Investori ar lielu neto vērtību ir pieņēmuši stratēģiju daļu savu kapitāla daļu novietot alternatīvo aktīvu klasēs, ieskaitot privātā kapitāla ieguldījumus. Šī dažādošanas metode ir guvusi vilci, pateicoties tās augstajai atdevei, kuru nav viegli sasniegt ar tradicionālākām ieguldījumu iespējām. Tomēr privātais kapitāls ir saistīts ar atšķirīgu riska pakāpi nekā citas aktīvu klases pamatā esošo ieguldījumu rakstura dēļ.
Privātā kapitāla uzņēmumi apvieno investoru naudu ar citiem aizņemtā finansējuma avotiem, lai iegūtu kapitāla daļu pozīcijas mazos uzņēmumos ar augstu izaugsmes potenciālu. Lai arī tā var šķist pārdomāta investīciju stratēģija, pastāv virkne dažādu risku, kas saistīti ar ieguldījumiem mazos izaugsmes uzņēmumos, it īpaši tādos, kas joprojām atrodas sākuma stadijā.
Likviditātes risks rada bažas privātā kapitāla ieguldītājiem; Mazo uzņēmumu izaugsme var prasīt laiku, un paredzams, ka privātā kapitāla ieguldītāji savus līdzekļus privātā kapitāla uzņēmumā atstās vidēji no četriem līdz septiņiem gadiem. Dažiem ieguldījumiem nepieciešami vēl garāki turēšanas periodi, pirms tiek piedzīvota atdeve. Citās aktīvu klasēs, piemēram, atsevišķu uzņēmumu akcijās, kopfondos vai biržā tirgotos fondos (ETF), ieguldītāji var pārdot ieguldījumu dažās dienās, ja tas strauji samazinās. Privātais kapitāls nepiedāvā tik greznu.
Arī privātā kapitāla ieguldītāji ar ieguldījumiem saskaras ar lielāku tirgus risku, jo nav garantijas, ka kāds no mazajiem uzņēmumiem, kurā investē privātā kapitāla uzņēmumi, vispār pieaugs. Neveiksme ir daudz biežāka šo uzņēmumu starpā, un tikai viens vai divi no dučiem sniedz ievērojamu atdevi uzņēmumam un tā ieguldītājiem. Lai arī citas aktīvu klases uzņemas tirgus risku, bažas par saistību neizpildi rada mazāk nodibinātiem uzņēmumiem un to parāda vai kapitāla emisijām.
Kopumā privātā kapitāla ieguldījumu riska profils ir augstāks nekā citu aktīvu klasēm, taču ienesīgums var būt ievērojami lielāks. Investoriem ar fondiem un riska toleranci privātais kapitāls var būt ienesīgs ieguldījums portfeļa daļai.
