Deividam Einhornam, Greenlight Capital miljardiera vadītājam, šī 13F sezona bija atklājošs laiks. Saskaņā ar viņa fonda pieteikumiem ASV Vērtspapīru un biržu komisijai Greenlight kopējā ASV garā portfeļa vērtība 2017. gada ceturtajā ceturksnī samazinājās no 6, 3 miljardiem USD līdz 5, 5 miljardiem USD. Kritums ir aptuveni līdzvērtīgs kopējās portfeļa vērtības samazinājumam par 12%.
Tajā pašā laikā garā / īsā attiecība, salīdzinot ar iepriekšējo ceturksni, mainījās uz īsās puses pusi, vēsta "Meklē Alfa". Kopumā Einhorn fonda ienesīgums par 2017. gadu bija 6, 6%, kas ir zemāks nekā S&P 500 indeksa ienesīgums 21, 8%.
Neskatoties uz to, Einhorn firma ir devusi 15, 4% ienākumu gadā, neto maksas un izdevumi. Zemāk mēs izpētīsim dažus īpašus pirkšanas un pārdošanas gadījumus, ar kuriem Greenlight Capital nodarbojās 2017. gada 4. ceturksnī.
Jaunas likmes uzņēmumā Consol Energy un Twitter
Saskaņā ar 13F datiem Einhorn 2017. gada pēdējos mēnešos nopirka gandrīz 20 jaunas likmes. Viens no lielākajiem pirkumiem bija uzņēmums Consol Energy Inc. CEIX).
CEIX veidoja apmēram 1, 6% no Greenlight kopējā portfeļa, kad akciju tirdzniecība bija aptuveni USD 23 par akciju. Consol tirdzniecība pārsniedz 32 USD par akciju.
Vēl viena svarīga jauna pozīcija, kuru Greenlight Capital ieņēma, bija populārajā sociālo mediju uzņēmumā Twitter Inc. (TWTR). Kopā ar Time Warner (TWX) un Ensco PLC (ESV), kuriem ir līdzīgi svari, Twitter krājumi 2017. gada 31. decembrī bija apmēram 1% no Greenlight kopējā portfeļa. Iespējams, ka Einhorn ir guvis labumu no TWTR pirkuma, jo šie krājumi tagad tirgojas virs 32 USD par akciju.
Pieaugums Brighthouse, GM samazināšanās
Greenlight saglabāja daudzas pozīcijas visā 2017. gada ceturtajā ceturksnī, taču dažādos gadījumos tā veica korekcijas savu turējumu augšup vai lejup. Firma nopirka ievērojamu daudzumu Brighthouse Financial (BHF) akciju. Sākot ar ceturkšņa beigām BHF bija viens no trim galvenajiem Greenlight Capital turējumiem, veidojot apmēram 12% no tā kopējā portfeļa.
Tajā pašā laikā Einhorns apgrieza savu lielāko pozīciju, kas atradās General Motors (GM). Tas joprojām ir aptuveni 19% no kopējā portfeļa, neskatoties uz to, ka Einhorns pagājušajā ceturksnī bija pārdevis apmēram vienu trešdaļu savu akciju. Vēl ievērojams kritums bija gaisa kuģu nomas operācijā AerCap Holdings NV (AER). Pēc aptuveni 20% savu daļu pārdošanas, Einhorn joprojām saglabā pozīciju AerCap, kas ir aptuveni 9, 3% no viņa kopējā portfeļa.
Tāpat kā visi riska ieguldījumu fondu pārvaldnieki, Deivida Einhorna 13F ziņojums ir noderīgs ikdienas investoriem, bet tikai zināmā mērā. Iespējams, ka miljardiera drošības fonds ir ievērojami mainījis savu līdzdalību līdz brīdim, kad ziņojums būs pieejams sabiedrībai, tas nozīmē, ka informācija, iespējams, jau ir novecojusi.
