Gan Sharpe koeficients, gan Sortino koeficients ir pēc riska koriģēti ieguldījumu atdeves novērtējumi. Sortino koeficients ir Sharpe koeficienta variācija, kas ietekmē tikai negatīvo risku.
Šarpe koeficientu aprēķina, atņemot atdevi no ieguldījumiem, kas tiek uzskatīti par bezriskajiem, piemēram, ASV valsts kases rēķiniem, no paredzamās vai faktiskās peļņas no kapitāla ieguldījumu portfeļa vai atsevišķiem akcijām, pēc tam dalot šo skaitli ar standarta akciju vai portfeļa novirze. Šarpe koeficients norāda, cik labi darbojas kapitāla ieguldījums salīdzinājumā ar bezriska ieguldījumu, ņemot vērā papildu riska līmeni, kas saistīts ar kapitāla ieguldījumu turēšanu. Negatīvs Sharpe koeficients norāda, ka ieguldītājam būtu labāka ar risku koriģētā atdeves likme, izmantojot bezriska ieguldījumu. Sharpe koeficients 1 vai lielāks parasti tiek uzskatīts par labu ar risku koriģētu atdeves likmi.
Sharino koeficienta Sortino koeficienta variācija ietekmē tikai negatīvos svārstības vai negatīvo nepastāvību, nevis kopējo nepastāvību, kas izmantota Sharpe attiecības aprēķināšanai. Sortino variācijas teorija ir tāda, ka augšējā nepastāvība ir ieguldījuma plus, un tāpēc to nevajadzētu iekļaut riska aprēķinā. Tāpēc Sortino koeficients ņem vienādojuma nepastāvību un aprēķinos izmanto tikai lejupejošo standarta novirzi, nevis kopējo standartnovirzi, kas tiek izmantota Sharpe attiecības aprēķināšanai.
Analītiķi parasti izvēlas izmantot Sharpe koeficientu, lai novērtētu zemu nepastāvību ieguldījumu portfeļus, un Sortino variantu, lai novērtētu portfeļus ar augstu nepastāvību.
