Kad mājokļu cenas samazinās, patērētāji, visticamāk, nepilda savus mājokļa kredītus, izraisot bankām naudas zaudēšanu. Arī mājas kapitāls izžūst, kas nozīmē, ka patērētājiem ir mazāk līdzekļu, kas ir pieejami tēriņiem, uzkrājumiem, ieguldījumiem vai parādu apmaksai. Dažreiz bankas pat ir spiestas slēgt.
Nesenajā reģionālo nekustamo īpašumu uzplaukuma un sabrukuma 1980. un 1990. gados veiktajā pētījumā atklājās, ka to valstu bankās, kurās piedzīvoja ievērojamu mājokļu cenu kritumu, arī cieta augsta aizdevumu saistību neizpildes procentu likme un attiecīgi zema peļņa un augsta neizdošanās pakāpe. Parasti, bet ne vienmēr, šiem kritumiem sekoja sava veida ekonomisks šoks, piemēram, preču cenu kritums vai valdības izdevumu samazinājums.
Mājokļu cenu kritums bija finanšu krīzes, kas pasauli satricināja 2008. gada rudenī, izšķirošais faktors. Amerikas Savienotajās Valstīs pieņemtie noteikumi banku sektorā bija izdarījuši spiedienu, lai vairāk patērētāju varētu kļūt par māju īpašniekiem. Kopš 2007. gada Mājokļu un pilsētu attīstības departamenta (HUD) noteikumi prasīja, lai 55% no Fannie Mae un Freddie Mac izsniegtajiem aizdevumiem tiktu aizņēmējiem vai nu ar vidējo ienākumu līmeni, vai zem tā, un gandrīz puse no šiem aizdevumiem nonāktu zemu procentu likmi. ienākumu aizņēmēji.
Sākot ar 2004. gadu, Fannie Mae un Freddie Mac nopirka milzīgu skaitu hipotēku un hipotēku aktīvus, kuriem raksturīgi apšaubāmi parakstīšanas standarti, ieskaitot Alt-A hipotēkas, kurām bija augsta aizdevuma vērtības un parāda / ienākuma attiecība. Izsniedzot riskantās hipotēkas, viņi iekasēja milzīgas nodevas un baudīja augstas peļņas normas. Tajā pašā laikā viņi izmantoja hipotēkas ar hipotēkām hipotēkām, lai piesaistītu privātu marķējumu ar hipotēku nodrošinātus vērtspapīrus (MBS). Kad ASV mājokļu cenas samazinājās un palielinājās aizdevumu kavējumu, saistību nepildīšanas gadījumu un mājokļu atņemšanas gadījumu skaits, beidzot plosījās mājokļu tirgus burbulis.
Tajā pašā laikā mājokļu cenu kritums parasti bija galvenais ASV akciju cenu krituma rādītājs. ASV mājokļu cenas sasniedza maksimumu 2006. gada pirmajā ceturksnī, bet ASV akciju tirgus turpināja pieaugt līdz 2007. gada ceturtajam ceturksnim. Divu galveno ASV aktīvu tirgu krituma viens – divi punkti izraisīja likviditātes krīzi, kas iesaldēja starpbanku kreditēšanas tirgus ap globuss.
Šādā scenārijā bankas parasti samazina savus ieguldījumus un aizdevumus. Patērētājiem var būt grūtāk iegūt mājokļa aizdevumus. Piemēram, Apvienotajā Karalistē pirms finanšu krīzes kapitāla izņemšana no apgrozības ienesa papildu 14 miljardus mārciņu ekonomikā. Turpretī 2008. gada beigās to summa bija 8 miljardi negatīvu.
Tomēr nav skaidrs, kā patērētāji izmanto naudu, kas iegūta no mājokļu aizdevumiem. Daži pētījumi liecina, ka pat 60% no iegūtā kapitāla tiek izmantoti patēriņa izdevumiem, bet citi pētījumi norāda, ka nauda tiek izmantota vai nu ieguldījumiem, vai arī, lai palīdzētu samaksāt parādu.
Lai gan vēl viens dramatisks mājokļu cenu kritums noteikti negatīvi ietekmētu bankas, mūsdienās bankas ir labāk kapitalizētas, un regulatori ļoti uzmanīgi seko nozarei, cenšoties samazināt zaudējumus, ko varētu radīt nekustamā īpašuma tirgus sabrukums.
