Inflācija beidzot sāk sasniegt savu galvu, bet tieši tas, vai inflācija kļūst “nemainīga”, patiesībā satrauc kapitāla investorus. Neskatoties uz inflācijas nenoteiktību, plašās tirgus izpārdošanas pēdējās nedēļas laikā Morgan Stanley stratēģi Maiku Vilsonu ir virzījušas uz aizsardzības stratēģiju. Viņš ierosina attālināties no ciklisko tehnoloģiju nozares un komunālajiem pakalpojumiem, kas ir daudz izturīgāki pret kopējās ekonomikas darbības svārstībām, vēsta CNBC.
Sākot ar tirdzniecības slēgšanu otrdien, FAANG tehnoloģiju krājumi gada laikā ir pieauguši vidēji par 13%. Facebook Inc. (FB) šogad ir palielinājies par 5%; Amazon.com Inc. (AMZN) ir vairāk nekā 23%; Apple Inc. (AAPL) ir samazinājies par aptuveni 3, 5%; Netflix Inc. (NFLX) ir vairāk nekā 38%; un Google mātesuzņēmums Alphabet Inc. (GOOG) ir nedaudz vairāk par 3%.
Kopš gada sākuma komunālo pakalpojumu izvēles sektora SPDR ETF (XLU) ir nedaudz vairāk par 8%. Starp desmit lielākajām līdzdalībām NextEra Energy Inc. (NEE) ir samazinājies nedaudz vairāk par 4% gadā; Duke Energy Corp (DUK) ir samazinājies par vairāk nekā 11%; Dominion Energy Inc. (D) ir samazinājies par aptuveni 8, 5%; Southern Co (SO) ir samazinājies par aptuveni 9, 5%; un Exelon Corp. (EXC) ir nedaudz zemāks par 7, 5%.
Tehnikas sektora likstas
Neļaujiet nesenajiem spēkiem tehnoloģiju jomā aizkavēt jūs no tā, ko varētu dot nākotne. Pirmdien izdotajā paziņojumā, samazinot tehnoloģiju nozari no liekā svara līdz vienāda svara, Vilsons brīdināja: “Tehnoloģija neizskatās ļoti labi. Patiesībā tas izskatās tieši šausmīgi. ”
Savā piezīmē Vilsons arī atzīmēja, ka, lai arī peļņas pārskatīšana ir izskatījusies izdevīga S&P 500 kopumā, tā izskatās ļoti slikta tehnoloģiju nozarei. Tehnoloģiju sektora ieņēmumu pārskatīšanas platums - mērs, kas atņem lejupvērsto rediģēšanu no augšupvērstajām revīzijām un pēc tam dalās ar kopējo reviziju - ir nokrities zem 10%, norādot, ka lejupvērsto revīziju skaits pieaug, salīdzinot ar augšupvērsto revīziju, saskaņā ar Barrona teikto.
Lielu daļu no šī trūkuma rada pārmērīgais pusvadītāju krājums, par ko īpaši liecina Apple sliktie jaunākā iPhone pārdošanas rezultāti. Arī programmatūras un pakalpojumu uzņēmumi pēdējo nedēļu laikā ir uzrādījuši sliktu sniegumu. (Kam, skat.: Ilgtermiņa tehnikas analītiķis konsultē nozari, kas ir pārvērtēta. )
Komunālo pakalpojumu nozares apgrozījums
Neskatoties uz komunālo pakalpojumu nozares vājo sniegumu kopš gada sākuma, Vilsons uzskata, ka nozare ir gatava pieaugt. Viņš paaugstināja savu novērtējumu par komunālajiem pakalpojumiem līdz liekam svaram.
Parasti komunālo pakalpojumu krājumi tiek uzskatīti par obligāciju cenu aizstājējiem, kas nozīmē, ka, ja obligāciju ienesīgums samazinās, tad komunālo pakalpojumu krājumiem vajadzētu pieaugt. Nesenais paaugstinātais Valsts kases ienesīgums sakrita ar nesenajiem vājiem komunālo pakalpojumu nozares rādītājiem, taču Vilsons netic pašreizējam “ienesīguma līmeņa noturīgumam”, apgalvojot, ka “dažos gadījumos notiks“ ienesīgums ”. punktu ne pārāk tālā nākotnē, ”norāda CNBC. (To skatīt: Kā komunālie pakalpojumi ETF ietekmē pieaugošās likmes. )
Ja viņam taisnība, tirdzniecība ar komunālo pakalpojumu tehnikas akcijām var būt laba aizsardzība mainīgajā ekonomiskajā vidē.
