Satura rādītājs
- Kas ir dārgmetāli?
- Izpratne par dārgmetālu
- Kā bankas aizdod un pārdod dārgmetālus
- Dārgmetālu tirgus
- Pērk un investē dārgmetālos
Kas ir dārgmetāli?
Dārgmetāli ir zelts un sudrabs, kas oficiāli atzīts par vismaz 99, 5% tīru un ir stieņu vai lietņu formā. Dārgmetālus valdības un centrālās bankas bieži glabā kā rezerves aktīvus.
Lai izveidotu dārgmetālus, ieguves uzņēmumiem vispirms jāatrod zelts un tas jānoņem no zemes zelta rūdas, zelta un mineralizēta klinša kombinācijas veidā. Pēc tam zeltu iegūst no rūdas, izmantojot ķīmiskas vielas vai ārkārtēju karstumu. Iegūto tīro dārgmetālu sauc arī par “šķelto dārgmetālu”. Dārgmetāli, kas satur vairāk nekā vienu metāla veidu, tiek saukti par "nesaturētiem dārgmetāliem".
Taustiņu izņemšana
- Dārgmetāli attiecas uz augstas kvalitātes tīrības pakāpes fizisko zeltu un sudrabu, ko bieži glabā kā stienīšus, lietņus vai monētas. Dārgmetālus dažreiz var uzskatīt par likumīgu maksāšanas līdzekli, un tos bieži glabā kā rezerves centrālajās bankās vai tur institucionālos ieguldītājus. pirkt vai pārdot dārgmetālus, izmantojot tirgotājus, kas darbojas vienā no vairākiem pasaules dārgmetālu tirgiem. Ieguldījumus zeltā un sudraba dārgmetālos var vieglāk veikt, izmantojot biržā tirgotus fondus (ETF) vai nākotnes līgumus.
Izpratne par dārgmetālu
Dārgmetālus dažreiz var uzskatīt par likumīgu maksāšanas līdzekli, tos parasti tur centrālās bankas rezervēs vai izmanto institucionālie ieguldītāji, lai pasargātu no inflācijas ietekmes uz viņu portfeļiem. Apmēram 20% no iegūtā zelta pieder centrālajām bankām visā pasaulē. Šis zelts tiek turēts kā dārgmetāli rezervēs, kurus banka izmanto, lai nokārtotu starptautisko parādu vai stimulētu ekonomiku, izmantojot zelta aizdevumus. Lai palīdzētu piesaistīt naudu, centrālā banka aizdod zeltu no savām dārgmetālu rezervēm dārgmetālu bankām ar likmi aptuveni 1%.
Dārgmetālu bankas ir iesaistītas vienā vai otrā darbībā dārgmetālu tirgū. Dažas no šīm darbībām ietver mijieskaitu, riska pārvaldību, hedžēšanu, tirdzniecību, glabāšanu un kā starpnieku darbību starp aizdevējiem un aizņēmējiem. Gandrīz visas dārgmetālu bankas ir Londonas dārgmetālu tirgus asociācijas (LBMA), kas ir ārpusbiržas (ārpusbiržas) tirgus, loceklis, kas darījumos piedāvā gandrīz nekādu caurskatāmību. Ārpusbiržas tirgi ir finanšu produktu, preču un vērtspapīru tirgotāju tīkli, kas netirgojas centralizētā biržā.
LBMA biedru skaitā ir tādas bankas kā:
- TD Bank, Nova Scotia (BNS) UBS vai Šveices savienības bankaCitibankJPMorgan Chase & Co.Morgan StanleyKanalijas Banka (RBC) Merrill LynchGoldman SachsBank of Monreāla (BMO) BNP ParibasHSBC vai Honkongas un Šanhajas banku korporācijaStandard Chartered Bank.
