Pēc gandrīz divus mēnešus ilga lēna un vienmērīga pieauguma pēdējās nedēļās svārstīgums ir atgriezies pasaules tirgos ar atriebību amidā ar Federālo rezervju drausmīgajām cerībām uz ilgstošu politikas mīkstināšanas ciklu, ASV prezidents Donalds Trumps pēkšņi uzliek jaunus tarifus Ķīnas importa 300 miljardu USD vērtībā., un Ķīnas juaņas valūta nokrīt zem galvenā 7 RMB sliekšņa - notikums, kas pamudināja ASV pasludināt Ķīnu par valūtas manipulatoru. Volstrītas lielizmēra akciju starpniekserveris S&P 500 indekss reģistrēja astoņus secīgos dienas intervālus vairāk nekā 1% no piektdienas - tā ir garākā lielo ikdienas svārstību virkne, kopš janvāra sākumā beidzās mēnesi ilgs nepastāvības periods.
Tirgus apstākļi arī šonedēļ neliecina par sabrukuma pazīmēm. Galvenie Ķīnas ekonomikas dati, ieskaitot mazumtirdzniecību, ieguldījumus rūpniecībā un ieguldījumus pamatlīdzekļos, sniegs turpmāku ieskatu par to, kādu pieaugošo tirdzniecības karu ietekmē pasaules otrā lielākā ekonomika. Tikmēr otrdien gaidāmie ASV inflācijas rādītāji varētu dot norādes par procentu likmju turpmāko virzību.
Tiem, kas sagaida, ka turpinās pastāvēt paaugstināta nepastāvība, vajadzētu apsvērt iespēju tirgot šos trīs biržā tirgotos produktus (ETP), kas plaši izseko CBOE volatilitātes indeksa (VIX) rādītājus. Cieši apskatīsim katra ETP specifiku un pārdomāsim vairākas tirdzniecības idejas.
iPath Series B S&P 500 VIX īstermiņa nākotnes darījumi ETN (VXX)
Ar aktīvu bāzi 985, 83 miljonu USD apjomā iPath Series B S&P 500 VIX īstermiņa fjūčeru ETN (VXX) mērķis ir sniegt līdzīgu peļņu S&P 500 VIX īstermiņa fjūčeru indeksā. Tirgotājiem jāzina, ka fonds nodrošina ekspozīciju gandrīz mēneša fjūčeru līgumiem, nevis VIX indeksam vai tā tūlītējam līmenim. Sākotnēji VXX sāka darboties kā VXXB - B sērijas aizstājējs oriģinālajam VXX, kas nogatavināts janvārī. ETN iekasē konkurētspējīgu pārvaldības maksu 0, 89%, savukārt šaurā 0, 04% vidējā procentu likmju starpība un ikdienas dolāra likviditātes likme, kas pārsniedz USD 650 000, padara fondu piemērotu īstermiņa tirgotājiem. VXX ir samazinājies par vairāk nekā 40% gadu no gada (YTD), bet pēdējā mēneša laikā kopš 2019. gada 12. augusta ir pieaudzis par 17%.
VXX akciju cena laika posmā no janvāra līdz jūlijam bija stabili zemāka, bet augusta sākumā bija augstāka par sešu mēnešu lejupslīdes līniju, jo nepastāvība palielinājās par galvu pasaules tirgos, pieaugot tirdzniecības spriedzei. Nesenie tendenču virzieni, kas tagad darbojas kā atbalsts, šūpoles tirgotājiem nodrošina lielu piekļuves punktu. Tiem, kas ieņem garu pozīciju, zem aprīļa svārstību līmeņa USD 24, 86 vajadzētu novietot stop-loss rīkojumu un mērķēt pāreju uz augšējo pretestību 32 USD vērtībā.
