Kādas ir kapitāla plūsmas?
Kapitāla plūsmas attiecas uz naudas apriti investīciju, tirdzniecības vai uzņēmējdarbības vajadzībām, ieskaitot kapitāla plūsmu korporācijās ieguldījumu kapitāla veidā, kapitāla tērēšanu operācijām un pētniecību un attīstību (R & D). Plašākā mērogā valdība novirza kapitāla plūsmas no nodokļu ieņēmumiem programmās un operācijās un tirdzniecībā ar citām valstīm un valūtām. Individuālie investori uzkrājumus un investīciju kapitālu novirza vērtspapīros, piemēram, akcijās, obligācijās un kopfondos.
Kapitāla plūsmas
Kapitāla plūsmas izskaidrotas
Amerikas Savienotajās Valstīs valdība un citas organizācijas apkopo kapitāla plūsmas analīzes, regulēšanas un likumdošanas centienu vajadzībām. Dažādas kapitāla plūsmu kopas, kuras bieži pēta, piemēram, aktīvu klases kustība, riska kapitāls, kopfondu plūsmas, kapitāla tērēšanas budžeti un federālais budžets.
Kapitāla plūsmas kategorijas
Aktīvu klases kustības mēra kā kapitāla plūsmas starp skaidru naudu, akcijām, obligācijām un citiem finanšu instrumentiem, savukārt riska kapitāls mainās attiecībā uz ieguldījumiem starta biznesā. Savstarpējās fondu plūsmas izseko tīro naudas papildinājumu vai izņemšanu no plaša līmeņa fondiem. Kapitāla izdevumu budžeti tiek pārbaudīti korporatīvā līmenī, lai uzraudzītu izaugsmes plānus, bet federālie budžeti seko valdības izdevumu plāniem.
Kapitāla plūsma un investīcijas
Kapitāla tirgu relatīvo stiprumu vai vājumu var parādīt, izmantojot piemērojamās kapitāla plūsmas, īpaši ierobežotā vidē, piemēram, akciju tirgū vai federālajā budžetā. Investori arī aplūko noteiktu kapitāla plūsmu pieauguma tempus, piemēram, riska kapitālu un kapitāla tēriņus, lai atrastu tendences, kas varētu norādīt uz turpmākām ieguldījumu iespējām vai riskiem.
Nekustamā īpašuma kapitāla plūsmas
Standarta uzņēmējdarbības ietvaros uzņēmumi var iegādāties komerciālo nekustamo īpašumu māju ražošanai. Turklāt daudzi cilvēki nekustamā īpašuma iegādi uzskata par ieguldījumu. 2008. gada finanšu krīzes laikā kapitāla plūsmas ieguldījumiem nekustamajā īpašumā ievērojami palēninājās, pārdošanas apjomiem nesasniedzot pirmskrīzes līmeni līdz 2013. gadam. Sākot ar 2015. gadu, ASV kapitāla plūsmas palielinājās par aptuveni 45%, salīdzinot ar 2014. gadu, attiecībā uz ieguldījumiem komerciālā īpašumā.
Svārstīgums jaunattīstības valstīs
Jaunattīstības valstīs kapitāla plūsmas var būt īpaši nepastāvīgas, jo ekonomikā var būt straujas izaugsmes un sekojošas sarukuma periodi. Palielinātas kapitāla ieplūdes var izraisīt kredītu uzplaukumu un aktīvu cenu inflāciju, ko var kompensēt zaudējumi, kas saistīti ar valūtas vērtības samazināšanos, pamatojoties uz valūtas maiņas kursiem, un akciju cenu kritumu.
Indijā ir novēroti svārstību periodi, sākot no 1990. gadiem. Kapitāla plūsmas agrākā periodā, no 1990. gadiem līdz 2000. gadu sākumam, raksturoja vienmērīga izaugsme, pārejot uz strauju līdzekļu pieplūdumu laikposmā no 2000. gada sākuma līdz 2007. gadam. Šī straujā izaugsme galu galā mainījās, daļēji finanšu krīzes ietekmes dēļ. 2008. gadā, izraisot augstu kapitāla plūsmu nepastāvību.
Kapitāla plūsmu piemērs
Viena no lielākajām investīciju tendencēm pēdējos gados ir saistīta ar milzīgu kapitāla plūsmu no aktīvās vadības uz pasīvām stratēģijām, piemēram, biržā tirgotiem fondiem (ETF). 2018. gada janvārī ASV pasīvajos fondos ieplūda 41, 2 miljardu dolāru ieguldītāju kapitāls, pārsniedzot decembrī pieplūdumu 22, 5 miljardu dolāru apmērā. Tikmēr no aktīvajiem līdzekļiem izplūda 24, 1 miljarda dolāru kapitāls, salīdzinot ar 16, 3 miljardiem dolāru decembrī. Kapitāla plūsmu ceļš pārcēlās arī uz citām aktīvu klasēm. Piemēram, ar nodokli apliekamo obligāciju kategorija janvārī izrādījās vispopulārākā, ieplūstot USD 47, 0 miljardiem ar aktīvu un pasīvu piesaistīšanu gandrīz vienādu kapitālu.
