Satura rādītājs
- Pārskats
- ETF un ETF opcijas
- Indeksa opcijas
- Galvenās atšķirības
- Īpaši apsvērumi
ETF opcijas salīdzinājumā ar indeksa opcijām: pārskats
1982. gadā sākās akciju indeksu fjūčeru tirdzniecība. Tas iezīmēja pirmo reizi, kad tirgotāji faktiski varēja tirgoties ar noteiktu tirgus indeksu, nevis to uzņēmumu akcijām, kas veidoja indeksu. Vispirms nāca akciju indeksu fjūčeru opcijas, pēc tam indeksu opcijas, kuras varēja tirgot akciju kontos.
Tālāk nāca indeksu fondi, kas ļāva investoriem iegādāties un turēt īpašu akciju indeksu. Jaunākais izaugsmes uzplaukums sākās ar biržā tirgotā fonda (ETF) parādīšanos, un tam sekoja tirdzniecības iespēju opciju uzskaitījums, ņemot vērā plašo šo jauno ETF.
Taustiņu izņemšana
- Biržā tirgots fonds (ETF) būtībā ir kopieguldījumu fonds, kas tirgojas kā ar akcijām. ETF opcijas tiek tirgotas tāpat kā ar “amerikāņu stila” akciju opcijām un norēķinās par pamatā esošā ETF akcijām.Index iespējas tiek norēķinātas “Eiropas stils ”, kas nozīmē, ka par tiem norēķinās skaidrā naudā. Endx iespējas nevar izmantot savlaicīgi, kamēr ETF iespējas to var.
ETF opcijas vs indeksa opcijas
ETF un ETF opcijas
ETF būtībā ir kopieguldījumu fonds, kas tirgojas kā ar atsevišķiem akcijām. Tā rezultātā jebkurā tirdzniecības dienas laikā ieguldītājs var pirkt vai pārdot ETF, kas pārstāv vai izseko noteiktu tirgus segmentu. ETF plašā izplatība ir bijis vēl viens sasniegums, kas ir ievērojami paplašinājis ieguldītāju iespējas izmantot daudzās unikālās iespējas. Investori tagad var ieņemt garas un / vai īsas pozīcijas, kā arī daudzos gadījumos izmantojot šāda veida vērtspapīrus ar aizņemto pozīciju garajām vai īsajām pozīcijām:
- Ārvalstu un iekšzemes biržu indeksi (liela apjoma, maza apjoma, izaugsme, vērtība, sektors utt.) Valūtas (jena, euro, mārciņa utt.) Preces (fiziskas preces, finanšu aktīvi, preču indeksi utt.) Obligācijas (kase, korporācija, munis international)
Tāpat kā indeksu opcijas, daži ETF ir piesaistījuši ļoti daudz opciju tirdzniecības apjoma, savukārt vairākums ir piesaistījuši ļoti maz. 2. attēlā parādīti daži ETF, kuriem ir vispievilcīgākais opciju tirdzniecības apjoms CBOE.
| ETF | Biezāka |
| SPDR uzticība | SPY |
| iShares Russell 2000 indeksa fonds | IWM |
| PowerShares QQQ uzticas | QQQQ |
| iShares MSCI jauno tirgus indekss | EEM |
| SPDR zelta trests | GLD |
| Financial Select SPDR | XLF |
| Energy Select SPDR | XLE |
| SPDR Dow Jones vidējais rūpnieciskais ETF | DIA |
| Tirgus vektora pusvadītāji ETF | SMH |
| Tirgus vektora eļļas pakalpojumu ETF | OIH |
Iemesls apsvērt apjomu ir tāds, ka daudzi ETF izseko vieniem un tiem pašiem indeksiem, kurus izseko tiešās indeksa opcijas, vai kaut kam ļoti līdzīgam. Tāpēc jums vajadzētu apsvērt, kurš transportlīdzeklis piedāvā vislabāko iespēju iespēju likviditātes un piedāvājuma un pārdošanas cenu starpības ziņā.
Indeksa opcijas
Iespēju iekļaušana dažādos tirgus indeksos ļāva daudziem tirgotājiem pirmo reizi tirgot plašu finanšu tirgus segmentu ar vienu darījumu. Čikāgas valdes opciju birža (CBOE) piedāvā uzskaitītās iespējas vairāk nekā 50 vietējā, ārvalstu, sektora un svārstīguma indeksos.
