Tieši State Street Global Advisors 1993. gadā izveidoja pirmo biržā tirgoto fondu (ETF), ieviešot SPDR. Kopš tā laika ETF popularitāte turpina pieaugt un aktīvi tiek vākti strauji. Vienkāršākais veids, kā izprast ETF, ir domāt par tiem kā kopfondiem, kas tirgojas tāpat kā ar akcijām. Šī tirdzniecības īpašība ir viena no daudzajām iezīmēm, kas ir padarījušas ETF tik pievilcīgus, it īpaši profesionāliem ieguldītājiem un individuāliem aktīviem tirgotājiem.
Ieguvumi no tirdzniecības, piemēram, akciju
Vienkāršākais veids, kā uzsvērt tādas tirdzniecības priekšrocības kā akcijas, ir salīdzināt to ar kopfonda tirdzniecību. Savstarpējiem fondiem tiek noteikta cena dienā, noslēdzot uzņēmējdarbību. Ikviens, kurš tajā dienā iegādājas fondu, saņem vienādu cenu neatkarīgi no dienas, kad tika veikts pirkums.
Bet līdzīgi kā tradicionālie akcijas un obligācijas, ETF var tirgot dienas laikā, un tas dod iespēju spekulatīvajiem ieguldītājiem veikt likmes uz īsāka termiņa tirgus kustības virzienu, tirgojot vienotu vērtspapīru. Piemēram, ja S&P 500 visu dienu piedzīvo strauju cenu kāpumu, investori var mēģināt izmantot šo cenu pieaugumu, iegādājoties ETF, kas atspoguļo indeksu (piemēram, SPDR), turiet to dažas stundas, kamēr cena turpina pieaugt un pēc tam to pārdod ar peļņu pirms uzņēmuma slēgšanas.
Investoriem kopieguldījumu fondā, kas atspoguļo S&P 500, šīs iespējas nav. Pēc tā veida, kādā tas tiek tirgots, kopieguldījumu fonds neļauj spekulatīviem ieguldītājiem izmantot tā vērtspapīru groza ikdienas svārstības.
ETF akcijām līdzīgā kvalitāte ļauj aktīvajam investoram darīt vairāk nekā tikai dienas laikā. Atšķirībā no kopfondiem, ETF var izmantot arī spekulatīvām tirdzniecības stratēģijām, piemēram, īsās pozīcijas pārdošanai un tirdzniecībai ar maržu. Īsāk sakot, ETF ļauj ieguldītājiem pārdot visu tirgu tā, it kā tas būtu viens atsevišķs akts.
Zemu izmaksu attiecība
Ikvienam patīk ietaupīt naudu, it īpaši ieguldītājiem, kuri ņem savus uzkrājumus un ļauj darboties savos portfeļos. Palīdzot ieguldītājiem ietaupīt naudu, ETF patiešām spīd. Viņi piedāvā visas priekšrocības, kas saistītas ar indeksu fondiem, piemēram, mazu apgrozījumu un plašu diversifikāciju, kā arī ETF maksā mazāk. Maksa par kopieguldījumu fondiem var svārstīties no 0, 01% līdz vairāk nekā 10%, savukārt ETF izmaksu attiecība ir no 1, 10% līdz 1, 25%.
Tomēr paturiet prātā, ka ETF tirgojas ar brokeru firmas starpniecību, kurai par darījumiem tiek piemērota komisijas maksa. Lai izvairītos no tā, ka komisijas maksas mazina zemo izmaksu attiecības vērtību, iegādājieties zemu izmaksu starpniecību (darījumi ar cenu zem 10 ASV dolāriem nav nekas neparasts) un ieguldiet USD 1000 vai vairāk. ETF ir jēga arī pirkšanas un turēšanas investoram, kurš spēj veikt lielu vienreizēju ieguldījumu un pēc tam sēdēt uz tā.
