Verizon Communications Inc. (VZ) var būt stratēģiska interese iegādāties Netflix Inc. (NFLX), un iespēju iespēja varētu būt aizvēršanās. T-Mobile US Inc. (TMUS) veica pārdomātu soli, piedāvājot bezmaksas Netflix pakalpojumus savos T-Mobile One ģimenes plānos. Tas ir gudrs solis, un tas varētu palīdzēt vilināt abonentus no Verizon un AT&T Inc. (T).
Bet AT & T stūrī ir gaidāmais Time Warner darījums, kas Verizonu varētu atstāt aiz muguras. Ja Verizon nopirktu Netflix, tas spētu atrisināt vairākus savus ilgtermiņa mantotos jautājumus, atdzīvināt izaugsmi un ienest saturu, tādējādi sevi pozicionējot kā satura piegādes līderi.
Verizon akcijas ir cīnījušās pēdējos trīs gados, nokritoties par gandrīz 3 procentiem, savukārt S&P 500 ir ieguvušas gandrīz 26 procentus. T-Mobile strauji pieaug par gandrīz 102 procentiem. Verizon / Netflix darījums varētu atdzīvināt trūkstošo izaugsmes komponentu un atbalstīt Verizon milzīgos krājumus.
YCharts dati par VZ
Stratēģiskā nozīme
Nesenais T-Mobile paziņojums parāda, kāpēc Verizon ir jārīkojas ātri satura iegūšanas meklējumos un kāpēc tas varētu būt stratēģiski svarīgs. Tas Verizon izveidotu par galveno spēlētāju satura izveidē un satura piegādē. Ja Verizon mēģinātu iegādāties Netflix, tas esošajā portfelī ienestu tik nepieciešamo saturu, strādājot Netflix paketes paketē, kas piedāvā pakalpojumu saviem bezvadu un FiOS abonentiem.
Iespējamā iegāde varētu arī palīdzēt atdzīvināt augstākā līmeņa ieņēmumu pieaugumu, kas pēdējos gados ir atkāpies no Verizon. Netieši tas arī ļautu Verizon nokļūt T-Mobile klientu priekšā, jo T-Mobile lietotāji tagad arī izmantotu Netflix.
Izaugsmes iespējas
Saskaņā ar tīmekļa vietnes Statisa datiem līdz 2020. gadam ASV būs gandrīz 180 miljoni lietotāju, kuri savus tālruņus izmantos video satura skatīšanai. Turklāt Statisa lēš, ka ASV būs aptuveni 124, 2 miljoni lietotāju, kas skatīsies video no planšetdatoriem. Video iespējām, izmantojot ierīci, ir skaidra izaugsmes trajektorija, un Verizon saviem bezvadu un FiOS klientiem paketes ietvaros varētu piedāvāt pakalpojumu plānu ar Netflix.
Statista arī lēš, ka, domājams, līdz 2020. gadam viedtālruņu video izplatība sasniegs 74 procentus. Tendence video un satura skatīšanai straumēšanas ierīcē uzkarst. 5G arī tur solījumu palīdzēt palielināt video skatītāju skaitu, jo tiek palielināts ātrums, ko piedāvās nākamās paaudzes bezvadu tehnoloģija.
Darījuma strukturēšana
Ar tirgus maksimālo robežu aptuveni 80 miljardu USD un uzņēmuma vērtību gandrīz 82 miljardu USD apjomā, Netflix nebūtu lēts Verizon pirkums. Verizon jau ir ilgtermiņa parāds gandrīz 120 miljardu USD apmērā, bet ar tirgus ierobežojumu 193 miljardu USD apjomā Verizon varētu izmantot savu kapitālu kā valūtu un veikt naudas un kapitāla darījumu Netflix, dodot investoriem Verizon akcijas un skaidru naudu apmaiņā pret Netflix. Visticamāk, Verizon būtu izdevis parādu, lai iegūtu skaidras naudas komponentu, jo pašlaik tā skaidrās naudas, īstermiņa un ilgtermiņa ieguldījumi ir tikai USD 5, 5 miljardi.
YCharts dati par VZ skaidru naudu un īstermiņa ieguldījumiem (ceturksnis)
Stratēģiski Verizon pārceļoties uz Netflix iegādi Verizon atrisinātu daudz problēmu. Pirmkārt, tas risinātu uzņēmuma izaugsmes jautājumus ar ieņēmumiem, kas daudzus gadus cenšas pieaugt, salīdzinot ar gadu vairāk. Otrkārt, tas atrisinātu Verizon sacīkstes iegūt saturu, kur tas lēnām atpaliek no AT&T. Visbeidzot, tas varētu potenciāli piesaistīt vairāk Verizon abonentu un dot tam starptautisku nospiedumu.
Šāds darījums Verizon būtu liels solis, taču tas atrisinās daudzas no savām mantotajām izaugsmes problēmām. Tas arī paceltu Verizon citā arēnā un patiešām pielīmētu to T-Mobile.
