Finanšu iestāžu federālā glābšana 2008. – 2009. Gada finanšu krīzes vidū bija viena no kritiskākajām un pretrunīgākajām valdības vadītajām intervencēm vēsturē. Tika pieņemti bezprecedenta politikas pasākumi, kas valdībai deva iespēju iesūknēt banku sistēmā simtiem miljardu dolāru, iegādājoties nemierīgo uzņēmumu aktīvus un kapitālu, izvēlēties vēlamākās kapitāla daļas finanšu iestādēs, pirkt neveiksmīgās hipotēkas un glābt ASV autoražotājus.
Sarežģīto aktīvu glābšanas programmu TARP, kā zināms, ieviesa prezidents Džordžs Bušs 2008. gada 3. oktobrī, parakstot ārkārtas stāvokļa stabilizācijas likumu. Lai arī pretrunīgi, daudzi uzskata, ka TARP ir galvenā sastāvdaļa krīzes stabilizēšanā un vairāk banku neveiksmju un iespēju ierobežošanas novēršanā. Neels Kashkari, kurš ASV Valsts kasē ir strādājis kopš 2006. gada, tika apstiprināts par Valsts kases sekretāra palīgu 2008. gadā un bija atbildīgs par TARP pārraudzību.
Šodien Kaškari ir Mineapolisas Federālo rezervju bankas prezidents, kur viņš turpina atkārtot, ka bankas joprojām ir “pārāk lielas, lai bankrotētu”, un uz tām būtu jāattiecina augstākas kapitāla prasības. Tajā pašā laikā viņš ir cerējis uz mazāku banku un krājaizdevu sabiedrību regulējumu, lai tām varētu būt lielāka loma kopienās, kurās tās apkalpo, un vienmērīgāk konkurēt ar pasaules banku gigantiem. Kamēr pašreizējā administrācija cenšas panākt mazāk vispārēju finanšu iestāžu regulējumu, Kaškari apgalvo, ka ir nepieciešama lielāka aizsardzība, lai apdrošinātu investorus, un patērētāji nesaskaras ar tiem pašiem draudiem pirms desmit gadiem.
Jautājumi un atbildes ar Neelu Kaškari
Investopedia runāja ar Kaškari, lai pārdomātu gūto un nevis apgūto desmit gadus pēc finanšu krīzes.
Investopedia: Kāda bija lielākā gūtā mācība vai nozīmīgākās pārmaiņas, kas notika finanšu krīzes laikā?
Neels Kaškari: "Lai arī priekšroka dodama brīvajiem tirgiem, tirgi var pieļaut lielas un dārgas kļūdas. Lai aizsargātu pret šādām pārmērībām, mums ir vajadzīgas aizsargmargas."
Investopedia: Kādu stundu vai stundas mēs kopš finanšu krīzes nemācījāmies vai neievērojām?
Neels Kaškari: "Finanšu krīzes ir notikušas visā vēsturē; neizbēgami mēs aizmirstam nodarbības un atkārtojam tās pašas kļūdas. Pašlaik svārs virzās pret pastiprinātu regulējumu, taču patiesībā mums jābūt stingrākiem lielākajās bankās, kuras joprojām rada problēmas. riskus mūsu ekonomikai."
Investopedia: Vai investori un patērētāji šodien ir drošāki nekā tie bija pirms 10 gadiem?
Neels Kashkari: "Jā, viņi ir drošāki, bet nodokļu maksātāji joprojām ir pakļauti riskam. Lielākajām bankām ir vairāk kapitāla, bet ar to nepietiek; mūsu analīze Mineapolisas Fed parāda, ka lielajām bankām ir jāpalielina pašu kapitāls, lai patiesi mazinātu citas valsts draudus. sabrukt."
Izbeidzot “pārāk lielu neveiksmi”
Mineapolisas Federālās rezerves 2016. gada novembrī izdeva ziņojumu ar nosaukumu “Mineapolisas plāns izbeigt“ Pārāk liels, lai izgāztos ”. Tajā Mineapolisas plāns aicina lielās bankas ar vismaz 250 miljardu dolāru aktīviem dubultot kapitāla prasības zaudējumu segšanai. Tas arī iezīmē lielāku aizsardzību privātajiem ieguldītājiem un nodokļu maksātājiem, kas mazinātu viņu zaudējumus citas krīzes gadījumā. Tas ir blīvs, taču to vērts lasīt tiem, kam rūp investoru aizsardzība, riski, kurus lielās bankas joprojām rada pasaules ekonomikai, un ekonomikas vēstures studentiem.
Par Neelu Kaškari
Kashkari bija izvēlējies neparastu ceļu uz Valsts kasi, kurā tika iekļauts iespaids Goldman Sachs kā investīciju baņķierim, tā tehnoloģiju komandai Sanfrancisko pēc tam, kad viņš sāka savu kosmiskās aviācijas inženiera karjeru TRW Redondo pludmalē, Kalifornijā. Viņš ir bijis Mineapolisas federācijas prezidents. Rezervju banka kopš 2016. gada janvāra. Kashkari pēc 4 gadiem ieradās Mineapolis Fed kā PIMCO rīkotājdirektors, kur viņš aizgāja 2013. gadā, lai vadītu Kalifornijas gubernatora amatu.
Viņa sadalītais ceļš starp valsts un privāto sektoru un galvenā loma TARP pārraudzībā ekonomiskās krīzes laikā ir devis viņam unikālu un spēcīgu skatījumu uz mācībām, kas gūtas gan kopš 2009. gada, gan ignorētas. Viņš ir izmantojis savas pozīcijas banku un politikā, lai pievērst šos jautājumus uzmanības centrā un virzīties uz reformām.
