Pēc JPMorgan Chase & Co. (JPM) tirdzniecība ir zemāka par gandrīz 3% pēc pārskatu sniegšanas, kas bija labāki nekā pirmā ceturkšņa aprēķini. Bet investori nav sajūsmā par rezultātiem. Turklāt akciju diagrammas tehniskā analīze liecina, ka akcijas varētu samazināties vēl par 6% līdz aptuveni USD 104.
Aiz diagrammām zem virsmas var burbuļot citas brīdinājuma zīmes, jo dramatiski samazinās ieņēmumu un ieņēmumu perspektīvas pēc 2018. gada. Turklāt JPMorgan akcijas ir palielinājušās, paredzot strauju peļņas pieaugumu 2018. gadā, palīdzot palielināt bankas akcijas, vienlaikus nodrošinot tai vairākas reizes paplašināšanos. Bet viena gada nākotnes P / E ir tā vēsturiskā diapazona augstākajā galā, un, palēninot ienākumu pieaugumu, šī peļņa var samazināties.
Tehniskais sadalījums
JPMorgan akcijas sākotnēji pieauga pēc tā ceturkšņa rezultātiem, bet ātri mainījās, pēc tam, kad bija sasniegušas pretestības tendenci ap 115 USD, izraisot strauju dienas iekšējās maiņas kursu. Apgrieziens varētu izraisīt turpmāku akciju kritumu, cenu samazinot līdz USD 104, kur ir ievērojams atbalsta līmenis. Ja akcijas kritīsies līdz USD 104, tas būs gandrīz par 10% zemāks nekā tā dienas vidējā atzīme 13. aprīlī un aptuveni 13% kritums, salīdzinot ar dienas vidējo līmeni (aptuveni 119.30 USD) 27. februārī.
Arī relatīvā stipruma indekss ir sasniedzis zemāku tendenci, jo janvāra beigās tas sasniedza aptuveni 80, un tas varētu liecināt, ka arī krājumam ir jāturpina kristies.
Peļņas samazinājums
Tas nav tikai tehniskais paņēmiens, kas signalizē par banku giganta gaidāmajām problēmām, jo paredzams, ka nākamajos gados dramatiski samazināsies ieņēmumu un ieņēmumu pieauguma tempi. Analītiķi šobrīd vēlas, lai ienākumi 2018. gadā pieaugtu par vairāk nekā 29%, taču tiek novērots, ka tas 2019. gadā samazināsies par vairāk nekā pusi līdz tikai 9, 5% un atkal samazināsies 2020. gadā līdz 8, 4%. Prognozējams, ka palēnināsies tikai ieņēmumu pieaugums, jo samazinās ieņēmumi no aptuveni 8, 5% 2018. gadā līdz 4, 2% 2019. gadā un 3, 4% 2020. gadā.
Vairāku kontrakciju
Arī viena gada PE attiecība ir kritusies un šobrīd ir 11, 7 reizes 2019. gadā lēsta 9, 70 USD par akciju. Bet arī PE attiecība ir krietni virs līmeņa, kas redzams no 2014. gada līdz 2016. gada beigām, kad visi banku krājumi pēc ASV prezidenta vēlēšanām bija palielinājušies augstāk, cerot uz spēcīgu ASV ekonomikas izaugsmi un inflāciju, kas izraisīja ienākumu vairākkārtēju paplašināšanos. Lēnāki izaugsmes tempi, ko prognozē analītiķi, liecina, ka PE attiecība varētu sākt sarukt vēl vairāk.
Bet, tā kā investori un analītiķi turpina sagremot JPMorgan jaunākos rezultātus, viņi varētu atkal sākt palielināt ieņēmumu aprēķinus un likt lācīgajam sentimentam ātri pazust.
