Kāda ir saliktā neto gada likme - CNAR?
Saliktā neto gada likme (CNAR) ir ieguldījuma atdeve pēc nodokļu uzskaites. Kaut arī CNAR ir līdzīgs saliktajam gada pieauguma tempam (CAGR), CNAR ir neto nodoklis. Saliktā neto gada likme būs mazāka nekā CAGR, ņemot vērā nodokļus, taču tā labāk atspoguļo ieguldītāja faktisko peļņu, ņemot vērā, ka lielākajai daļai ieguldījumu ir nodokļu ietekme.
Formula apvienotajai neto gada likmei - CNAR ir
Visiem, kas noklusina, tacu CNAR = RR × (1 –nodokļa likme), kur: RR = gada ienesīguma likme
Kā aprēķināt salikto neto gada likmi - CNAR
Salikto neto gada likmi aprēķina kā gada atdeves likmi no reizes 1, no kuras atskaitīta nodokļu likme.
Ko CNAR stāsta jums?
Saliktā neto gada likme (CNAR) mēra atdevi, ko investors gūst no ieguldījumiem gada laikā, pēc tam, kad nauda ir atskaitīta nodokļiem. Protams, šis aprēķins attiecas tikai uz ar nodokli apliekamiem ieguldījumiem. Atdeves likmes salīdzināšana ar nodokļiem un pirms nodokļiem var palīdzēt investoram novērtēt nodokļu saistību ietekmi uz viņu ieguldījumu.
Nodokļu aprēķināto ietekmi uz ienākumiem var izmantot nodokļu plānošanai un ilgtermiņa finanšu plānošanas mērķiem. Lielākajai daļai ieguldījumu ir ietekme uz nodokļiem, bet banku un finanšu iestāžu uzrādītajos ienākumos tiek parādīti tikai pirmsnodokļu ienākumi.
Taustiņu izņemšana
- Ieguldījuma atdeve pēc nodokļu aprēķināšanas, piemēram, par kapitāla pieaugumu, dividendēm un procentiem. Līdzīgi kā ar ikgadējo pieauguma tempu, taču parasti tie vienmēr būs zemāki, ņemot vērā ietekmi uz nodokļiem. CNAR un CAGR būs vienādi, apsverot beznodokļu ieguldījumu, piemēram, pašvaldību obligācijas.
Piemērs, kā izmantot salikto neto gada likmi - CNAR
Teiksim, kādam investoram piederēja Microsoft (NASDAQ: MSFT) akcijas visu gadu 2018. gadā, un tam ir 20% nodokļa likme. Viņu gada ienesīgums par akciju stāvokli 2018. gadā būtu bijis 18, 7%. Ņemot vērā nodokļus, saliktā neto gada likme ir 15% jeb 18, 7% reizes (1 - 20%).
Starpība starp CNAR un salikto gada pieauguma ātrumu - CAGR
Saliktā neto gada likme ņem CAGR soli tālāk, ņemot vērā nodokļus. Ja aplūko ieguldījuma vairāku gadu turēšanas periodu, ieguldītājs izmantos salikto ikgadējo pieauguma likmi, lai noteiktu gada atdeves likmi un pēc tam to koriģētu, lai nodokļi nonāktu CNAR. CNAR un CAGR būs vienādi, ja ieguldījumi netiks aplikti ar nodokļiem, piemēram, ar pašvaldību obligācijām.
Ierobežojumi neto gada likmes - CNAR izmantošanai
Precīza nodokļu likme vai tās ietekme ne vienmēr var būt zināma, vai likmes var mainīties atkarībā no nodokļu gada - piemēram, nodokļu reformas gadījumā. CNAR aprēķināšana, izmantojot nepareizu nodokļu likmi, var būtiski ietekmēt atgriešanās beigu datumu. Ir jāņem vērā dažādi nodokļi, kas jāņem vērā, piemēram, kapitāla pieauguma, dividenžu un procentu ienākuma nodokļi.
Uzziniet vairāk par salikto neto gada likmi - CNAR
Lai izdomātu, kā aprēķināt salikto gada pieauguma ātrumu, par to, kas jums jāzina par CAGR.
