Efektīvās tirgus hipotēzes (EMH) primārie pieņēmumi ir tādi, ka informācija tiek kopīgi izplatīta un ka akciju cenas notiek pēc nejaušības principa, kas nozīmē, ka tās nosaka šodienas ziņas, nevis vakardienas tendences. Šo pieņēmumu stiprums tomēr ir atkarīgs no izskatāmās EMH formas.
Vāja teorijas forma norāda, ka publiskā tirgus informācija pilnībā atspoguļojas cenās un iepriekšējiem rādītājiem nav sakara ar nākotnes atdevi - citiem vārdiem sakot, tendencēm nav nozīmes. Daļēji spēcīgā forma saka, ka akciju cenas tiek atjauninātas, lai atspoguļotu gan tirgus, gan ārpustirgus publisko informāciju. Spēcīgā forma norāda, ka visa publiskā un privātā informācija tiek pilnībā un nekavējoties ieskaitīta cenās.
Pieņēmumi par EMH pamatā esošo informāciju mainās atkarībā no formas, ar vājo hipotēzes formu, pieņemot, ka visiem tirgus dalībniekiem ir zināma tikai publiskā tirgus informācija, bet spēcīgajai formai - pilnīga informācijas caurspīdīgums. Jebkurā veidā tiek uzskatīts, ka nākotnes akciju cenu izmaiņas nav atkarīgas no pagātnes akciju cenu izmaiņām - izlases veida gājiena.
Efektīva tirgus hipotēzes ietekme
EMH nozīme ir tāda, ka tirgu nevar pārspēt, jo visa informācija, kas varētu paredzēt veiktspēju, jau ir iebūvēta akciju cenā. Koncepcija ir zaudējusi labvēlību pēdējās pāris desmitgadēs ar pētījumu sasniegumiem uzvedības finansēšanas jomā un mazākā mērā ar kvantitatīvu tirdzniecības algoritmu panākumiem. Tirdzniecība ar augstfrekvenci ir viens no piemēriem. Laika gaitā tika pierādīts, ka tas veicina tirgus efektivitāti, norādot, ka tirgi iepriekš nebija efektīvi.
