Korekcijas definīcija

Kas ir labojums?

Investīciju pasaulē korekcija parasti tiek definēta kā vērtspapīra cenas kritums par 10% vai vairāk, salīdzinot ar tā jaunāko maksimumu. Korekcijas var notikt jebkur, ieskaitot atsevišķus akcijas, indeksus, kas seko krājumiem vai sektoriem, preču un valūtas tirgus vai jebkuru citu aktīvu, kas tirgojas biržā.

Aktīvs, indekss vai tirgus var nonākt korekcijā īslaicīgi vai ilgstoši - dienas, nedēļas, mēnešus vai pat ilgāk. Tomēr vidējā tirgus korekcija ir īslaicīga un ilgst jebkur no trim līdz četriem mēnešiem.

Investori, tirgotāji un analītiķi korekciju prognozēšanai un izsekošanai izmanto diagrammu metodes. Daudzi faktori var izraisīt korekciju. Sākot no liela mēroga makroekonomiskās pārejas uz problēmām viena uzņēmuma vadības plānā, korekcijas iemesli ir tikpat dažādi kā krājumi, indeksi vai tirgi, kurus tie ietekmē.

Kā darbojas korekcija

Labojumi ir tādi kā zirnekļi zem jūsu gultas. Jūs zināt, ka tas tur atrodas, slēpjas, bet nezināt, kad tas parādīsies nākamreiz. Lai gan jūs varētu zaudēt miegu virs šī zirnekļa, jums nevajadzētu zaudēt miegu, izmantojot iespēju to labot.

Saskaņā ar 2018. gada CNBC ziņojumu vidējais S&P 500 labojums ilga tikai četrus mēnešus, un pirms atgūšanas vērtības samazinājās aptuveni 13%. Tomēr ir viegli saprast, kāpēc individuālais ieguldītājs vai iesācējs var uztraukties par 10% vai lielāku korekciju viņu portfeļa aktīvu vērtībā. Viņi neredzēja, ka tas nāk, un nezina, cik ilgi labojums ilgs. Lielākajai daļai investoru ilgtermiņa tirgū korekcija ir tikai maza bedre ceļā uz pensijas uzkrājumiem. Galu galā tirgus atveseļosies, tāpēc viņiem nevajadzētu paniku.

Protams, dramatiska korekcija, kas notiek vienas tirdzniecības sesijas laikā, var būt postoša īstermiņa vai dienas tirgotājam, kā arī tiem tirgotājiem, kuriem ir ārkārtas iespējas. Šie tirgotāji labojumu laikā varēja redzēt ievērojamus zaudējumus.

Neviens nevar precīzi noteikt, kad sāksies, beigsies korekcija vai pateikt, cik krasa cenu pazemināšanās prasīs, kamēr tā būs beigusies. Analītiķi un investori var apskatīt iepriekšējo korekciju datus un attiecīgi plānot.

Taustiņu izņemšana

• Korekcija ir vērtspapīra, aktīva vai finanšu tirgus cenas samazinājums par 10% vai vairāk.Koriģējumi var ilgt jebkur no dienām līdz mēnešiem vai pat ilgāk.Kaut īstermiņā tas sabojājas, tas var būt veselīgs, pārvērtēto aktīvu cenu pielāgošana un pirkšanas iespēju nodrošināšana.

Korekcijas kartēšana

Dažreiz korekcijas var prognozēt, izmantojot tirgus analīzi un salīdzinot vienu tirgus indeksu ar citu. Izmantojot šo metodi, analītiķis var atklāt, ka indeksam ar zemu sniegumu var cieši sekot līdzīgs indekss, kas arī nepilda rezultātus. Pastāvīga šo līdzību tendence var liecināt par nenovēršamu tirgus korekciju.

Tehniskā analīze pārskata cenu atbalstu un pretestības līmeņus, lai palīdzētu prognozēt, kad apvērsums vai konsolidācija var pārvērsties par korekciju. Tehniskas korekcijas notiek, ja aktīvs vai viss tirgus tiek pārpludināts. Analītiķi izmanto diagrammu, lai izsekotu aktīva, indeksa vai tirgus izmaiņas laikā. Daži no rīkiem, ko viņi izmanto, ietver Bollinger Bands, aplokšņu kanālu un tendenču izmantošanu, lai noteiktu, kur sagaidīt cenu atbalstu un pretestību.

Investīciju sagatavošana korekcijai

Pirms tirgus korekcijas atsevišķi krājumi var būt spēcīgi vai pat pārspēt. Korekcijas periodā nelabvēlīgu tirgus apstākļu dēļ atsevišķi aktīvi bieži darbojas slikti. Labojumi var radīt ideālu laiku augstas vērtības aktīvu pirkšanai par diskontētām cenām. Tomēr ieguldītājiem joprojām ir jānosver ar pirkumiem saistītie riski, jo, turpinot korekciju, viņi varēja redzēt turpmāku kritumu.

