Buļļu tirgus definīcija

Kas ir buļļu tirgus?

Buļļu tirgus ir vērtspapīru grupas finanšu tirgus nosacījums, kurā cenas pieaug vai ir paredzams, ka tās palielināsies. Termins "buļļu tirgus" visbiežāk tiek izmantots, lai apzīmētu akciju tirgu, bet to var attiecināt uz jebko, kas tiek tirgots, piemēram, obligācijas, nekustamais īpašums, valūtas un preces. Tā kā vērtspapīru cenas tirdzniecības laikā paaugstinās un pazeminās, termins "buļļu tirgus" parasti tiek rezervēts ilgākam laika posmam, kurā pieaug liela daļa vērtspapīru cenu. Buļļu tirgus parasti ilgst mēnešus vai pat gadus.

Buļļu tirgus

Izpratne par buļļu tirgiem

Buļļu tirgiem raksturīgs optimisms, investoru uzticība un cerības, ka spēcīgiem rezultātiem vajadzētu saglabāties ilgāku laiku. Grūti konsekventi prognozēt, kad tirgus tendences varētu mainīties. Daļa no grūtībām ir tā, ka psiholoģiskajai ietekmei un spekulācijām dažreiz var būt liela loma tirgos.

Nav specifiska un universāla metrika, ko izmanto buļļu tirgus identificēšanai. Neskatoties uz to, iespējams, ka visizplatītākā buļļu tirgus definīcija ir situācija, kad akciju cenas paaugstinās par 20%, parasti pēc krituma par 20% un pirms otra krituma par 20%. Tā kā buļļu tirgus ir grūti prognozēt, analītiķi šo parādību parasti var atpazīt tikai pēc tam, kad tā ir notikusi. Nesenā vēsturē ievērojams buļļu tirgus bija laikposms no 2003. līdz 2007. gadam. Šajā laikā S&P 500 pēc iepriekšējā krituma palielinājās par ievērojamu rezervi; kad stājās spēkā 2008. gada finanšu krīze, pēc buļļu tirgus norises atkal notika lieli kritumi.

Buļļu tirgus raksturojums

Buļļu tirgus parasti notiek, kad ekonomika nostiprinās vai kad tā jau ir spēcīga. Tie mēdz notikt saskaņā ar spēcīgo iekšzemes kopproduktu (IKP) un bezdarba līmeņa pazemināšanos, un tie bieži sakrīt ar uzņēmumu peļņas pieaugumu. Investoru uzticībai arī būs tendence pieaugt visā buļļu tirgus periodā. Kopējais pieprasījums pēc akcijām būs pozitīvs, tāpat kā kopējais tirgus tonis. Turklāt buļļu tirgos vispārīgi palielināsies IPO aktivitātes.

Proti, dažus no iepriekšminētajiem faktoriem ir vieglāk noteikt skaitļos nekā citus. Kaut arī korporatīvā peļņa un bezdarbs ir nosakāms skaitļos, var būt grūtāk novērtēt, piemēram, tirgus komentāru vispārējo toni. Vērtspapīru piedāvājums un pieprasījums mainīsies: piedāvājums būs vājš, bet pieprasījums - spēcīgs. Investori labprāt pērk vērtspapīrus, savukārt tikai daži vēlēsies tos pārdot. Buļļu tirgū investori labprātāk piedalās (akciju) tirgū, lai gūtu peļņu.

1:44

Tirgus mentalitāte: Buļļi Vs. Lāči

Buļļa vs Lāča tirgi

Pretstats buļļu tirgum ir lāču tirgus, ko raksturo cenu kritums un parasti apēnots pesimisms. Vispārpieņemtais uzskats par šo apzīmējumu izcelsmi liek domāt, ka jēdzienu "buļlis" un "lācis" izmantošana tirgus aprakstīšanai rodas no tā, kā dzīvnieki uzbrūk pretiniekiem. Buļlis savus ragus virza gaisā, bet lācis pavelk ķepas uz leju. Šīs darbības ir tirgus kustības metaforas. Ja tendence pieaug, tas ir vēršu tirgus. Ja tendence mazinās, tas ir lāču tirgus.

Buļļu un lāču tirgi bieži sakrīt ar ekonomisko ciklu, kas sastāv no četrām fāzēm: paplašināšanās, maksimuma, saraušanās un sile. Buļļu tirgus sākums bieži ir ekonomikas izaugsmes galvenais rādītājs. Tā kā sabiedrības noskaņojums par nākotnes ekonomiskajiem apstākļiem ietekmē akciju cenas, tirgus bieži paaugstinās, pat pirms plašāki ekonomiskie pasākumi, piemēram, iekšzemes kopprodukta (IKP) pieaugums, sāk ķeksēt. Tāpat lāču tirgi parasti tiek izveidoti pirms ekonomikas sašaurināšanās. Atskatoties uz tipisku ASV lejupslīdi, atklājas akciju tirgus krišanās vairākus mēnešus pirms IKP krituma.

