Gan riska ierobežošanai, gan arbitrāžai ir svarīga loma finansēs, ekonomikā un ieguldījumos. Riska ierobežošana galvenokārt nozīmē vairāk nekā vienas vienlaicīgas likmes izmantošanu pretējos virzienos, lai ierobežotu nopietnu ieguldījumu zaudējumu risku. Tikmēr arbitrāža ir prakse tirgot cenu starpību vairāk nekā vienā tirgū par vienu un to pašu preci, lai mēģinātu gūt labumu no nelīdzsvarotības.
Katrā darījumā tiek iesaistīti divi konkurējoši darījumu veidi: īstermiņa derības pret ilgām derībām (hedžēšana) un pirkšana pret pārdošanu (arbitrāža). Tos abus izmanto tirgotāji, kas darbojas nepastāvīgā, dinamiskā tirgus vidē. Izņemot šīs divas līdzības, tie tomēr ir ļoti atšķirīgi paņēmieni, kurus izmanto ļoti dažādiem mērķiem.
Kad arbitrāža tiek izmantota tirdzniecībā?
Arbitrāža ietver gan pirkšanu, gan pārdošanu ļoti īsā laika posmā. Ja prece tiek pārdota par USD 100 vienā tirgū un par USD 108 citā tirgū, prātīgs tirgotājs varētu iegādāties preci 100 USD vērtībā un pēc tam pārdot to citā tirgū par 108 USD. Tirgotājam ir bezriska atdeve astoņu procentu apmērā (8 USD / 100 USD), no kuras atskaitīti darījumi, transporta vai citi izdevumi.
Paplašinoties ātrdarbīgiem datiem un nodrošinot piekļuvi pastāvīgai informācijai par cenām, arbitrāža finanšu tirgos ir daudz grūtāka nekā agrāk. Tomēr arbitrāžas iespējas var atrast dažāda veida tirgos, piemēram, forex, obligācijās, fjūčeros un dažreiz arī akcijās.
Kad tirdzniecībā tiek izmantots riska ierobežošana?
Riska ierobežošana nav bezriska darījumu veikšana. Tā vietā tas ir mēģinājums samazināt zināmos riskus tirdzniecības laikā. Tirgotāji izmanto gan iespēju līgumus, gan nestandartizētus nākotnes līgumus, gan mijmaiņas darījumus, gan atvasinātos instrumentus, lai tirgū iegādātos pretējas pozīcijas. Veicot derības gan pret augšupejošu, gan uz leju, hedžeris var nodrošināt noteiktu samazinātu peļņu vai zaudējumus darījumā.
Riska ierobežošana var notikt gandrīz jebkur, taču tā ir kļuvusi par īpaši svarīgu finanšu tirgus, biznesa vadības un azartspēļu aspektu. Līdzīgi kā jebkura cita riska / atlīdzības darījuma gadījumā riska ierobežošana rada zemāku atdevi iesaistītajai pusei, taču tā var piedāvāt būtisku aizsardzību pret lejupvērstu risku.
