Bankas var veikt vērtspapīru pārvēršanu vērtspapīros vairāku iemeslu dēļ, ieskaitot riska pārvaldību, bilances emisijas, lielāku kapitāla piesaistīšanu un peļņu no sākšanas maksām. Parādu pārvērš vērtspapīros, apvienojot noteikta veida parāda instrumentus un izveidojot jaunu finanšu instrumentu no apvienotā parāda. Izmantotajos parāda instrumentu veidos var ietilpt mājokļu hipotēkas, komerciālās hipotēkas, automašīnu aizdevumi vai kredītkaršu saistības. Bankas saņem maksu par jaunā parāda vērtspapīra pārdošanu.
Bankām var būt izdevīgi pārcelt saistību neizpildes risku, kas saistīts ar pārvēršanu vērtspapīros, no savām bilancēm, lai varētu vairāk piesaistīt kapitālu. Samazinot savu parādu slodzi un risku, bankas var efektīvāk izmantot savu kapitālu. Vērtspapīrotie instrumenti, kas izveidoti, apvienojot parādu, ir zināmi kā nodrošinātas parāda saistības (CDO). Pārvēršanas vērtspapīros process rada papildu likviditāti parāda instrumentiem. Kaut arī nav ierasts, ka atsevišķiem ieguldītājiem pieder CDO, apdrošināšanas kompānijas, bankas, ieguldījumu fondi un riska ieguldījumu fondi var tirgoties CDO, lai iegūtu peļņu, kas pārsniedz vienkāršu Valsts kases ienesīgumu.
Investoriem tiek pārdoti dažādi parāda līmeņi, kas pazīstami kā laidieni. Daļas tiek grupētas pēc dažādiem faktoriem, ieskaitot daļas riska pakāpi vai maksājamo maksājumu termiņu. Partijām bieži tiek piešķirti reitingi, kas apzīmē viņu uztverto risku. Daļas reitings nosaka pamatsummas un procentu summu, ko investori saņem par šāda līmeņa parāda iegādi. Riskantākiem laidieniem ir vajadzīgas augstākas procentu likmes, savukārt laidieniem ar augstāku reitingu maksā mazāk procentu. Par vienu no 2008. gada finanšu krīzes iemesliem bieži tiek minēti hipotēkas, kas saistītas ar paaugstināta riska kredīta hipotēkām un kas iekļautas daudzās CDO.