Investīciju aizsardzība pret labojumiem var būt sarežģīta, taču to var izdarīt. Lai risinātu krītošās akciju cenas, investori var iestatīt stop-loss rīkojumus vai stop-limit rīkojumus. Pirmais tiek automātiski iedarbināts, kad cena sasniedz līmeni, kuru iepriekš ir noteicis ieguldītājs. Tomēr, ja cenas strauji krītas, darījums var netikt izpildīts šajā cenu līmenī. Otrais pieturas rīkojums nosaka tirdzniecībai gan noteiktu mērķa cenu, gan ārējo robežas cenu. Stop-loss garantē izpildi, ja stop-limit garantē cenu. Stop rīkojumi būtu regulāri jāuzrauga, lai pārliecinātos, ka tie atspoguļo pašreizējo tirgus situāciju un patiesās aktīvu vērtības. Turklāt daudzi brokeri ļaus pārtraukt rīkojumus pēc termiņa beigām.

Ieguldījums korekcijas laikā

Lai arī korekcija var ietekmēt visas akcijas, tā dažām akcijām skar daudz grūtāk nekā citi. Mazākā apjoma, augstas izaugsmes krājumi nepastāvīgās nozarēs, piemēram, tehnoloģija, parasti reaģē visspēcīgāk. Citas nozares ir vairāk buferizētas. Piemēram, patēriņa preču skavas parasti ir izturīgas pret biznesa ciklu, jo tās ir saistītas ar priekšmetu ražošanu vai mazumtirdzniecību. Tātad, ja korekciju izraisa vai padziļina ekonomikas lejupslīde, šie krājumi joprojām darbojas.

Diversifikācija piedāvā arī aizsardzību - ja tā ir saistīta ar aktīviem, kas darbojas pretstatā labotajiem, vai aktīviem, kurus ietekmē dažādi faktori. Piemēram, obligācijas un ienākumu gūšanas instrumenti parasti ir pretsvars akcijām. Nekustamie vai materiālie aktīvi, piemēram, preces vai nekustamais īpašums, ir vēl viena iespēja finanšu aktīviem, piemēram, krājumiem.

Lai arī tirgus korekcijas var būt izaicinošas, un 10% kritums var ievērojami kaitēt daudziem ieguldījumu portfeļiem, korekcijas dažreiz tiek uzskatītas par veselīgām gan tirgū, gan ieguldītājiem. Tirgū korekcijas var palīdzēt koriģēt un pārkalibrēt aktīvu novērtējumus, kas, iespējams, ir kļuvuši neatbilstoši augsti. Investoriem labojumi var sniegt gan iespēju izmantot aktīvu diskontētās cenas, gan arī apgūt vērtīgas mācības par to, cik ātri var mainīties tirgus vide.

Plusi

• Rada pirkšanas iespējas augstas vērtības akcijās

• To var mazināt ar stop-loss / limit rīkojumiem

• Nomierina pārāk lielus tirgus

Mīnusi

• Var izraisīt paniku, pārmērīgu pārdošanu

• Kaitē īstermiņa ieguldītājus, tirgotājus ar sviras efektu

• Var pārvērsties ilgstošā samazināšanās

Korekcijas piemēri reālajā pasaulē

Tirgus korekcijas notiek salīdzinoši bieži. Laikā no 1980. gada līdz 2018. gadam ASV tirgos tika veiktas 37 korekcijas. Šajā laikā S&P 500 samazinājās vidēji par 15, 6%. Desmit no šīm korekcijām radīja lāču tirgus, kas parasti ir ekonomikas lejupslīdes rādītāji. Pārējie palika vai pārgāja atpakaļ buļļu tirgos, kas parasti ir ekonomikas izaugsmes un stabilitātes rādītāji.

Piemēram, ņemsim 2018. gadu. 2018. gada februārī divi galvenie indeksi - Dow Jones Industrial Average (DJIA) un Standard & Poor's 500 (S&P 500) - abi piedzīvoja korekcijas, noslīdot par vairāk nekā 10%. Gan Nasdaq, gan S&P 500 piedzīvoja labojumus arī 2018. gada oktobra beigās.

Katru reizi tirgi atjaunojās. Tad 2018. gada 17. decembrī notika vēl viena korekcija, un gan DJIA, gan S&P 500 nokrita vairāk nekā par 10% - S&P 500 nokritās par 15% no visu laiku augstākā līmeņa. Samazināšanās turpinājās janvāra sākumā ar prognozēm, ka ASV beidzot ir beigušās lāču tirgus pārpilnība.

Tirgi sāka palielināties, janvāra beigās dzēšot visus gada zaudējumus. Kopš 2019. gada aprīļa vidus S&P 500 bija palielinājies par aptuveni 20% kopš decembra tumšajām dienām. Optimistiski analītiķi saka, ka buļļu tirgum vēl ir jāturpina darboties, lai gan daži pesimististi baidās, ka pacelšanās varētu būt īslaicīgs lāču tirgus sacelšanās - vai izmantot citu dzīvnieku metaforu - miruša kaķa lielība.