Riska ieguldījumu fondi, kas vērsti uz mākslīgo intelektu un mašīnmācību kā ieguldījumu instrumentus, daudzi analītiķi jau ilgu laiku ir uzskatījuši par nozares nākotni. Tomēr skaitļi no februāra glezno daudz mazāk optimistisku ainu. Nesenā Bloomberg ziņojumā, atsaucoties uz Eurekahedge informāciju, atklājas, ka šai hedžfondu grupai februārī bija vissliktākais mēnesis, kāds bija reģistrēts.
Vāji rezultāti bija saistīti ar pirmo kapitāla korekciju aptuveni divu gadu laikā, kas nozīmē, ka aktīvu savstarpējās korelācijas mainījās, apgāžot AI stratēģijas, kuras parasti uzskatīja par uzticamiem tirgus kustības rādītājiem.
Diskrecionārie fondi pārspēj AI kvantitāti
Hedge Fund Research indekss, izsekojot visus diskrecionāros fondus, februārim samazinājās par 2, 4%. Kaut arī šī nav laba ziņa šiem fondiem, tā tomēr ir labāka nekā ziņas, kas nāk no AI un kvantitatīvajiem fondiem.
Parasti AI indekss tajā pašā laika posmā samazinājās par 7, 3%. Tradicionālāki piedāvājumi, piemēram, preču tirdzniecības konsultanti (CTA), cieta ievērojamus zaudējumus arī kapitāla maiņas laikā.
Jautājums par atlikušajiem fondiem un pārdošanu paliek
Tik ilgi, kamēr ir bijuši kvotu fondi, ir bijuši šo stratēģiju mazinātāji. Šie noņēmēji bieži norāda uz divām kopīgām problēmām.
Pirmkārt, jo efektīvāks un veiksmīgāks ir kvantitatīvais fonds, jo domāšana notiek, jo mazāk iespējams, ka riska ieguldījumu fondu nozare kopumā paļaujas uz cilvēku analītiķiem un tirgotājiem, veicot darbu. Kāpēc nodarbināt cilvēkus, kuri ir salīdzinoši neefektīvi un pakļauti kļūdām, kad jūs varat programmēt datorus, lai veiktu labāku darbu par mazāku naudu?
Citas galvenās rūpes par kvotu fondiem ir saistītas ar to lomu izpārdošanā. AI sistēmas, reaģējot uz ziņām par cenu pārmaiņām, var ātri pāriet uz pārdošanas cenu tendenci, apgalvo stratēģijas mazinātāji, saasinot ārkārtējas svārstības.
JPMorgan Chase & Co analītiķi uzskata, ka AI fondi pagājušajā mēnesī, iespējams, spēlēja tieši šāda veida korekcijas. Nesenā bankas piezīme liek domāt, ka viņi "uzskata, ka AI fondi, līdzīgi kā CTA, februāra korekcijā, iespējams, spēlēja lielu lomu, jo bija spiesti dezodēt, ņemot vērā nepieredzētos 7, 3% zaudējumus pēdējā mēneša laikā".
Quest partneru pārstāvis Nigols Kouladžians uzskata, ka maiņas rezultātā AI stratēģijas, kas ir īpaši apmācītas, lai gūtu panākumus, kad tirgus virzās noteiktā virzienā. Stratēģijas, kas labi darbojās mierīgā vēršu tirgus laikā, pēkšņi izrādījās postošas, kad notika maiņa.
Neskatoties uz to, Eurekahedge dati rāda informāciju par apmēram 15 fondiem, tāpēc ir daļa AI fondu nozares, kas šajā ziņojumā nav atspoguļota. Turklāt AI un mašīnmācīšanās stratēģijas ir ļoti plašas, un fondi izmanto šos rīkus dažādos veidos. Tomēr, ja ticam, ka februāris, šie fondi, iespējams, varētu kaut ko iemācīties rīkoties nestabilā tirgū.
