Kas ir negatīvā aizsardzība?
Investīciju negatīvā aizsardzība rodas, ja ieguldītājs vai fonda pārvaldnieks izmanto paņēmienus, lai novērstu ieguldījuma vērtības samazināšanos. Investoru un fondu pārvaldnieku kopīgs mērķis ir izvairīties no zaudējumiem, un šī mērķa sasniegšanai var izmantot daudzus instrumentus. Ļoti bieži tiek izmantota opciju vai cita riska ierobežošanas instrumenta izmantošana, lai ierobežotu vai samazinātu zaudējumus akciju vērtības samazināšanās gadījumā.
Taustiņu izņemšana
- Negatīva aizsardzība ir paredzēta, lai nodrošinātu drošības tīklu, ja ieguldījumiem sāk samazināties vērtība. Aizsardzību pret leju var veikt dažādos veidos, taču visbiežāk ir jāizmanto opcijas vai citi atvasinājumi, lai ierobežotu iespējamos zaudējumus noteiktā laika posmā. Visu portfeļa pasargāšana no zaudējumiem var nebūt jēga atkarībā no tā, cik maksā aizsardzība un kad paredzēts ieguldīt līdzekļus.
Izpratne par negatīvo aizsardzību
Negatīvie aizsardzības veidi ir dažādi. Negatīvā aizsardzība bieži vien ietver opcijas iegādi, lai ierobežotu garo pozīciju. Citas negatīvās aizsardzības metodes ietver apturēšanas zaudējumu izmantošanu vai tādu aktīvu iegādi, kuri ir negatīvi saistīti ar aktīvu, kuru jūs mēģināt ierobežot. Biežākos, atvasinātos finanšu instrumentus, negatīvos riskus bieži uzskata par apdrošināšanas maksājumiem - nepieciešamām izmaksām ieguldījumu aizsardzībai. Nesaistītu aktīvu papildināšana, lai dažādotu visu portfeli, ir daudz vairāk iesaistīts process, kas ietekmēs aktīvu sadali un portfeļa riska un ieguvuma profilu. Laika un dolāru negatīvās aizsardzības izmaksas ir jāsalīdzina ar ieguldījuma nozīmīgumu un to, kad tas paredzēts pārdot.
Protams, vienmēr ir svarīgi atcerēties, ka krājumiem pieaugot un samazinoties, cenu pieaugums un kritums atspoguļo tikai ieguvumus un zaudējumus uz papīra. Investors neko nav zaudējis, kamēr viņi nepārdod akciju un nepieņem zemo cenu apmaiņā pret atteikšanos no akcijas. Investori var izvēlēties negaidīt zemu ienesīguma periodu, bet fondu pārvaldnieki, kas meklē negatīvu aizsardzību, parasti ir vairāk pakļauti laika sprīdei. Fondu pārvaldnieki var pārdot vairākas pozīcijas savā fondā, ja viņu ekrāni norāda, ka viņiem tas jādara. Vājās pozīcijas un naudas izņemšana var palīdzēt radīt negatīvu aizsardzību fonda neto aktīvu vērtībai, ja tirgus sāk kristies.
Negatīvas aizsardzības piemērs
Dažreiz vislabākā negatīvā aizsardzība gaida tirgus korekciju. Tiem, kas nevēlas gaidīt, negatīvās aizsardzības piemērs būtu pārdošanas opcijas pirkšana noteiktam krājumam. Tirdzniecības iespējas līgums īpašniekam dod iespēju pārdot pamata akciju daļu par cenu, ko nosaka pārdošanas veids. Ja akcijas cena samazinās, ieguldītājs var vai nu pārdot akcijas par cenu, kas norādīta uz pārdošanas, vai arī pārdot pārdošanas vērtspapīrus, jo tā vērtība būs palielinājusies, jo tā ir nauda. Jebkura no šīm pieejām ierobežo zaudējumu iedarbību un nodrošina negatīvu aizsardzību.
Piemēram, Bertam pieder 100 XYZ akciju akcijas un viņš ir ļoti noraizējies par XYZ akciju cenas krišanos, jo viņam tas drīz jāpārdod. XYZ akciju tirdzniecība šobrīd ir USD 35 par akciju. Berts var iegādāties 100 XYZ akciju akcijas par USD 32 par akciju. Ja XYZ akcijas cena nokrītas zem 32 USD / akcija, pārdošanas apjoms dod Bertam iespēju pārdot akcijas pārdošanas līgumam par 32 USD / akciju. Berts ir ierobežojis savus zaudējumus XYZ akcijās un nodrošinājis negatīvu aizsardzību.