Kā izmantot vēršu tirgus priekšrocības

Investoriem, kuri vēlas gūt labumu no vēršu tirgus, vajadzētu pirkt drīz, lai izmantotu cenu pieauguma priekšrocības un pārdotu tos, kad tie ir sasnieguši maksimumu. Lai gan ir grūti noteikt, kad notiks grunts un maksimums, vairums zaudējumu būs minimāli un parasti ir īslaicīgi. Zemāk mēs izpētīsim vairākas ievērojamas stratēģijas, kuras investori izmanto buļļu tirgus periodos. Tomēr, tā kā ir grūti novērtēt pašreizējo tirgus stāvokli, šīs stratēģijas ietver arī vismaz zināmu riska pakāpi.

Viena no visvienkāršākajām investīciju stratēģijām ir konkrēta vērtspapīra pirkšanas un turēšanas iespēja, iespējams, to vēlāk pārdodot. Šī stratēģija noteikti ietver ieguldītāja uzticēšanos: kāpēc turēties pie vērtspapīra, ja vien jūs negaidāt, ka tā cena pieaugs? Šī iemesla dēļ optimisms, kas nāk kopā ar buļļu tirgiem, veicina uzpirkšanas un turēšanas pieeju.

• Palielināta pirkšana un turēšana

Palielināts pirkšanas un turēšanas līmenis ir tiešās pirkšanas un turēšanas stratēģijas variācija, un tas ir saistīts ar papildu risku. Paaugstinātās pirkšanas un turēšanas pieejas priekšnoteikums ir tāds, ka ieguldītājs turpina papildināt savas līdzdalības noteiktā vērtspapīrā, kamēr vien tas turpina palielināties. Viena izplatīta līdzdalības palielināšanas metode liek domāt, ka ieguldītājs iegādāsies papildu fiksētu akciju daudzumu par katru iepriekš noteiktās vērtības akciju cenu pieaugumu.

• Papildinājumi

Retrakcija ir īss laika posms, kurā vispārējā vērtspapīra cenas tendence tiek mainīta. Pat vērša tirgus laikā ir maz ticams, ka akciju cenas tikai pieaugs. Drīzāk, iespējams, būs īsāks laika posms, kurā notiek arī nelieli kritumi, pat ja vispārējā tendence turpina pieaugt. Daži investori vēro izsekošanu vēršu tirgū un šajos periodos pāriet uz pirkšanu. Šīs stratēģijas pamatā ir uzskats, ka, pieņemot, ka vēršu tirgus turpinās, attiecīgā vērtspapīra cena ātri paaugstināsies, ar atpakaļejošu datumu nodrošinot investoram pirkuma cenu ar atlaidi.

• Tirdzniecība pilnā sparā

Iespējams, ka agresīvākais veids, kā mēģināt gūt labumu no vēršu tirgus, ir process, kas pazīstams kā pilna apjoma tirdzniecība. Investori, kas izmanto šo stratēģiju, uzņemsies ļoti aktīvas lomas, izmantojot īsās pozīcijas pārdošanu un citus paņēmienus, lai mēģinātu izspiest maksimālo peļņu, ja notiek maiņas lielāka buļļu tirgus apstākļos.

Taustiņu izņemšana

• Buļļu tirgus ir laika posms finanšu tirgos, kad aktīva vai vērtspapīra cena nepārtraukti paaugstinās. Vispāratzītā buļļu tirgus definīcija ir tad, kad akciju cenas paaugstinās par 20% pēc diviem kritumiem par katru 20%. Lai gūtu labumu no vēršu tirgus, tirgotāji izmanto dažādas stratēģijas, piemēram, palielinātu pirkšanas un turēšanas līmeni un ievilkšanu.

Buļļu tirgus piemērs

Visražīgākais buļļu tirgus mūsdienu Amerikas vēsturē sākās stagflācijas laikmeta beigās 1982. gadā un noslēdzās Dotcom korpusa laikā 2000. gadā. Šajā laicīgajā vēršu tirgū - terminā, kas apzīmē buļļu tirgu, kas ilgst daudzus gadus - Dow Jones industriālais vidējais (DJIA) gada vidējie ienākumi bija 16.8%. Tehnoloģiski smagā birža NASDAQ no 1995. līdz 2000. gadam pieckāršināja savu vērtību, palielinoties no 1000 līdz vairāk nekā 5000. Ilgstošs lāču tirgus sekoja 1982.-2000. No 2000. līdz 2009. gadam tirgus cīnījās, lai nostiprinātu pamatus, un vidējais gada ienesīgums bija -6, 2%. Tomēr 2009. gadā sākās desmit gadu vēršu tirgus sākums. Analītiķi uzskata, ka pēdējais vēršu tirgus sākās 2009. gada 9. martā, un to galvenokārt izraisīja tehnoloģiju krājumu pieaugums.