Lācīgs likmes pret S&P 500 indeksu (SPX) strauji palielinās, un tā ir tikai viena no piecām lielajām pazīmēm, kas liecina, ka 2019. gads krājumiem kļūst aptuvens, ja tiek realizētas arvien lielākas bailes investoru starpā. "Tirgus spriedze, ko mēs redzējām šajā ceturksnī, nebija atsevišķs notikums, " pēc Business Insider sacītā sacīja Starptautisko norēķinu bankas (BIS) Monetārā un ekonomikas departamenta vadītājs Klaudio Borio.
Zemāk uzskaitītās piecas bīstamības zīmes norāda uz satriecošu apvērsumu ieguldītājiem, kuri nesen vēlējās iegādāties akcijas neatkarīgi no cenas un neatkarīgi no tā, vai tās kritās.
5 satraukta tirgus pazīmes:
- Strauji augošā interese par S&P 500Neordinētais nedēļas aizplūde no ASV akcijāmRecord nedēļas aizplūde no globālajiem krājumiemMazie griestu krājumi lāču tirgūBIS 2019. gadā sagaida lielāku satricinājumu
Avoti: Business Insider, Barron's
Nozīme ieguldītājiem
Pirmie trīs iepriekš minētie rādītāji liecina, ka noraizējušies investori bēg no akcijām, riskē ar tirgus lejupslīdi vai vēlas gūt labumu no tirgus sabrukuma. Īsā interese par SPDR S&P 500 Trust ETF (SPY) ir gandrīz 6% no apgrozībā esošajām akcijām, kas ir aptuveni divas reizes vairāk nekā līmenis, kas saglabājās lielu daļu 2018. gada, saskaņā ar Business Insider citētajiem IHS Markit datiem.
Nedēļā, kas beidzās 12. decembrī, investori izņēma neto 27, 6 miljardus ASV dolāru no ASV akcijām, par katru Bank of America Merrill Lynch analīzi, ko ziņoja Business Insider. Tas bija otrs augstākais nedēļas atsaukums. Tajā pašā nedēļā visā pasaulē krājumiem tika izņemti rekordlieli 39 miljardi USD.
Russell 2000 indekss (RUT), vadošais mazo kapitālu krājumu indekss ASV, ir krities par vairāk nekā 20% no rekordaugstā līmeņa 31. augusta beigās, tādējādi nonākot lāču tirgū. Turklāt Rasels ir atteicies no visiem ieguvumiem kopš 2017. gada augusta un sasniedzis neseno zemāko robežu, kas ir radījusi zaudējumus vairāk nekā par 10% salīdzinājumā ar iepriekšējo datumu, vairāk nekā divas reizes pārsniedzot S&P 500 kritumu tajā pašā laika posmā.
Maza apjoma kapitāla akcijas mēdz būt riskantākas nekā S&P 500 lielkapitāla akcijas vairāku iemeslu dēļ attiecībā uz Barron's: mazāka cenu noteikšanas spēja ar klientiem, mazāka pozīcija sarunās ar piegādātājiem, mazāka diversifikācija, vairāk piesaistīto līdzekļu un mazāk ticams, ka tas būs rentabls. Tajā pašā rakstā atzīmēts, ka ieguldītājiem ir tendence izvairīties no maziem ierobežojumiem "vēlu ciklā, kad likmes pieaug un ekonomika izskatās lēna". Tā rezultātā mazo vāciņu lācīšu tirgus var liecināt par turpmāku kritumu citās krājumu kategorijās. Vairāki galvenie akciju indeksi visā pasaulē jau ir cietuši no lieliem kritumiem, kā aprakstīts citā Investopedia rakstā.
Visbeidzot, SNB novērojumiem ir liela nozīme, jo tas ir galvenais kodols starptautiskajā finanšu sistēmā, ko bieži sauc par “centrālo banku centrālo banku”. BIS oficiālais Klaudio Borio papildus iepriekšminētajam citam kā "galvenos 2019. gada jautājumus" uzskata "jauktus globālās ekonomikas signālus… finanšu nosacījumu sašaurināšanos… ilgstošu tirdzniecības spriedzi… paaugstinātu politisko nenoteiktību".
Skatos uz priekšu
Pat ja tirdzniecības konflikti mazināsies un pasaules ekonomikas izaugsme nepalēninās tik ātri, kā baidās pesimististi, lielais balsojums par neuzticēšanos akcijām, kuras tagad reģistrē investori, var likt zaudēt peļņu 2019. gadā.
Pols Ciana, galvenais FICC (fiksētu ienākumu, valūtu un preču) tehniskais stratēģis Bank of America Merrill Lynch, iesaka investoriem saīsināt S&P 500 un iegādāties ASV dolāru par katru CNBC. Viņš iesniedza diagrammu, kas parāda, ka dolāra vērtības attiecība pret S&P 500 kopš 1990. gadu sākuma ir samazinājusies. Iepriekšējiem pamatnosacījumiem 2000. gadā (pirms dotcom avārijas), 2008. gadā (finanšu krīzes laikā) un 2014. – 2015. Gadā sekoja dolāra kursa kāpums un S&P 500 kritums.