Kā bankas aizdod un pārdod dārgmetālus
Kad centrālā banka noteiktā laika posmā, piemēram, trīs mēnešus, aizdod zeltu dārgmetālu bankām, tā saņem naudas ekvivalentu zelta, kas aizdots dārgmetālu bankai. Centrālā banka aizdod šo naudu tirgū ar nomas likmi, kas pazīstama kā Zelta Forward Offered Likmes (GOFO), kuru katru dienu publicē LBMA. Jo augstāka nomas likme, jo vairāk stimulu centrālajai bankai aizdot zeltu no savām rezervēm. Dārgmetālu bankas, kas aizņemas zeltu, var zeltu pārdot vai aizdot to ieguves uzņēmumiem.
Ja dārgmetālu banka pārdod zeltu tūlītējā tirgū, tā par darījumu saņems skaidru naudu. Tiešais tirgus ir dārgmetālu un citu preču tirdzniecība ar dominējošo tirgus likmi. Zelta piedāvājuma pieaugums tirgū samazina tā cenu. Dārgmetālu banka cer, ka līdz brīdim, kad plānots atpirkt zeltu no tūlītējā tirgus, dārgmetālu cena būs zemāka, lai banka varētu to atpirkt par zemāku cenu, nekā tā sākotnēji bija pārdevusi. Aizdevuma termiņa beigās banka atdod zeltu un atdod to centrālajai bankai.
Dārgmetālu bankas, kas aizdod zeltu ieguves uzņēmumiem, parasti to darītu, lai finansētu uzņēmuma vadītu projektu. Ieguves rūpniecības uzņēmums arī aizņemtos zeltu, ja tas noslēgtu nākotnes riska ierobežošanas līgumu, kurā zelts, kas vēl nav iegūts vai iegūts no zemes, tiek iepriekš pārdots pircējiem. Ja daži vai visi tā pircēji sagaida zelta stieņa fizisku piegādi, ieguves firma izvēlas aizņemties zeltu no bankas, kas vēlāk tiks piegādāts pircējiem nestandartizēta līguma otrajā galā. Ieguves rūpniecības uzņēmumiem aizdotais zelts parasti tiek atmaksāts no uzņēmumu turpmākās ieguves produkcijas.
Dārgmetālu tirgus
Dārgmetālu tirdzniecība notiek dārgmetālu tirgū, kas galvenokārt ir ārpusbiržas tirgus, kas atvērts 24 stundas diennaktī. Tirdzniecības apjomi dārgmetālu tirgū ir lieli, jo tajā ietilpst lielākā daļa dārgmetālu tirdzniecības cenu attiecīgajā dienā. Lielāko daļu darījumu veic elektroniski vai pa tālruni. Visā pasaulē ir dažādi dārgmetālu tirgi, tostarp Londonā, Ņujorkā, Tokijā un Cīrihē.
Zelta stieņu cenu ietekmē pieprasījums no uzņēmumiem, kas zeltu izmanto rotaslietu un citu izstrādājumu izgatavošanai. Cenu ietekmē arī priekšstati par kopējo ekonomiku. Piemēram, zelts kļūst arvien populārāks kā ieguldījums ekonomiskās nestabilitātes laikā.
Lai arī zeltam parasti ir lielāks pieprasījums, daudzi investori gan zeltu, gan sudraba dārgumus uzskata par drošās patvēruma investīcijām. Drošā patvēruma statuss parasti noved pie cenu pieauguma tādu ģeopolitisku notikumu laikā kā karš, teroristu aktivitātes un jebkāda nestabilitāte, kas var izraisīt konfliktu. Arī globālie finanšu jautājumi, piemēram, bailes no valdības saistību neizpildes vai valsts finanšu sabrukums, palielina pieprasījumu pēc dārgmetāliem.
