Kas ir ekonomiskais atvasinājums?
Ekonomisks atvasinājums ir ārpusbiržas (ārpusbiržas) līgums, kura izmaksas pamatā ir ekonomiskā rādītāja nākotnes vērtība. Tas ir līdzīgs citiem atvasinātajiem instrumentiem, jo tas ir paredzēts, lai sadalītu risku pusēm, kuras vēlas uzņemties risku, lai piedalītos atlīdzībās. Galvenā ekonomiskā atvasinājuma atšķirīgā iezīme ir tā, ka izraisošais notikums ir saistīts ar ekonomisko rādītāju.
Taustiņu izņemšana
- Ekonomisks atvasinājums ir ārpusbiržas (ārpusbiržas) līgums, kura izmaksas tiek aprēķinātas, pamatojoties uz ekonomiskā rādītāja nākotnes vērtību. Ekonomiskajos rādītājos ietilpst tādas lietas kā valsts bezdarba līmenis, algu maksājumi ārpus saimniecības (NFP), iekšzemes kopprodukts. (IKP) skaitļi, Piegādes vadības institūta (ISM) Iepirkumu vadītāju indekss (PMI) un mazumtirdzniecības rādītāji.Ekonomiskie atvasinātie instrumenti ir pievilcīgi ar spēju mazināt daļu tirgus un bāzes risku, kas atrodams standarta ieguldījumu instrumentos.
Izpratne par ekonomiskajiem atvasinājumiem
Ekonomikas atvasinātie instrumenti ir pievilcīgi ar spēju mazināt daļu tirgus un bāzes riskus, kas raksturīgi standarta ieguldījumu instrumentiem. Ekonomisko rādītāju publiskošanai ir tūlītēja ietekme uz portfeļa vērtībām, un, kaut arī šo publiskošanu laiks ir labi zināms, lai mazinātu portfeļa riskus īstermiņā, ir nepieciešams strādāt ar relīzes starpniekiem, piemēram, obligācijām vai forex.
Pie potenciālajiem ekonomiskajiem rādītājiem var minēt tādas lietas kā valsts bezdarba līmenis, algu, kas nav zemnieku saimniecības (NFP), iekšzemes kopprodukta (IKP) rādītāji, Piegādes vadības institūta (ISM) Iepirkumu vadītāju indekss (PMI) un mazumtirdzniecības rādītāji. Lielākā daļa šo ekonomisko atvasinājumu ir bināru vai "digitālu" iespēju veidā, kad vienīgās izmaksas iespējas ir pilnīga izmaksa (naudā) vai vispār nekas (no naudas). Cita veida līgumos, kas pašlaik tiek tirgoti, ir ierobežotas vaniļas iespējas un nestandartizēti nākotnes līgumi.
Ekonomikas atvasinātie finanšu instrumenti nodrošina tiešu veidu, kā aizsargāt portfeli pret negatīvas izlaišanas īstermiņa sekām. Protams, šīs pašas iespējas tirgotājiem ļauj spekulēt par ekonomisko datu izlaidumiem pat tad, ja tas neietekmēs viņu portfeļus. Ja spekulants vēlas ievietot naudu par to, vai konkrētais rādītājs palielinās vai pazemināsies nākamajās ceturkšņa izlaidumos, viņš to var izdarīt.
Ekonomikas atvasinātos instrumentus var tirgot biržā. Apmaiņa nodrošina produkta specifikāciju; piemēram, no saimniecībām nesaistītu algu ekonomiskais atvasinājums var būt ikmēneša izsole. Ja fonda pārvaldnieks domā, ka NFP skaitļi būs lielāki par konsensa aprēķiniem, viņš var iegādāties NFP bināro opciju tirdzniecību, kas maksātu tā nominālvērtību, ja NFP vērtība ietilpst noteiktā diapazonā (pārskata diapazons). Pēc oficiālās NFP izlaišanas (izpildes datuma), digitālā opcija izmaksā, ja tā ir naudā, vai arī tās derīguma termiņš beidzas, ja tās trūkst.
Īsa ekonomisko atvasinājumu vēsture
Ekonomikas atvasinātie instrumenti pirmo reizi tika tirgoti 2002. gadā. Tos tirgū ieviesa Deutsche Bank un Goldman Sachs. 2005. gadā Čikāgas preču birža (CME) pārņēma tirgu. Papildus nodrošinājumu nodrošināšanai ar institucionālajiem ieguldītājiem un spekulācijas instrumentiem, atvasināto finanšu instrumentu tirgus ekonomistiem sniedza arī bagātīgāku un tūlītēju priekšstatu par vienprātības skaitļiem par viedo naudu Volstrītā. Diemžēl pieprasījums pēc atvasinātajiem finanšu instrumentiem nebija tik liels, kā gaidīts, un CME 2007. gadā slēdza savas atvasināto finanšu instrumentu izsoles. Protams, neviens finanšu instruments faktiski nemirst. Ekonomiskos atvasinājumus joprojām var radīt ārpusbiržas starp ieinteresētajām pusēm, un ir iespējams, ka tie varētu atkārtoti parādīties kā spēks pareizajā tirgū.
