Kas ir procentu likmju starpība?
Procentu likmju starpība mēra uzņēmuma pakļautību procentu likmju riskam. Plaisa ir attālums starp aktīviem un pasīviem. Visbiežāk redzamie procentu likmju starpības piemēri ir banku nozarē. Banka aizņemas līdzekļus ar vienu likmi un aizdod naudu ar augstāku likmi. Starpība vai starpība starp abām likmēm atspoguļo bankas peļņu.
Taustiņu izņemšana
- Palīdz noteikt bankas vai finanšu iestādes pakļaušanu procentu likmju riskam. Negatīva starpība - mazāka par vienu - ir tad, ja procentu likmēm jutīgas saistības ir lielākas nekā aktīvi, kas jutīgi pret procentu likmēm, savukārt pozitīvā starpība - lielāka par vienu - ir pretēja. Riska ierobežošanu var izmantot, lai samazinātu lielas procentu likmju starpības risku.
Procentu likmju starpības formula ir
Visiem, kas noklusina, tacu IRG = procentus nesošie aktīvi - IBLkur: IRG = procentu likmju starpībaIBL = procentus nesošās saistības
Kā aprēķināt procentu likmju starpību
Procentu likmju starpību aprēķina kā aktīvus, kas jutīgi pret procentu likmēm, mīnus procentu likmes jutīgās saistības.
Ko jums norāda procentu likmju starpība?
Procentu likmju starpība parāda procentu likmju riska pakāpi. Parasti finanšu iestādes un investori to izmanto, lai izveidotu riska ierobežošanas pozīcijas, bieži izmantojot procentu likmju nākotnes līgumus. Atšķirības aprēķini ir atkarīgi no izmantoto vērtspapīru dzēšanas datuma un perioda, kas atlicis pirms bāzes vērtspapīru termiņa beigām.
Negatīva starpība vai koeficients, kas mazāks par vienu, rodas, ja bankas saistības, kas jutīgas pret procentu likmēm, pārsniedz tās aktīvus, kam ir procentu likmes. Pozitīva atšķirība vai viena lielāka par vienu ir pretēja, ja bankas aktīvi, kas jutīgi pret procentu likmēm, pārsniedz tās saistības, kas ir jutīgas pret procentu likmēm. Pozitīva atšķirība nozīmē, ka, paaugstinoties likmēm, bankas peļņa vai ieņēmumi, iespējams, palielināsies.
Ir divu veidu procentu likmju atšķirības - fiksētā un mainīgā. Katrs novērtē starpību starp aktīvu un pasīvu likmēm un ir procentu likmju riska indikators. Diferenciālo laidienu noteikšana noteiktā laika posmā gan fiksētās, gan mainīgās procentu likmju atšķirībām. Procentu likmju atšķirības var attiecināt arī uz valsts vērtspapīru procentu likmju atšķirībām starp divām dažādām valstīm.
Kurš izmanto procentu likmju starpību
Iestādēm, kuras gūst peļņu no procentu likmju atšķirībām vai finansē savas darbības ar aizdevumiem, ir jāseko līdzi atšķirībai. Bankai, kura cer aizņemties zemu un lielu aizdevumu, ļoti jāapzinās ienesīguma līkne. Ienesīguma līkne ir starpība starp procentu likmēm visā termiņa spektrā.
Vienota ienesīguma līkne norāda, ka starp saistībām un aktīviem ir maza atšķirība. Vienmērīga raža var kaitēt rentabilitātei. Ārkārtīgi negatīvā gadījumā ienesīguma līkne var kļūt apgriezta. Šajā gadījumā īsās likmes pārsniedz augstās likmes, un aizdevumu bizness ir pilnīgi nerentabls.
Uzņēmumiem, kas finansē lielus projektus, piemēram, jaunas atomelektrostacijas celtniecību, procentu likmju starpība ļauj viņiem zināt, kā nodrošināt finansējumu. Ja viņi aizņemas īstermiņa aizdevumus ilgtermiņa projektam, viņi riskē, ka pieaugs vajadzība pēc finansējuma, tādējādi palielinot izmaksas. Riska ierobežošanas stratēģija var būt noderīga, lai samazinātu ievērojamas procentu likmju starpības risku.
Piemērs, kā izmantot procentu likmju atšķirības
Piemēram, Bank ABC ir USD 150 miljoni aktīvu, kas jutīgi pret procentu likmēm (piemēram, aizdevumu), un USD 100 miljoni, kas saistīti ar procentu likmēm jutīgām saistībām (piemēram, krājkontiem un noguldījumu sertifikātiem). Starpības koeficients ir 1, 5 jeb 150 miljoni USD, dalīts ar 100 miljoniem USD.
Vai arī apsveriet Bank of America un tās 2018. gada trešā ceturkšņa bilanci. Bank of America ir 1, 52 miljardi USD bezprocentu aktīvu, kas ietver noguldījumus, aizdevumus un nomu, kā arī parāda vērtspapīrus. Alternatīvi tai ir apmēram 2, 99 miljardi USD ar procentiem saistītās saistībās, piemēram, noguldījumos, īstermiņa aizņēmumos un parādos. Šajā gadījumā Bank of America procentu likmju starpība ir - 1, 47 miljardi USD vai 1, 52 miljardi USD - 2, 99 miljardi USD.
Atšķirība starp procentu likmju atšķirībām un ieņēmumu jutīgumu
Procentu likmju starpības analīze ļauj noteikt procentu likmju risku, aplūkojot aktīvus un saistības. Tikmēr ieņēmumu jutīgums padara atšķirību analīzi soli tālāk. Pēc bilances izskatās, kā procentu likmes ietekmē bankas ieņēmumus.
Procentu likmju atšķirības izmantošanas ierobežojumi
Negatīva plaisa ne vienmēr var būt negatīva finanšu iestādei. Tas ir, samazinoties procentu likmēm, bankas nopelna mazāk no aktīviem, kas jutīgi pret procentu likmēm; tomēr viņi arī maksā mazāk par savām ar procentiem saistītajām saistībām. Bankas, kurām ir augstāks pasīvu līmenis nekā aktīviem, ir tās, kuras negatīvā plaisa vairāk sasprindzinās.
Uzziniet vairāk par procentu likmju atšķirībām
Uzziniet vairāk par procentu likmju starpības izmantošanu un negatīvās atšķirības analīzi.
