Kas ir ekonomiskais kapitāls?
Kapitāla ziņā ekonomiskais kapitāls ir riska mērs. Konkrētāk, tas ir kapitāla apjoms, kas uzņēmumam (parasti finanšu pakalpojumu jomā) ir nepieciešams, lai nodrošinātu, ka tas paliek maksātspējīgs, ņemot vērā tā riska profilu.
Ekonomisko kapitālu aprēķina uzņēmums iekšēji, dažreiz izmantojot patentētus modeļus. Rezultātā iegūtais skaitlis ir arī kapitāla summa, kas firmai būtu jāsedz, uzņemoties visus riskus.
Taustiņu izņemšana
- Ekonomiskais kapitāls ir kapitāla daudzums, kas uzņēmumam vajadzīgs, lai izdzīvotu no visiem riskiem, ko tas uzņemas. Tas būtībā ir riska noteikšanas veids. Finanšu pakalpojumu uzņēmumi aprēķina ekonomisko kapitālu iekšēji. Ekonomisko kapitālu nevajadzētu sajaukt ar normatīvo kapitālu (pazīstams arī kā kapitāla prasība).
Ekonomiskais kapitāls atšķiras no normatīvā kapitāla, ko sauc arī par kapitāla prasību.
Kas ir ekonomiskais kapitāls?
Izpratne par ekonomisko kapitālu
Ekonomiskais kapitāls tiek izmantots tirgus un operacionālo risku novērtēšanai un ziņošanai visā finanšu organizācijā. Ekonomiskā kapitāla mērīšana rada risku, izmantojot ekonomisko realitāti, nevis grāmatvedības un reglamentējošos noteikumus, kas dažreiz var būt maldinoši. Tā rezultātā tiek uzskatīts, ka ekonomiskais kapitāls reālāk atspoguļo uzņēmuma maksātspēju.
Ekonomiskā kapitāla noteikšanas process ietver noteiktā riska pārvēršanu kapitāla apjomā, kas nepieciešams tā atbalstam. Aprēķini balstās uz iestādes finansiālo stāvokli (vai kredītreitingu) un paredzamajiem zaudējumiem.
Finansiālais spēks ir varbūtība, ka mērīšanas periodā uzņēmums nekļūs maksātnespējīgs, un to statistiskajā aprēķinā citādi dēvē par ticamības pakāpi. Uzņēmuma sagaidāmie zaudējumi ir paredzamie vidējie zaudējumi mērīšanas periodā. Paredzamie zaudējumi atspoguļo uzņēmējdarbības izmaksas, un tos parasti sedz pamatdarbības peļņa.
Saistību starp zaudējumu biežumu, zaudējumu apmēru, paredzamajiem zaudējumiem, finansiālo izturību vai pārliecības līmeni un ekonomisko kapitālu var redzēt šajā diagrammā:
Attēla autore Džūlija Banga © Investopedia 2019
Ekonomiskā kapitāla aprēķini un to izmantošana riska / atlīdzības attiecībās atklāj, kuras biznesa līnijas bankai būtu jāveic, lai vislabāk izmantotu riska / atlīdzības kompromisu. Darbības rādītāji, kas izmanto ekonomisko kapitālu, ir šādi: atdeve no riska koriģētā kapitāla (RORAC); pēc riska koriģēta kapitāla atdeve (RAROC); un ekonomiskā pievienotā vērtība (EVA). Biznesa vienības, kas labāk darbojas šādos pasākumos, var saņemt lielāku uzņēmuma kapitālu, lai optimizētu risku. Riska vērtības (VaR) un līdzīgu pasākumu pamatā ir arī ekonomiskais kapitāls, un finanšu iestādes tos izmanto riska pārvaldībai.
Ekonomiskā kapitāla piemērs
Banka vēlas novērtēt sava kredītportfeļa riska profilu nākamajā gadā. Konkrēti, banka vēlas noteikt ekonomiskā kapitāla summu, kas nepieciešama zaudējumu absorbēšanai, kas tuvojas 0, 04% atzīmei zaudējumu sadalījumā, kas atbilst 99, 96% ticamības intervālam.
Banka atklāj, ka 99, 96% ticamības intervāls dod 1 miljarda dolāru lielu ekonomisko kapitālu, kas pārsniedz paredzamos (vidējos) zaudējumus. Ja bankai trūkst ekonomiskā kapitāla, tā varētu veikt tādus pasākumus kā kapitāla palielināšana vai aizdevuma portfeļa parakstīšanas standartu palielināšana, lai saglabātu vēlamo kredītreitingu. Banka varēja sīkāk sadalīt savu kredītportfeli, lai novērtētu, vai tās hipotēku portfeļa riska un ieguvuma profils pārsniedza personīgā aizdevuma portfeli.
