Kas ir vidējā reversija?
Vidējā reversija ir finansēšanā izmantota teorija, kas liek domāt, ka aktīvu cenas un vēsturiskā peļņa galu galā atgriezīsies pie visa datu kopuma ilgtermiņa vidējā vai vidējā līmeņa. Šis vidējais rādītājs var attiekties uz citu būtisku vidējo, piemēram, ekonomikas izaugsmi vai nozares vidējo atdevi.
Vidējās reversijas pamati
Šī teorija ir novedusi pie daudzām investīciju stratēģijām, kas paredz akciju vai citu vērtspapīru pirkšanu vai pārdošanu, kuru nesenie rādītāji ir ievērojami atšķīrušies no to vēsturiskajiem vidējiem rādītājiem. Tomēr ienākumu izmaiņas varētu arī liecināt par to, ka uzņēmumam vairs nav tādas pašas izredzes kā savulaik, un tādā gadījumā mazāka ir varbūtība, ka notiks reversija.
Procentuālā peļņa un cenas nav vienīgie mēri, kas tiek ņemti vērā vidējā atgriešanās stāvoklī; uz šo parādību var attiekties procentu likmes vai pat uzņēmuma cenas un peļņas (P / E) attiecība.
Pāreja uz vidējo nozīmē jebkura stāvokļa atgriešanos iepriekšējā stāvoklī. Vidējās reversijas gadījumos tiek domāts, ka jebkura cena, kas tālu atpaliek no ilgtermiņa normas, atkal atgriezīsies, atgriezīsies savā izpratnē. Teorija ir vērsta uz tikai relatīvi ekstrēmu izmaiņu atcelšanu, jo normāla izaugsme vai citas svārstības ir sagaidāmā paradigmas sastāvdaļa.
Taustiņu izņemšana
- Vidējā reversija finansēs liecina, ka aktīvu cenas un vēsturiskā atdeve galu galā atgriežas pie ilgtermiņa vidējā vai vidējā līmeņa. Vidējās reversijas teorija ir novedusi pie daudzām investīciju stratēģijām, sākot no akciju tirdzniecības līdz opciju cenu noteikšanai. Vidējā reversijas tirdzniecība mēģina gūt labumu no ārkārtējām izmaiņām konkrēta vērtspapīra cenu, pieņemot, ka tas atgriezīsies iepriekšējā stāvoklī.
Izmantojot vidējās reversijas teoriju
Vidējā reversijas teorija tiek izmantota kā tirgus apstākļu statistiskās analīzes daļa un var būt daļa no vispārējās tirdzniecības stratēģijas. Tas labi attiecas uz idejām par zemu pirkšanu un pārdošanu, cerot noteikt neparastu darbību, kas teorētiski atgriezīsies pie parastā modeļa. Opciju cenu noteikšanā ir izmantota arī vidējā reversija, lai aprakstītu novērojumu, ka aktīva nepastāvība svārstīsies ap kādu ilgtermiņa vidējo rādītāju.
Vidējās reversijas tirdzniecība mēģina gūt labumu no ārkārtīgām izmaiņām konkrēta vērtspapīra cenu noteikšanā, pieņemot, ka tā atgriezīsies iepriekšējā stāvoklī. Šo teoriju var izmantot gan pirkšanai, gan pārdošanai, jo tā ļauj tirgotājam gūt peļņu no neparedzētiem kāpumiem un ietaupīt uz neparastiem kritumiem.
Tomēr atgriešanās pie normāla modeļa netiek garantēta, jo negaidīti augstie vai kritumi varētu liecināt par normas maiņu. Šādi notikumi var ietvert, bet ne tikai, jaunu produktu izlaišanu vai attīstību pozitīvā pusē vai atsaukšanu un tiesas prāvas no negatīvās puses. Aktīvs var piedzīvot vidēju reversiju pat ekstrēmākajā gadījumā. Bet tāpat kā lielākajā daļā tirgus aktivitāšu, ir maz garantiju par to, kā konkrēti notikumi ietekmēs vai neietekmēs noteiktu vērtspapīru kopējo pievilcību.
