McDonald's Corp. (MCD) akcijas ir palielinājušās par gandrīz 9, 5%, kopš 2. martā sasniedza zemāko atzīmi USD 148. Bet parādās pazīmes, ka nesenā atsitiena drīz varētu parādīties. McDonald's akciju cena pēdējos trīs gados ir fantastiski pieaudzis par gandrīz 68%, aptuveni trīskāršot S&P 500 pieaugumu par 27%.
McDonald's akcijas nav lētas, jo tirdzniecība gandrīz 20 reizes pārsniedz 2019. gada peļņas aprēķinus par USD 8, 23 par akciju, kā arī vājais peļņas pieaugums varētu likt akcijām samazināties.
Pārāk dārgi
Tiek uzskatīts, ka Makdonalda ieņēmumi samazināsies par aptuveni 1% 2019. gadā līdz USD 20, 91 miljardiem, bet ieņēmumi palielinās par gandrīz 8, 5%. Pielāgojoties izaugsmei, McDonalds veic tirdzniecību ar PEG koeficientu 2, 31, pamatojoties uz 2019. gada aprēķiniem, padarot McDonalds akcijas dārgas. Salīdziniet to ar S&P 500, kas ir lētāks, salīdzinot ar 2019. gada ienākumiem, kas ir 16, 6 reizes lielāki par 160, 77 USD par akciju, saskaņā ar Dow Jones S&P indeksiem, un pieaug ātrāk, pieaugot par 10%. Pielāgojoties izaugsmei, S&P 500 ir arī lētāks ar PEG attiecību 1, 66.
Izaugsmes problēma
McDonald's akcijas saskaras ar izmaksu samazināšanas problēmu, jo uzņēmumam būs arvien lielāks spiediens, lai uzlabotu darbības efektivitāti. Analītiķu aplēses paredz ieņēmumu pieaugumu gandrīz par 13, 9% 2018. gadā un gandrīz par 8, 5% 2019. gadā. Bet liela problēma ir tā, ka paredzams, ka ieņēmumi samazināsies par 8% 2018. gadā un gandrīz vēl par 1% 2019. gadā. Faktiski ieņēmumi nav Tas nav redzams līdz 2020. gadam. Tas nozīmē, ka McDonald's nebūs viegls uzdevums turpināt virzīt ienākumus.
Analītiķi varbūt pagriežas pret lāci
Iespējams, ka analītiķi arī atvēsina McDonald's akcijas, pazeminot Stephens, samazinot akciju daudzumu no liekā svara līdz vienādam svaram, vienlaikus 16. aprīlī samazinot cenu mērķi līdz USD 170 no 185 USD, savukārt RBC pazemināja cenu mērķi līdz 170 USD no 190 USD. marta sākums. Bet lielākā daļa analītiķu joprojām ir bullish, saskaņā ar Ycharts datiem vidējais akciju cenu mērķis joprojām ir aptuveni 186, 50 USD, kas ir par aptuveni 15% augstāks nekā tā pašreizējā cena ap 160 USD.
Tehniskā izturība
Akcijas arī cīnās tehniski un nav spējušas pacelties virs jaunas pretestības zonas, ap 165 USD. Faktiski, ja akcijas turpina saglabāties zem pretestības un nokrīt zem 160 USD, tas varētu izraisīt būtisku kritumu atpakaļ līdz USD 148, kritumu gandrīz par 9% no tā pašreizējās cenas un atkārtotu iepriekšējo zemāko līmeni.
McDonald trūkst ieņēmumu pieauguma, joprojām turpina nomocīt uzņēmumu, un tas nozīmē, ka izaugsmei būs jānotiek no paaugstinātas efektivitātes. Tas padara McDonald's, kas tirgojas ar P / E koeficientu 20, vienkārši pārāk dārgu.
