100 E-minis un pēc apjoma vispopulārākajiem S&P 500 E-minis. Kopš 2019. gada E-mini Dow opcijās ir maz dienas apjoma.
Mini izmēra dow opcijas tirgojas ar simbolu OYM. Viņiem ir beidzies marts, jūnijs, septembris un decembris.
Tirdzniecība ar opcijām beidzas plkst. 9.30 pēc Austrumu laika līguma mēneša trešajā piektdienā.
Taustiņu izņemšana
- Mini izmēra Dow opcija kontrolē vienu pamatā esošo E-mini Dow fjūčeru līgumu. Pamatā esošais fjūčeru līgums pārvietojas ar viena punkta soli 5 USD vērtībā. Piemaksa par mini izmēra Dow opcijas iegādi ir opcijas cena, kas reizināta ar reizinātāju 5 USD.
E-Mini Dow opciju cenu noteikšana
Mini izmēra Dow opcijas cena ir kotētā cena, kas reizināta ar reizinātāju. Tāpēc, ja piedāvātā opcijas cena ir 300, opcijas cena ir 300 x 5 vai 1500 USD. Šī ir prēmija, kas samaksāta par iespēju. Samaksātā prēmija ir vislielākā iespēja, ko pircējs (zvans vai pirkums) var zaudēt. Persona, kas pērk pamatā esošos nākotnes līgumus, saskaras ar zaudējumiem USD 5 apmērā par punktu, kas varētu būt ievērojami vairāk nekā fiksētie opcijas prēmijas zaudējumi.
Peļņa tiek gūta no E-mini Dow pirkšanas iespējas, ja bāzes indeksa cena pārvietojas virs streika cenas un opcijas cenas. Piemēram, ja opcijas standarta cena ir 26 000 un opcijas cena ir 800, tirgotājs pelnīs naudu, ja pamatā esošais indekss mainīsies virs 26 800.
Pārdošanas iespējas gadījumā, izmantojot tos pašus skaitļus, tirgotājs sāk pelnīt naudu, kad indekss nokrītas zem streika, atskaitot prēmiju. Šajā gadījumā 26 000 - 800 jeb 25 200.
Mini-Dow opcijas tirdzniecības piemērs
Pieņemsim, ka pamatā esošie E-mini Dow fjūčeri, kuru termiņš beidzas jūnijā, ir tirdzniecība ar 25 648. Pašlaik ir maija vidus, tirgotājs uzskata, ka nākamā mēneša laikā E-mini Dow nākotnes darījumi mainīsies ievērojami augstāk.
Viņi iegādājas bāzes līgumu iespēju līgumu, kura pamata cena ir 25 650. Opcijas cena ir 400, reizināta ar 5 USD, par kopējām izmaksām 2000 USD plus komisijas.
Lai panāktu līdzsvaru tirdzniecībā, pamatsummai būs jāpieaug līdz 26 050 (25 650 + 400).
Ja jūnija termiņa beigās pamatā esošais fjūčerslīgums ir zemāks par 25 650 (standarta cena), pirkšanas iespējas termiņš beigsies bezvērtīgs un tirgotājs zaudēs 2000 USD, ko viņi samaksāja par opciju (bet ne vairāk).
Ja pamatā esošais pamatsumma ir no 25 650 līdz 26 050 termiņa beigās, opcija būs paredzēta naudā, bet tirdzniecība tomēr radīs zaudējumus kopumā. Jo tuvāk pamatsummai ir 25 650, jo vairāk no 2000 USD viņi zaudē. Ja pamatlīdzekļa derīguma termiņš beidzas ar 26 050, tie izlaužas.
Katru punktu virs 26 050 tirgotājs nopelna USD 5 par punktu. Ja pamatkapitāla derīguma termiņš ir 27 000, opcijas pirkuma pircējs veic USD 4750 ((27 000 - 26 050) x 5 USD).
Aprēķināja citādā veidā, atņemot vērtību pēc derīguma termiņa beigām, atņemot brīdinājuma cenu, reiziniet ar USD 5 un pēc tam atņemiet opcijas izmaksas.
27 000 - 25 650 = 1 350 x 5 USD = 6 750 USD - 2 000 USD = 4750 USD.
