Ir pienācis laiks iegādāties zeltu un nomainīt krājumus, jo pašreizējais akciju tirgus burbulis gatavojas eksplodēt. Tā uzskata Crescat Capital LLC - Denverā bāzēta firma ar ievērojamiem rezultātiem, pārspējot S&P 500, un kuras Global Macro Fund peļņa pagājušajā gadā bija 41%. Firma norāda uz korporatīvās iekšējās informācijas turētāju satracināto akciju pārdošanu pēdējo divu gadu laikā kā vienu no galvenajām brīdinājuma zīmēm. Šie iekšējie pārstāvji ļoti pārdeva 2017. gadā, 2018. gadā, un tagad “trešajai reizei vajadzētu būt valdzinājumam spītīgajam ASV tirgum”, prognozē Crescat, vēsta Bloomberg.
Firmas pašreizējā hedžfondu stratēģija ir pārsvarā gara zelta tirgū, vienlaikus samazinot globālo akciju līmeni. “Ir vēl daudz priekšā, lai gūtu labumu no īsās tirgus puses, ” firma rakstīja klientiem. “Lāčplatnieku rallijs beidzas ar tvaiku!”
Crescent Capital's Bear tirgus stratēģija
- Pērciet zeltu, izlaidiet krājumus75% no uzņēmuma stratēģijasSkatiet gaidāmo lejupslīdiBrīdinājuma zīmes ir iekšējās informācijas pārdošana 2017., 2018. un 2019. gada sākumā
Ko tas nozīmē ieguldītājiem
Saukšana par 13% akciju tirgū tikai par lāču tirgus ralliju ir skaidra norāde, ka Crescat domā, ka ekonomikas pamati norāda uz negatīvo pusi. Līdztekus korporatīvajiem iekšējās informācijas turētājiem, kas pārdod krājumus, Crescat kā satraukuma iemeslus min ekonomisko datu pasliktināšanos un ienesīguma līknes inversiju.
Pašreizējā vienprātība ir tāda, ka ekonomika nonāks recesijā vai nu 2020. vai 2021. gadā, aģentūrai Bloomberg sacīja Crescat globālais makroanalītiķis Tavi Costa. Starp šo vienprātības viedokli ir Nobela prēmijas laureāti ekonomisti Pols Krugmans un Roberts Šillers, kā arī finanšu komentētājs Gerijs Šilings un vismaz trīs ceturtdaļas biznesa ekonomistu. Tavi tomēr domā, ka lejupslīde notiks vēl ātrāk. "Mēs domājam, ka tas ir daudz tuvāk, " viņš teica.
Ja un kad notiks lejupslīde, iespējams, ka akcijām samazināsies ienākumi. Goldmans Sahs nesenajā ziņojumā “Kur ieguldīt tagad” ieskicēja vidējās izmaiņas peļņā uz akciju (EPS) pēdējās septiņās lejupslīdēs kopš 1970. gada. Materiālu nozarē bija vērojams kritums par 56%, bet patērētāja izvēles gadījumā, rūpniecībā un enerģētikā - attiecīgi par 33%, 20% un 19%. Šie kritumi bija daudz sliktāki nekā S&P 500 vidējais EPS samazinājums par 13%.
Skatos uz priekšu
Kaut arī buļļi pašlaik izmanto tirgus atsitiena priekšrocības, ekonomiskie dati, kas turpina pasliktināties, var apstiprināt lācīgu viedokli un deflatēt burbuli. Tādā gadījumā investori vēlas, lai to pietrūkst. “Drīz vien pirkšanas mentalitāte un vērša tirgus alkatība pārvērtīsies bailēs. Pārdošana radīs vairāk pārdošanas. Tā darbojas lāču tirgi, ”saviem klientiem rakstīja Crescat.
