Kas ir kredītu krīze?
Kredītu krīze ir finanšu sistēmas sabrukums, ko izraisa pēkšņi un nopietni skaidras naudas aprites procesa traucējumi, kas ir pamatā jebkurai ekonomikai. Bankas kreditēšanai pieejamās skaidrās naudas deficīts ir tikai viens no vairākiem kaskādes gadījumiem, kas notiek kredītu krīzes laikā.
Taustiņu izņemšana
- Kredītu krīzi izraisa tādi notikumi kā negaidīts un plaši izplatīts banku aizdevumu saistību nepildīšana. Kredītu krīze kļūst par kredītkrīzi, kad kreditēšana uzņēmumiem un patērētājiem izzūd, un tas rada pakāpeniskas sekas visā ekonomikā. Mūsdienās termins ir gada kreditēšanas krīzes, kas noveda pie Lielās lejupslīdes, piemērs.
2007. – 2008. Gada kredītkrīze ir vienīgais nopietnais šāda notikuma piemērs, kas ir palicis atmiņā lielākajai daļai amerikāņu.
Izpratne par kredītu krīzi
Kredītu krīzei ir izraisošs notikums. Apsveriet stipra sausuma iespējamo ietekmi: lauksaimnieki zaudē ražu. Bez ienākumiem no ražas pārdošanas viņi nevar atmaksāt savus bankas aizdevumus. Bez šiem aizdevuma maksājumiem bankai trūkst skaidrās naudas, un tai ir strauji jāatsakās no jaunu aizdevumu ņemšanas. Bankai joprojām ir nepieciešama naudas plūsma parastajām operācijām, tāpēc tā pastiprina aizņemšanos īstermiņa kreditēšanas tirgū. Bet pati banka tagad ir kļuvusi par kredītrisku, un citi aizdevēji to pārtrauca.
Krīzei padziļinoties, tā sāk pārtraukt īstermiņa aizdevumu plūsmu, kas uztur lielu daļu biznesa aprindās. Uzņēmumi ir atkarīgi no šī procesa, lai turpinātu darboties kā parasti. Kad plūsma izžūst, tai var būt postoša ietekme uz visu finanšu sistēmu.
Sliktākajā gadījumā klienti uztver problēmu, un banka tiek darbināta, kamēr nav naudas, ko izņemt. Nedaudz pozitīvāka scenārija gadījumā banka pakļūst, bet tās standarti aizdevumu apstiprināšanai ir kļuvuši tik sašaurināti, ka cieš visa ekonomika, vismaz šajā sausuma skartajā reģionā.
Pārāk liela, lai neizdotos
Mūsdienu banku sistēmai ir aizsardzības pasākumi, kas apgrūtina šī scenārija rašanos, ieskaitot prasību bankām uzturēt ievērojamas skaidrās naudas rezerves. Turklāt banku sistēma ir konsolidēta dažās milzu globālās institūcijās, padarot maz ticamu, ka reģionālais sausums varētu izraisīt visas sistēmas krīzi.
Bet šīm lielajām institūcijām ir savi riski. Šajā gadījumā valdība piespiež un izslēdz iestādes, kas ir “pārāk lielas, lai bankrotētu”, lai lietotu terminu, kas izveidots 2007. – 2008. Gada kreditēšanas krīzes laikā.
Mūsdienu finanšu krīze bija 2007. – 2008. Gada kredītkrīze, kas sekoja paaugstināta riska hipotēku tirgus sabrukumam.
Piemērs: 2007. – 2008. Gada kredītkrīze
Kreditēšanas krīze 2007. – 2008. Gadā bija vēstures grāmatu sabrukums. Izraisošais notikums bija valsts mēroga burbulis mājokļu tirgū. Mājas cenas gadiem ilgi bija strauji cēlušās. Spekulanti ielēca, lai nopirktu un apgrieztu mājas. Īrnieki vēlējās pirkt, pirms viņiem tika noteikta cena. Daži uzskatīja, ka cenas nekad neapstāsies.
Pēc tam, 2006. gadā, cenas sasniedza maksimumu un sāka samazināties.
Labi pirms tam hipotēku brokeri un aizdevēji bija atvieglojuši savus standartus, lai izmantotu uzplaukuma priekšrocības. Viņi piedāvāja paaugstināta riska hipotēkas, un māju pircēji aizņēmās krietni pāri saviem līdzekļiem. "Teaser" likmes faktiski garantē, ka tās neizpildīs saistības gada vai divu laikā.
Tā nebija aizdevēju pašiznīcinoša rīcība. Viņi neuzturēja šos paaugstināta riska aizdevumus, bet gan pārdeva tos pārsaiņošanai kā hipotēku nodrošinātus vērtspapīrus (MBS) un nodrošinātas parāda saistības (CDO), kurus tirgoja investori un iestādes tirgos.
Kad burbulis pārsprāga, pēdējie pircēji bija iestrēguši.
Šie pēdējie pircēji bija vienas no lielākajām finanšu institūcijām valstī. Pieaugot zaudējumiem, investori sāka uztraukties, ka šīs firmas ir zaudējušas zaudējumus. Pašu firmu akciju cenas sāka kristies. Tika pārtraukta uzņēmumu savstarpējā kreditēšana.
Kredītu krīze apvienojumā ar hipotēku sabrukumu, lai radītu krīzi, kas iesaldēja finanšu sistēmu, kad tās nepieciešamība pēc likvīda kapitāla bija visaugstākā. Situāciju pasliktināja tīri cilvēcisks faktors: Bailes pārvērtās panikā. Riskantāki krājumi cieta lielus zaudējumus, pat ja tiem nebija nekā kopīga ar hipotēku tirgu.
Situācija bija tik drausmīga, ka Federālās rezerves bija spiestas iesūknēt miljardus sistēmā, lai to saglabātu, un pat tad mēs joprojām nonācām Lielajā lejupslīdes posmā.