Diversifikācija
ETF ir noderīgi gadījumos, kad investori vēlas izveidot diversificētu portfeli. Ir pieejami simtiem ETF, un tie aptver visus lielākos indeksus (tos izdod Dow Jones, S&P, Nasdaq) un akciju tirgus sektoru (lieli ierobežojumi, mazi korpusi, pieaugums, vērtība). Ir starptautiski ETF, reģionālie ETF (Eiropa, Klusā okeāna reģions, topošie tirgi) un valstij raksturīgi ETF (Japāna, Austrālija, Lielbritānija). Specializētie ETF aptver īpašas nozares (tehnoloģija, biotehnoloģija, enerģētika) un tirgus nišas (REIT, zelts).
ETF aptver arī citas aktīvu klases, piemēram, fiksētu ienākumu. Lai gan ETF piedāvā mazāk izvēles fiksētu ienākumu jomā, joprojām ir daudz iespēju, tostarp ETF, kas sastāv no ilgtermiņa obligācijām, vidēja termiņa obligācijām un īstermiņa obligācijām. Lai gan fiksēta ienākuma ETF bieži tiek izvēlēti ienākumiem, kas gūti no to dividendēm, daži kapitāla ETF maksā arī dividendes. Šos maksājumus var noguldīt brokeru kontā vai reinvestēt. Ja ieguldāt ETF, kas maksā dividendes, pirms dividenžu atkārtotas ieguldīšanas noteikti pārbaudiet nodevas. Daži uzņēmumi piedāvā bezmaksas dividenžu reinvestīciju, bet citi to nedara.
Pētījumi rāda, ka aktīvu sadale ir galvenais faktors, kas atbild par ieguldījumu atdevi, un ETF ir ērts veids, kā ieguldītājiem veidot portfeli, kas atbilst īpašām aktīvu sadales vajadzībām. Piemēram, ieguldītājs, kurš vēlas sadalīt 80% akciju un 20% obligāciju, var viegli izveidot šo portfeli ar ETF. Šis ieguldītājs var vēl vairāk dažādot, sadalot akciju daļu liela apjoma pieauguma un mazkapitāla vērtības akcijās, un obligāciju daļu vidēja termiņa un īstermiņa obligācijās. No otras puses, tikpat vienkārši būtu izveidot 80/20 obligāciju un akciju portfeli, kurā būtu iekļauti ETF, kas izseko ilgtermiņa obligācijas, un tie, kas izseko REIT. Lielais pieejamo ETF skaits ļauj investoriem ātri un viegli izveidot diversificētu portfeli, kas atbilst jebkuram aktīvu sadales modelim.
Nodokļu efektivitāte
ETF ir iecienīti to nodokļu investoru vidū, kuri ir informēti par nodokļiem, jo portfeļi, kurus pārstāv ETF, ir pat nodokļu ziņā efektīvāki nekā indeksu fondi. Papildus zema apgrozījuma piedāvāšanai - ieguvumam, kas saistīts ar indeksēšanu - unikālā ETF struktūra ļauj ieguldītājiem, kas tirgojas ar lieliem apjomiem (parasti institucionāliem ieguldītājiem), saņemt izpirkumus natūrā. Tas nozīmē, ka ieguldītājs, kas nodarbojas ar lielu ETF tirdzniecību, var tos izpirkt par tādu akciju akcijām, kuras seko ETF.
Šī vienošanās samazina nodokļu ietekmi uz investoru, kas apmainās ar ETF, sakarā ar iespēju atlikt lielāko daļu nodokļu, līdz ieguldījums tiek pārdots. Turklāt jūs varat izvēlēties ETF, kuriem nav lielas kapitāla pieauguma sadales vai kas maksā dividendes (jo to īpašie veidi ir krājumi).
Grunts līnija
ETF popularitātes iemesli ir viegli saprotami. Saistītās izmaksas ir zemas, un portfeļi ir elastīgi un nodokļu ziņā efektīvi. Virkne paplašināt biržā tirgoto fondu klāstu lielākoties nāk no profesionāliem ieguldītājiem un aktīviem tirgotājiem. Investoriem, kurus interesē pasīva fondu pārvaldība un kuri regulāri veic salīdzinoši nelielas investīcijas, ieteicams ieteikt izmantot parasto indeksu kopfondu. Starpniecības komisijas, kas saistītas ar ETF darījumiem, padarīs to par dārgu tiem cilvēkiem, kas atrodas investīciju procesa uzkrāšanas posmā.
