Dienas skaitīšanas konvencija mēra, kā laika gaitā tiek uzkrāti procenti par ieguldījumiem, piemēram, obligācijām, parādzīmēm, hipotēkām un aizdevumiem. Konkrēti, tā ir sistēma, ko izmanto obligāciju tirgū, lai noteiktu dienu skaitu un uzkrāto procentu summu starp diviem kupona datumiem (kad nākamais kupona datums ir mazāks par pilnu kupona periodu).
Aprēķins ir svarīgs dažādu obligāciju tirgotājiem, jo, pārdodot obligāciju, pārdevējam ir tiesības uz daļu no kupona maksājuma. Dienu skaita noteikšana precīzi nosaka, cik daudz.
Taustiņu izņemšana
- Dienu skaita un uzkrāto procentu summas aprēķināšanai starp diviem kupona datumiem izmanto dienu skaita aprēķinu. Aprēķins ir svarīgs obligāciju tirgotājiem, jo, pārdodot obligāciju, pārdevējam ir tiesības uz daļu no kupona maksājumiem. 30/360 konvencija ir visvienkāršākā, jo tajā tiek pieņemts, ka katram mēnesim ir 30 dienas. Faktiskais / faktiskais izmanto precīzu dienu skaitu mēnesī un gadā, nodrošinot, ka visiem obligāciju tirgotājiem ir līdzvērtīgi konkurences apstākļi, kad obligācija tiek veikta. pārdots starp diviem kupona datumiem.
Tā kā nav centrālās iestādes, kas definētu dienu uzskaites noteikumus visiem vērtspapīriem, nav standarta terminoloģijas, kas būtu piemērojama visās situācijās. Tomēr Starptautiskā maiņas tirgotāju asociācija ir apkopojusi un dokumentējusi kopīgas metodes. Trīs saprotamās ir konvencijas, kas pazīstamas kā "30/360", "Aktuāls / 360" un "Aktuāls / Aktuāls".
30/360
Apzīmējums, ko izmanto dienu skaita aprēķināšanai, parāda dienu skaitu konkrētajā mēnesī, dalot to ar dienu skaitu gadā. Rezultāts atspoguļo atlikušā gada daļu, kas tiks izmantota, lai aprēķinātu procentu summu.
Apzīmējums 30/360 ir visvieglāk izmantot, jo tas pieņem, ka katru mēnesi ir 30 dienas, kaut arī dažiem mēnešiem faktiski ir 31 diena. Piemēram, laika posms no 1. maija līdz 1. augustam tiek uzskatīts par 90 dienu intervālu saskaņā ar 30/360 konvenciju, bet faktiskais dienu skaits ir lielāks, jo gan maijam, gan jūlijam ir 31 diena.
Ņemot vērā 30/360 dienu skaitīšanas konvencijas vienkāršību, to bieži izmanto, aprēķinot uzkrātos procentus par uzņēmumu, aģentūru un pašvaldību obligācijām. To parasti izmanto arī ar hipotēku nodrošināti vērtspapīru investori.
Faktiskais / 360 un Faktiskais / 365
Faktisko / 360 visbiežāk izmanto, aprēķinot uzkrātos procentus par komercpapīriem, parādzīmēm un citiem īstermiņa parāda instrumentiem, kuru termiņš ir mazāks par gadu. To aprēķina, izmantojot faktisko dienu skaitu starp diviem periodiem, dalot to ar 360.
Kā jūs droši vien uzminējāt, faktiskais / 365 ir līdzīgs faktiskajam / 360, izņemot to, ka tā saucējs 365 ir 365. Faktiskais / 365 visbiežāk tiek izmantots, nosakot cenu ASV valdības valsts obligācijām.
Faktiskais / aktuālais
Faktiskais / faktiskais nosacījums izmanto faktisko dienu skaitu starp diviem periodiem un rezultātu dala ar dienu skaitu gadā, nevis pieņemot, ka katru gadu veido 360 vai 365 dienas.
Protams, mēs zinām, ka patiesībā gadā vienmēr ir 365 dienas (izņemot lēciena gadus), taču šīs konvencijas ir standarti, kas laika gaitā ir izveidojušies un palīdz nodrošināt, ka visi ir vienādos konkurences apstākļos, kad notiek obligācijas. tiek pārdots starp kupona datumiem.