Cenu kāpumam vai inflācijai tautsaimniecībā ir tendence samazināt ieguldījumu atdevi. Ja, piemēram, ieguldītājs nopelnīja 4% obligācijas un cenas pieauga par 2%, tad obligācijas ieguldījuma atdeve bija tikai 2% reālā izteiksmē. Ja cenas kopumā palielinās, mēdz pieaugt arī preces. Tā rezultātā zelta un sudraba stieņi tiek izmantoti ieguldījumu portfeļu aizsardzībai pret inflāciju.
Dārgmetālu pirkšana un ieguldīšana
Ir dažādi veidi, kā ieguldīt vai iegūt dārgmetālus. Lūdzu, ņemiet vērā, ka, tāpat kā jebkuram citam ieguldījumam, dārgmetālu cenas var svārstīties, tas nozīmē, ka pastāv zaudējumu risks. Zemāk ir daži no populārākajiem veidiem, kā tirgus dalībnieki iegulda dārgmetālos.
Fiziskā forma
Investors, kurš vēlas iegādāties dārgmetālus, var to iegādāties fizisko dārgmetālu vai papīra formā. Zelta vai sudraba stieņus vai monētas var iegādāties pie cienījama izplatītāja un turēt seifā mājās, bankā vai trešās personas depozitārijā. Jūs varat arī iegādāties dārgmetālus piešķirtajā kontā bankā, kurā klientam ir dārgmetāli. Klientam ir pilnīgas juridiskas īpašumtiesības uz zeltu. Ja banka saskaras ar bankrotu, tās kreditoriem nav pretenziju pret piešķirtajā kontā esošajiem dārgakmeņiem, jo tā pieder klientam vai īpašniekam, nevis bankai.
Biržā tirgotie fondi (ETF)
Lai arī tas nav līdzvērtīgs zelta īpašumam, ieguldīšana zeltā vai sudrabā, izmantojot biržā tirgotus fondus (ETF), ļauj investoriem piekļūt dārgmetālu tirgum. ETF ir fondi, kas satur vērtspapīru kolekciju, kamēr fonds parasti izseko bāzes indeksu. Ar zelta vai sudraba ETF bāzes aktīvs varētu būt zelta sertifikāti vai sudraba sertifikāti, nevis pats fiziskais dārgmetāls. Zelta sertifikātus var apmainīt pret fizisko zeltu vai naudas ekvivalentu dārgmetālu bankā. ETF līdzekļus var pirkt un pārdot līdzīgi kā akcijas, izmantojot standarta brokeru kontu vai IRA brokeru kontu. ETF parasti ir zema maksa, un lielākajai daļai investoru ir vieglāk piekļūt dārgmetālu tirgum, nevis tieši fiziska sudraba vai zelta īpašumā.
Nākotnes līgumi
Investori var iegādāties arī dārgmetālu fjūčeru līgumu, kas ir vienošanās pirkt vai pārdot aktīvu vai preci par noteiktu cenu, līgumam noslēdzoties noteiktā datumā nākotnē. Ar zelta un sudraba fjūčeru līgumiem pārdevējs apņemas piegādāt zeltu pircējam līguma beigu datumā. Kamēr piegāde nenotiks, pircējam zelts nepiederēs, un viņš būs tikai papīra zelta līguma īpašnieks. Tomēr, ja pircējs nevēlas iegūt zelta stieņus vai monētas, līgumu var pārdot pirms termiņa beigām vai arī līgumu var pārvērst jaunā.
Ir svarīgi atzīmēt, ka nākotnes līgumu tirdzniecība ar līgumiem, nevis akcijām, nozīmē, ka tie par vienu līgumu var viegli maksāt USD 100 000. Tā rezultātā brokeri ļauj kredītvērtīgiem investoriem aizņemties uz maržu, kas būtībā ir brokera aizdevums. Nākotnes darījumi var būt diezgan rentabli, ņemot vērā to lielo nosacīto summu, bet arī tad, ja dārgmetālu cena mainās negatīvi, tie var radīt arī ievērojamus zaudējumus. Parasti nākotnes līgumi ir vislabāk piemēroti pieredzējušākajiem investoriem.
