Laiks ir viss, bet bieži tiek teikts, ka jūs nevarat atrast laiku tirgū. Ko dod? Tā ir taisnība, ka jūs nevarat atvēlēt plašāku tirgu, jo tas var palikt neracionāls ilgāk, nekā jūs varat palikt maksātspējīgs, taču, izmantojot loģiku un koncentrējoties uz nozares un patērētāju tendencēm, jūs vismaz varat paredzēt, kā mazumtirgotāji veiksies ar vismaz zināmu precizitāte.
Ņemot to vērā, kāds, iespējams, ir labākais ilgtermiņa ieguldījums: Target Corp. (TGT), Costco Wholesale Corp. (COST) vai Wal-Mart Stores, Inc. (WMT)?
Mērķa mala
Datu pārkāpumu un sliktā snieguma dēļ Kanādā 2014. gada sākumā lācīgi rakstīju par Target, taču atkārtoti uzsvēru, ka šie ir īstermiņa notikumi. Attiecībā uz datu pārkāpumu Target bija nelokāmi kļuvis par drošāko iepirkšanās mērķi, kad runa ir par debetkartēm un kredītkartēm. Kas attiecas uz Kanādu, Kanādas veikali būs jāslēdz dažiem analītiķiem acīmredzamāk nekā pašam Target. Tas bija sāpīgi redzams, jo tas bija notekas aizplūšanas procesa laikā 7 miljardi ASV dolāru. Kanādas patērētāji vienkārši neņēma vērā šo koncepciju. Par laimi Target nolēma samazināt zaudējumus un turpināt darbu. No investora viedokļa tas tika uzskatīts par pozitīvu, jo vairāk kapitāla tiks iztērēts augstākas izaugsmes jomām, piemēram, e-komercijai. (Plašāku informāciju skatiet sadaļā Kredītkartes pārkāpums: kā saglabāt drošību .)
Daudzi cilvēki apskatīs Target izvērsumu Kanādā un redzēs neveiksmes. Viņiem taisnība. Bet es redzu arī mazumtirgotāju, kurš vēlas uzņemties risku. Daži no šiem riskiem atmaksāsies, bet citi ne. Šīs pieejas intriģējošais aspekts ir tāds, ka Target ir pierādījis, ka, ja izrādīsies nepareizs, samazinās zaudējumus un iepludinās naudu uzvarētājiem. Tas ir līdzīgs gudram riska kapitālistam, kad viņš vai viņa zina, ka no uzvarētājiem gūtā peļņa ievērojami pārsniegs zaudējumus, kas nodarīti ar sliktām investīcijām.
Vienkārši sakot, Target vairāk uzņemas risku, nekā cilvēki saprot, un tas ir apsēsts ar jauninājumiem. Tas ir liels pozitīvs aspekts. Cartwheel (kuponu izgriezuma lietotne) ir labs piemērs; tas jau ir radījis vairāk nekā miljardu dolāru pārdošanas. Tad vēl ir CityTarget, kas, iespējams, ir saprātīgs lēmums, jo jaunākās paaudzes dod priekšroku dzīvošanai pilsētā. TargetExpress ir mazumtirgotāja mazākais veikala formāts, un tajā tiek piedāvāts viss, sākot no uzkodām un beidzot ar svaigiem produktiem līdz aptiekai. Tie, iespējams, darbosies labi netālu no koledžu pilsētiņām un vietām, kur ir daudz darbinieku.
Mērķis neapturēs jauninājumus un arī nepārstāj konkurēt. Nesen tika nolemts atcelt piegādes maksu par pasūtījumiem, kas ir mazāki par 25 USD. Tas ietekmēs robežas, bet, iespējams, palielinās e-komercijas tirgus daļu salīdzinājumā ar Amazon.com Inc. (AMZN), Wal-Mart un mazākā mērā Costco. (Plašāku informāciju skatiet sadaļā Kā galu galā mēs visi būsim Amazon.com klienti .)
Klātbūtne tiešsaistē
Saskaņā ar Alexa, kas nodrošina komerciālus tīmekļa trafika datus, Target.com globālais trafiks ir 243 un vietējais trafiks ir 45. Salīdzinoši Walmart.com ir globālais trafiks 161 un vietējais trafiks 33. Costco..com ievērojami atpaliek (vēlu ballītei) ar pasaules mēroga trafiku 666 un vietējās trafika rangu 125. Neviens no šiem mazumtirgotājiem neatrodas tuvu Amazon.com, kas pasaules mērogā ieņem septīto un trešo vietu vietējā tirgū.