ProShares Ultra VIX īstermiņa nākotnes darījumi ETF (UVXY)
ProShares Ultra VIX īstermiņa fjūčeru ETF (UVXY), kas tika atvērts 2018. gadā, cenšas nodrošināt 1, 5 reizes dienā pakļaušanu S&P 500 VIX īstermiņa fjūčeru indeksam. Pamata indeksu veido pirmā un otrā mēneša VIX fjūčeru līgumi ar vidējo svērto termiņu viens mēnesis. Gandrīz 10, 5 miljoni akciju mainās katru dienu, un 0, 04% starpība palīdz samazināt slīdēšanu. Lai arī fonda dārgo izdevumu attiecība ir 1, 65%, tas pārāk neietekmēs īstermiņa taktiskās tirdzniecības spēles. Sākot ar 2019. gada 12. augustu, UVXY kontrolē pārvaldītajos aktīvos (AUM) 567, 24 miljonus ASV dolāru, un gada laikā tas darbojas gandrīz par 60%. Pēdējā mēneša laikā fonda ienesīgums ir palielinājies par 24.60%.
UVXY diagrammā marta vidū parādījās "nāves krusts", kas deva derīgu pārdošanas signālu. Cenas turpināja slīdēt zemāk, līdz S&P 500 nepastāvība lika fondam izcelties virs 50 dienu vienkāršā mainīgā vidējā (SMA) un ievērojamas tendences šī mēneša sākumā. Pārvietošanās laikā palielinājās virs vidējā apjoma, kas norāda uz ievērojamu pirkšanas spiedienu, kas var izraisīt turpmāku augšupeju. Tirgotājiem, kas pērn iegādājas nelielu nelielu atvilkšanu uz sākotnējo pārtraukšanas punktu, jāparedz pāreja uz 45 USD līmeni, kur cena saskaras ar horizontālās līnijas pretestību un 200 dienu SMA. Īstenojiet riska pārvaldību, samazinot zaudējumus, ja fondam nav vairāk par 30 USD.
VelocityShares Daily 2x VIX īstermiņa ETN (TVIX)
VelocityShares Daily 2x VIX īstermiņa ETN (TVIX) mēģina divreiz atkārtot S&P 500 VIX īstermiņa nākotnes indeksa atdeves. TVIX ir līdzīgs pirmajiem diviem fondiem, bet nodrošina nedaudz lielāku aizņemto pozīciju pakļaušanu pirmā un otrā mēneša VIX fjūčeru pozīcijām. Fonds ir piemērots tiem, kas vēlas agresīvu likmi, kas fiksē īstermiņa svārstības. Maksa un tirdzniecības izmaksas atbilst UVXY. ETN izdevumu attiecība ir 1, 65%, lielāko dienu laikā tiek apgrozīta aptuveni 22 miljoni akciju un saglabājas stingra vidējā starpība - 0, 06%. Tirgotājiem jāzina, ka Credit Suisse Group AG (CS) var nolemt apturēt izveidošanas vienības, ja banka nevar efektīvi ierobežot savu pozīciju TVIX. Sākot ar 2019. gada 12. augustu, ETN YTD atdeve ir -72%, bet pēdējā mēneša laikā tas ir veicies labāk, sasniedzot 27, 47%.
Lāči pēdējos septiņus mēnešus ir pilnībā kontrolējuši TVIX. Tomēr sentimenta izmaiņas notika augusta sākumā pēc tam, kad cena pieauga virs vairākām pretestības jomām. Pēc nedaudz pagājušās nedēļas pāriešanas fonds tagad atrod atbalsta saplūšanu no lejupslīdes līnijas, kas turpinās līdz decembrim, un 50 dienu SMA. Tiem, kas veic tirdzniecību, vajadzētu censties rezervēt peļņu izšķirošajā 35 ASV dolāru pretestības līmenī. Aizsargājiet negatīvos ar apstāšanos, kas atrodas zem 1. augusta zemākā līmeņa - USD 13.85 vai zemā - 2. augusta USD 17.15, atkarībā no riska tolerances.
StockCharts.com
