Kas ir paātrināta atgriešanās piezīme (ARN)
Paātrināta ienesīguma parādzīme (ARN) ir īstermiņa un vidēja termiņa parāda instruments, kas piedāvā potenciāli augstāku atdevi, kas saistīta ar atsauces indeksa vai akciju darbību.
ARN parasti ierobežo kopējo sniegto peļņu, taču parasti tā nesniedz nekādu negatīvu aizsardzību. Tas būtu izdevīgi tiem ieguldītājiem, kuri uzskata, ka atsauces indekss vai akcijas novērtēs tikai nedaudz, bet strauji nesamazināsies, līdz ARN nobriest.
PĀRKLĀŠANAS PĀRSKATS Paātrināta atgriešanās piezīme (ARN)
Paātrinātas atdeves parādzīmes (ARN) ir strukturētu ieguldījumu produktu (SIPS) veids, kas pazīstams arī kā ar tirgu saistīts ieguldījums. Strukturētie produkti ir kompleksa ieguldījumu stratēģija, kuras pamatā ir viens vērtspapīrs, vērtspapīru grozs, iespējas līgumi, indeksi, preces, parāda vērtspapīru emisija vai ārvalstu valūtas, kā arī atvasinātie instrumenti.
Strukturētie produkti ir izstrādāti, lai atvieglotu augsti pielāgotus riska / ieguvuma mērķus. Viņi to panāk, izmantojot tradicionālo drošību, piemēram, parasto investīciju līmeņa obligāciju, un aizstājot parastās maksāšanas iespējas ar netradicionālām izmaksām. Tradicionālās izmaksas ietver periodiskus kuponus un galīgos principus. Netradicionālie aizvietojumi ietver izmaksas, kas iegūtas nevis no emitenta naudas plūsmas, bet no viena vai vairāku pamatā esošo aktīvu izpildes.
ARN ir sarežģīti un var būt riskanti. Tie nav piemēroti ieguldītājiem, kuriem nepieciešama 100% pamatsummas atmaksa termiņa beigās, piemēram, valsts kasē vai ieguldījumu kategorijas obligācijās. Tie nav piemēroti arī ieguldītājiem, kuri vēlas iegūt neierobežotu ieguldījumu atdevi apmaiņā pret 100% lejupslīdes riska uzņemšanos.
Paātrinātas atgriešanās piezīmes piemērs
Apsveriet ARN, kas ir saistīts ar S&P 500 un tiek palaists, kad indekss ir 2000. ARN cena ir USD 100 pamatsumma un nogatavojas divu gadu laikā. Termiņā tas investoriem piedāvā paaugstinātu atdevi, kas divreiz (2x) ir vienāda ar pozitīvajiem S & P 500 indeksa rādītājiem. ARN maksimālais ieguvums ir 30%. Ieguldījums ir pakļauts 100% no jebkāda S&P 500 samazinājuma. Atdeve mainīsies šādi atkarībā no scenārija, kad ARN nobriest.
- S&P 500 divu gadu laikā ir 2500: S&P atdeve ir 25%; lai arī divreiz S&P 500 atdeve ir 50%, maksimālā atdeve no ARN ir 30%. Investors ARN saņems 130 USD termiņa beigās par 30% atdevi. S&P 500 divu gadu laikā sasniedz 2200: S&P atdeve ir 10%, no kurām divas reizes ir 20%. Ieguldītājs ARN termiņa beigās saņemtu USD 120 ar atdevi 20%. S&P 500 divu gadu laikā sasniedz 1500, S&P atdeve ir -25%. ARN ieguldītājs ir pakļauts 100% indeksa samazinājumam, tāpēc viņš saņemtu 75 USD, kas ir -25% atdeve.