Svarīgs faktors ir arī virziens. Pēdējo trīs mēnešu laikā Target globālais vērtējums ir palicis nemainīgs. No otras puses, tā atlēcienu līmenis ir samazinājies par 10% līdz 26, 30% (tas ir pozitīvi), lapu skatījumu skaits uz vienu lietotāju ir palielinājies par 6, 10% 5, 53, un laiks vietnē ir uzlabojies par 3% līdz 5:09. Visas pozitīvās. (Par saistīto lasījumu skatiet: Costco tikai vēl vairāk paplašināja savas priekšrocības .)
Wal-Mart globālais vērtējums tajā pašā laika posmā ir samazinājies par 46 punktiem, tā atlēcienu līmenim pieaugot par 5% līdz 31, 50%, lapu skatījumu vienam lietotājam samazinoties par 7, 21% līdz 5, 53, bet laika uz vietas samazinoties par 7% līdz 5:31.. Neskatoties uz neseno sniegumu, kas nav iedvesmojošs, paturiet prātā, ka Wal-Mart rada milzīgu naudas plūsmu, kas tai ļaus piešķirt vairāk kapitāla savam e-komercijas segmentā. Jāatzīmē arī, ka Wal-Mart pērk 13 no Target bijušajām Kanādas ķieģeļu un javas vietām, kas palīdzēs palielināt tās klātbūtni Kanādā. (Par saistīto lasījumu skatiet: Kāpēc Wal-Mart nepieciešams paplašināt finanšu pakalpojumus .)
Costco globālais vērtējums pēdējo trīs mēnešu laikā ir samazinājies par 15 punktiem, taču apakškategoriju izrādes nav mainījušās. Tā atlēcienu līmenis ir samazinājies par 4% līdz 24, 30%, lapu skatījumu skaits uz vienu lietotāju ir samazinājies par 0, 7% līdz 5, 16 un minimālais laiks vietnē - 3% līdz 4, 19. (Par saistīto lasīšanu skatiet: 5 lietas, kuras Costco vēlas, lai jūs zināt .)
Ciktāl tas attiecas uz karali Amazon, tā globālais vērtējums ir samazinājies par vienu punktu. Atlēcienu līmenis ir samazinājies par 1% līdz 23, 20%, lapu skatījumu skaits uz vienu lietotāju ir samazinājies par 6, 72% līdz 11, 38 (joprojām ir ļoti augsts), un laiks vietnē ir samazinājies par 9% līdz 10:37 (arī ļoti augsts).
Svarīgi skaitļi
Aprīlī Target kopējie rādītāji salīdzinājumā ar gadu ir uzlabojušies par 4, 5%. Wal-Mart bija nedaudz iespaidīgāks, nodrošinot 5, 0% uzlabojumu (4, 0% bez degvielas). Costco kompānijas uzlaboja 2%, bet tas būtu bijis 7% pieaugums bez negatīvas ietekmes, kas saistīta ar gāzes cenām un ārvalstu valūtu, taču šiem faktoriem ir nozīme.
Tagad apskatīsim dažus galvenos metrikas salīdzinājumus:
|
1 gada krājums |
Raža |
Īsa pozīcija |
Parāda un pašu kapitāla attiecība |
Darbības naudas plūsma (ttm) |
|
|
TGT |
33, 71% |
2, 58% |
3, 20% |
0, 91 |
USD 4, 44 miljardi |
|
WMT |
2, 44% |
2, 46% |
1, 30% |
0, 59 |
USD 25, 56 miljardi |
|
IZMAKSAS |
29, 48% |
1, 03% |
1, 30% |
0, 48 |
USD 4, 36 miljardi |
Wal-Mart ir nodrošinājis zemu sniegumu salīdzinājumā ar saviem vienaudžiem, taču tas piedāvā dāsnu ienesīgumu, īsā pozīcija ir maza (vienmēr pozitīva), to nekādā veidā nepārsniedz, un operatīvās naudas plūsmas ģenerēšana mazumtirgotājam ir niecīga. Arī Wal-Mart vislabāk izturēja pēdējās krīzes laikā. Tas viss ir pozitīvi, bet, ja plašāks tirgus atkal kavējas, Wal-Mart nebūs tik izturīgs kā pagājušajā reizē. Tas ir tāpēc, ka nākamā krīze būs saistīta ar nepieciešamību atmaksāt lielus parādus, kas nozīmēs apjomīgu tiesību samazināšanu. Tas kaitēs Wal-Mart klientu demogrāfiskajai situācijai un samazinās izdevumus tēriņiem tā veikalos un vietnē. (Plašāku informāciju skatiet sadaļā Kā Wal-Mart nopelna naudu .)
