Kas ir asimetriskais sadalījums
Asimetriskais sadalījums ir situācija, kurā mainīgo lielumi notiek ar neregulārām frekvencēm, un vidējais, vidējais un režīms rodas dažādos punktos. Asimetriskajam sadalījumam ir šķībs raksturs. Turpretī Gausa vai normālais sadalījums, ja tas ir attēlots uz diagrammas, ir veidots kā zvana līkne, un abas grafika malas ir simetriskas.
PĀRKLĀŠANA LEJPA Asimetrisks sadalījums
Investoriem vajadzētu rūpēties par to, kā tiek sadalīti dati par ieguldījumu atdevi. Aktīvu klases (akcijas, obligācijas, preces, valūtas, nekustamais īpašums utt.), Sektori šajās aktīvu klasēs (piemēram, tehnoloģija, veselības aprūpe, skavas utt.), Kā arī portfeļi, kas satur šo aktīvu klašu kombinācijas, ir pakļauti visiem dažādas atgriešanas sadales. Empīriski tie seko asimetriskiem sadalījuma modeļiem. Iemesls ir tas, ka ieguldījumu rezultātus bieži vien kropļo laikposmi ar lielu tirgus nepastāvību vai neparastu fiskālo un monetāro politiku, kuru laikā ienesīgums var būt neparasti augsts vai zems.
Pēdējās divās desmitgadēs biežāka ir atkāpšanās no "parastās" atgriešanās, sākot ar 1990. gadu beigās notikušo interneta burbuli, 11. septembra terora aktiem, mājokļu burbuli un tam sekojošo finanšu krīzi, kā arī kvantitatīvās mīkstināšanas gadiem, kas nāca klajā līdz beigām 2017. gadā. Federālo rezervju padomes nepieredzēti vieglas monetārās politikas ieviešana varētu būt nākamā svārstīgo tirgus darbību un asimetriskākas ieguldījumu atdeves sadales sadaļa.
Labāki aktīvu sadales modeļi
Ņemot vērā, ka traucējoši notikumi un ārkārtas parādības notiek biežāk nekā paredzēts, aktīvu sadales modeļus var uzlabot, iekļaujot asimetriskus sadalījuma pieņēmumus. Harija Markoviča izstrādātās tradicionālās vidējās dispersijas shēmas balstījās uz pieņēmumiem, ka aktīvu klases ienesīgums parasti tiek sadalīts. Tradicionālie aktīvu sadales modeļi labi darbojas noturīgā "normālā" tirgus vidē. Tomēr tie, iespējams, nepasargās portfeļus no nopietna negatīva riska, ja tirgi kļūst neparasti. Modelēšana ar asimetriskiem sadalījuma pieņēmumiem var palīdzēt samazināt portfeļu nepastāvību un samazināt kapitāla zaudējumu risku.
