JPMorgan Chase & Co (JPM) krājumi ir kritušies par 11% salīdzinājumā ar 2018. gada augstākajiem rādītājiem, taču, iespējams, krājumiem vēl būs jāturpina kristies. Tehniskā analīze liecina, ka akcijas var samazināties par 10% vairāk. Ja tas notiktu, krājums būtu vairāk nekā par 20% zemāks nekā tas ir augstāks, nonākot lāču tirgū.
Vērtspapīru tirgus atbalsta šo lācīgo akciju perspektīvu. Negatīvs noskaņojums rodas, jo analītiķi prognozē lēnāku peļņas pieaugumu 2019. gadā. Turklāt investori baidījās par ietekmi, ko varētu saīsināt ienesīguma līkne uz bagātīgi vērtētās bankas rentabilitāti.
YCharts JPM dati
Nepieciešams atslēgas atbalsts
JPMorgan krājumi ir kritušies zem tehniskā atbalsta kritiskā līmeņa - 106, 50 USD. Tagad akciju tirdzniecība notiek tieši virs nākamā atbalsta līmeņa 102, 50 USD vērtībā. Ja krājums nokristu zem šī atbalsta līmeņa, tas varētu pazemināties līdz USD 94, 75 no pašreizējās cenas 105, 60 USD (no plkst. 11:30 25. oktobrī).
Relatīvā stipruma indekss (RSI) arī ir bijis zemāks akciju līmenim, kopš janvārī sasniegusi virspārdošanas līmeni virs 70. Tas liek domāt, ka impulss vairs nebūs pieejams. Turklāt apjoma līmenis ir nepārtraukti audzis, jo krājumi ir samazinājušies. Tas norādītu, ka pieaug pārdevēju skaits.
Lācīgs derības
Iespējas, kuru termiņš beidzas 18. janvārī, rāda, ka lācīgo iznākumu skaits pārspēj bullish zvanus ar koeficientu gandrīz no 3 līdz 1, un 13 000 atvērto pirkumu līgumu ir USD 105. To pircēju akcijai, kuriem ir peļņa, krājumam vajadzētu samazināties līdz aptuveni 100 USD, ja kritums būs aptuveni 5%.
Palēnināta izaugsme
Viens no vājuma iemesliem ir gaidāms ievērojams ienākumu pieauguma palēnināšanās nākamajā gadā. Analītiķi lēš, ka ieņēmumu pieaugums palēnināsies līdz 7% 2019. gadā no 36% 2018. gadā. Tikmēr paredzams, ka ieņēmumu pieaugums palēnināsies līdz 4% no 11%.
Turklāt investori ir ļoti baidījušies no ienesīguma līknes izlīdzināšanās, ko izraisa īstermiņa procentu likmes, kas straujāk palielinās nekā ilgtermiņa procentu likmes. Arī tas nākamgad var ienesīgi kaitēt uzņēmumam.
JPC cena līdz materiālajai grāmatvedības vērtībai, ko sagatavojis YCharts
Vēl viens faktors, kas smagi ietekmē akciju, ir tā novērtēšana, kas nav lēta. Pašlaik banka tirgojas pēc cenas līdz materiālajai uzskaites vērtībai gandrīz 2. Tas ir gandrīz augstākais novērtējums pēdējo piecu gadu laikā. Ņemot vērā visu ar banku saistīto neskaidrību, kā arī ņemot vērā tās novērtējumu, šķiet, ka akcijas ir gatavas nākamajās nedēļās un mēnešos turpināt lēno novirzīšanos zemāk.