Pirms pāriet uz Target, pievērsīsimies šim scenārijam saistībā ar Costco. Pēdējo piecu gadu laikā, pateicoties ilgstošajai zemo procentu likmju videi, daudzi augstas klases patērētāji ir ieguvuši lielu ieguldījumu, pateicoties ieguldījumiem. Kad centrālo banku ietekme mūs galu galā atgriezīs realitātē, tie paši investori zaudēs ievērojamu savas bagātības daļu. Tas nebūs postoši Costco, jo ne visi klienti ir investori, un tie, kas ir, joprojām atzīs Costco iepirkšanās priekšrocības, taču arī tas nepalīdzēs.
Mērķis visvairāk cieta no trim pēdējās finanšu krīzes laikā, taču, ņemot vērā faktu, ka tas piesaista visu veidu patērētājus, bez lielas pakļaušanas augstākās vai zemās klases cenām, tam vislabāk vajadzētu izturēt (salīdzinoši runājot). Mērķa klientu vidējie mājsaimniecības ienākumi ir 64 000 USD, un 43% no viņiem mājās ir bērni. Šī ir pozitīva kombinācija, jo tas nozīmē, ka vecākiem ir ērti iepirkties Target vajadzībām. Pluss ir arī pozitīvā atbilde uz Target klientu apkalpošanu. To var teikt arī par Costco, bet ne par Wal-Mart. (Par saistīto lasījumu skatiet: 3 iemesli, kāpēc Costco nevajadzētu baidīties no Amazon.)
Grunts līnija
Visi trīs mazumtirgotāji zina, ko viņi dara, un visi trīs atradīsies vēl ilgi. Katrs no tiem ir paredzēts dažādiem patērētāju veidiem. Pašreizējā vidē Target vajadzētu būt visdrošākajam, taču, būdams mazumtirgotājs, tas joprojām (uz laiku) neizturētu labi, ja plašākais tirgus sajuktu. Tālajos attālumos Target un Costco vajadzētu būt labākiem ieguldījumiem nekā Wal-Mart, bet dažādu iemeslu dēļ. Mērķim tā ir inovācija. Costco tas ir vietējās un starptautiskās izaugsmes potenciāls. Tas nenozīmē, ka Wal-Mart būtu slikta ieguldījumu iespēja. Ja ir pieejams tik daudz kapitāla, tas var piešķirt kapitālu, cik vien vēlas, ieskaitot mazos veikalus, e-komerciju, akciju atpirkšanu un dividendes. Ja man būtu jāizvēlas viens no trim ilgtermiņa ieguldījumiem, tas būtu Target, bet Costco ir tuvu sekundei, un tas var mainīties. Nozveja: Neviens no tiem nav tik iespaidīgs kā Amazon. (Par saistīto lasīšanu skatiet: Vai Amazon (AMZN) vajadzētu būt jūsu portfelī? )
Investīciju kontu salīdzināšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju. Piegādātāja nosaukums AprakstsSaistītie raksti
Nozaru un nozaru analīze
Kāda ir laba mazumtirgotāju peļņas norma?
Budžeta sastādīšana
3 iemesli, kāpēc Costco ir dalības maksa
Lielākie krājumi
Populārākie patēriņa preču krājumi
Krājumi
Populārākie mazumtirdzniecības krājumi, ko skatīties melnajā piektdienā
Tehnisko preču krājumi
Izpratne par Alibaba biznesa modeli
Krājumi
Kā Amazon nopelna naudu: mākonis pakalpojumi planē
Partneru saitesSaistītie noteikumi
Kā ķieģeļu un javas veikali veic un pielāgojas Termins "ķieģeļu un javas" attiecas uz tradicionālu biznesu, kas piedāvā savus produktus un pakalpojumus klientiem klātienē birojā vai veikalā. vairāk Amazones efekts "Amazones efekts" attiecas uz bezsaistes mazumtirdzniecības tirgus notiekošo attīstību un traucējumiem, kas saistīti ar pastiprinātām e-komercijas darbībām. Vairāk Skaidras naudas konvertēšanas cikls - CCC Skaidras naudas konvertēšanas cikls (CCC) ir metrika, kas izsaka laika ilgumu dienas, kas uzņēmumam nepieciešams, lai pārveidotu resursus par naudas plūsmām. vairāk Izpratne par pozitīvo korelāciju Pozitīvā korelācija ir saistība starp diviem mainīgajiem, kuros abi mainīgie pārvietojas tandēmā. vairāk Blockchain skaidrojums Ceļvedis, kas palīdzēs jums saprast, kas ir blockchain un kā to var izmantot rūpniecībā. Jūs, iespējams, esat saskāries ar šādu definīciju: “blockchain ir sadalīts, decentralizēts, publisks virsgrāmata.” Bet blockchain ir vieglāk saprotams, nekā izklausās. Vairāk Peļņas norma Peļņas norma nosaka, cik lielā mērā uzņēmums vai uzņēmējdarbība nopelna naudu. Tas norāda, kāds no pārdošanas procentiem ir kļuvis par peļņu