Satura rādītājs
- Uz priekšu un nākotni
- Forward līgumi
- Nākotnes līgumi
Nākotnes līgumi salīdzinājumā ar nākotnes līgumiem: pārskats
Forward un nākotnes līgumi ir līdzīgi daudzos veidos: abi ir saistīti ar vienošanos pirkt un pārdot aktīvus nākotnē, un abiem ir cenas, kas tiek atvasinātas no kāda pamatā esošā aktīva. Tomēr nestandartizēts nākotnes līgums ir ārpusbiržas (ārpusbiržas) vienošanās, kas noslēgta starp diviem darījuma partneriem, kuri veic pārrunas un nonāk pie precīziem līguma noteikumiem - piemēram, tā beigu datuma, cik bāzes aktīva vienības ir pārstāvētas līgumā. Starp citiem faktoriem ir līguma slēgšanas tiesības un tas, kas tieši ir piegādājamais pamataktīvs. Forward norēķinās tikai vienu reizi līguma beigās. Fjūčeri, no otras puses, ir standartizēti līgumi ar fiksētu dzēšanas termiņu un vienotu pamatsummu. Tie tiek tirgoti biržās un par tiem norēķinās katru dienu.
Taustiņu izņemšana
- Gan nākotnes līgumi, gan nākotnes līgumi ietver divu pušu vienošanos pirkt un pārdot aktīvu par noteiktu cenu līdz noteiktam datumam. Nestandartizēts līgums ir privāts un pielāgojams līgums, kas noslēdzas līguma beigās un tiek tirgots ārpusbiržas tirgū. Nākotnes darījumiem ir standartizēti noteikumi, un tie tiek tirgoti biržā, kur par cenām norēķinās katru dienu līdz līguma beigām.
Forward līgumi
Nestandartizētais līgums ir līgums starp pircēju un pārdevēju par aktīva tirdzniecību nākotnē. Aktīva cena tiek noteikta, sastādot līgumu. Nākotnes līgumiem ir viens norēķinu datums - visi tie norēķinās līguma beigās.
Šie līgumi ir privāti līgumi starp divām pusēm, tāpēc tie netirgojas biržā. Līguma rakstura dēļ to noteikumi un nosacījumi nav tik stingri.
Daudzi riska ierobežošanas instrumenti izmanto nestandartizētus nākotnes līgumus, lai samazinātu aktīva cenas nepastāvību. Tā kā līguma nosacījumi tiek noteikti, izpildot līgumu, nestandartizēts nākotnes līgums nav pakļauts cenu svārstībām. Tātad, ja divas puses vienojas pārdot 1000 ausis kukurūzas par USD 1 katrai (kopā USD 1000), noteikumi nevar mainīties pat tad, ja kukurūzas cena samazinās līdz 50 centiem par ausi. Tas arī nodrošina, ka aktīva piegāde vai, ja norādīts, norēķini skaidrā naudā parasti notiks.
Šo līgumu rakstura dēļ nākotnes darījumi nav viegli pieejami privātajiem ieguldītājiem. Nākotnes līgumu tirgu bieži ir grūti paredzēt. Tas ir tāpēc, ka līgumi un to detaļas parasti tiek turēti starp pircēju un pārdevēju, un tie netiek publiskoti. Tā kā tie ir privāti līgumi, pastāv augsts darījuma partnera risks. Tas nozīmē, ka pastāv iespēja, ka viena puse neizpilda saistības.
Nākotnes un nākotnes līgumu skaidrojums
Nākotnes līgumi
Tāpat kā nestandartizēti nākotnes līgumi, nākotnes līgumi ietver vienošanos pirkt un pārdot aktīvu par noteiktu cenu nākotnē. Fjūčeru līgumam tomēr ir dažas atšķirības no nākotnes darījumiem.
Pirmkārt, fjūčeru līgumi, kas pazīstami arī kā fjūčeri, katru dienu tiek vērtēti pēc tirgus vērtības, kas nozīmē, ka ikdienas izmaiņas tiek norēķinātas katru dienu līdz līguma beigām. Turklāt norēķini par nākotnes līgumiem var notikt dažādos datumos.
Tā kā tie tiek tirgoti biržā, viņiem ir norēķinu centri, kas garantē darījumus. Tas krasi pazemina saistību neizpildes varbūtību gandrīz nekad. Līgumi ir pieejami par biržas indeksiem, precēm un valūtām. Starp populārākajiem nākotnes līgumu aktīviem ir tādas kultūras kā kvieši un kukurūza, kā arī eļļa un gāze.
Fjūčeru līgumu tirgus ir ļoti likvīds, dodot investoriem iespēju ienākt un iziet, kad vien viņi to izvēlas.
Šos līgumus bieži izmanto spekulanti, kas veic derības par aktīva cenas kustības virzienu. Parasti tie tiek slēgti pirms termiņa, un piegāde parasti nenotiek. Šajā gadījumā norēķini parasti notiek skaidrā naudā.