Pirmais, kas jāņem vērā attiecībā uz indeksa opcijām, ir tas, ka pašā indeksā nenotiek tirdzniecība. Tā ir aprēķināta vērtība un pastāv tikai uz papīra. Iespējas ļauj tikai spekulēt par pamatā esošā indeksa cenu virzienu vai nodrošināt visu vai daļu portfeļa risku, kas varētu cieši korelē ar šo indeksu.
Galvenās atšķirības
Starp indeksa opcijām un ETF opcijām ir vairākas būtiskas atšķirības. Nozīmīgākais no tiem ir saistīts ar faktu, ka ETF tirdzniecības iespējas var izraisīt vajadzību uzņemties vai piegādāt pamatā esošā ETF akcijas (daži to var vai nevar uzskatīt par ieguvumu). Tas neattiecas uz indeksa opcijām.
Šīs atšķirības iemesls ir tas, ka indeksa opcijas ir "Eiropas" stila opcijas un norēķinās skaidrā naudā, savukārt ETF opcijas ir "amerikāņu" stila opcijas un tiek norēķinātas pakārtotā vērtspapīra akcijās.
Amerikāņu iespējas tiek pakļautas arī "agrīnai izmantošanai", kas nozīmē, ka tās var izmantot jebkurā laikā pirms termiņa beigām, tādējādi izraisot pamatā esošo vērtspapīru tirdzniecību. Šis agrīnas izmantošanas potenciāls un / vai nācies saskarties ar pozīciju pamata ETF tirgotājam var radīt būtiskas sekas.
Indeksa opcijas var iegādāties un pārdot pirms termiņa beigām; tomēr tos nevar izmantot, jo faktiskajā pamatā esošajā indeksā netirgojas. Tā rezultātā, tirgojoties ar indeksa iespēju, nav bažu par agrīnu izmantošanu.
Īpaši apsvērumi
Opciju tirdzniecības apjoms ir galvenais apsvērums, izlemjot, kuru ceļu samazināt, izpildot darījumu. Tas jo īpaši attiecas uz indeksiem un ETF, kas izseko vienādai vai līdzīgai drošībai.
Piemēram, ja tirgotājs, izmantojot opcijas, vēlējās spekulēt par S&P 500 indeksa virzienu, viņam / viņai ir vairākas izvēles iespējas. SPX, SPY un IVV katrs seko S&P 500 indeksam. Gan SPY, gan SPX tirgojas lielā apjomā, un tie savukārt bauda ļoti ierobežotos cenu starpības. Šī lielā apjoma un ierobežoto starpību kombinācija norāda, ka investori var brīvi un aktīvi tirgot šos divus vērtspapīrus.
Investīciju kontu salīdzināšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju. Piegādātāja nosaukums AprakstsSaistītie raksti
Akciju tirgi
4 stratēģijas, lai saīsinātu S&P 500 indeksu (SPY)
Opciju tirdzniecības stratēģija un izglītība
Essential Options Trading Guide
Opciju tirdzniecības stratēģija un izglītība
Zinot atšķirības starp atvasinātajiem instrumentiem un iespējām
ETF pamati
Kā izvēlēties labāko ETF
Opciju tirdzniecības stratēģija un izglītība
Atšķirība starp amerikāņu un Eiropas iespējām
ETF pamati
ETF plusi un mīnusi
Partneru saitesSaistītie noteikumi
Fjūčeru opcijas definīcija Fjūčeru opcijas dod turētājam tiesības pirkt vai pārdot fjūčeru līgumu par noteiktu cenu, pirms tā termiņa beigām vai pirms tā termiņa beigām. vairāk ar skaidru naudu norēķinu iespēju definīcija Opcijām, kas norēķinās ar skaidru naudu, veicot apmaksu, tiek apmainīts naudas maksājums, nevis tiek piegādāts faktiskais pamatā esošais aktīvs. vairāk Indeksa opcijas definīcija Indeksa opcija ir atvasināts finanšu instruments, kas turētājam dod tiesības pirkt vai pārdot pamatā esošā indeksa vērtību, bet ne pienākumu. vairāk biržā tirgots fonds - ETF Biržā tirgots fonds (ETF) ir vērtspapīru grozs, kas seko bāzes indeksam. ETF var saturēt dažādas investīcijas, ieskaitot akcijas, preces un obligācijas. vairāk amerikāņu opciju ļauj ieguldītājiem laikus izmantot dividendes. Amerikas opcija ir izvēles līgums, kas ļauj turētājiem izmantot iespēju jebkurā laikā pirms tā termiņa beigām ieskaitot. vairāk VIX opcijas definīcija VIX opcija ir atvasināts vērtspapīrs, kura pamatā ir CBOE volatilitātes indekss kā bāzes aktīvs. vairāk