Alternatīvo apdrošinātāju veiktā Lyft, Inc. (LYFT) sākotnējā publiskā piedāvājuma (IPO) cena bija 72 USD par akciju 28. martā, vienu dienu pirms brauciena dalīšanas uzņēmuma atvēršanas Nasdaq par USD 87, 24. Plašsaziņas līdzekļi ievietoja eiforiskus virsrakstus par pirmo tirdzniecības dienu, kaut arī pirmajā stundā krājumi kritās par astoņiem punktiem un sesiju noslēdza gandrīz par desmit punktiem zemāk nekā sākuma drukāšana, ieslodzot mazumtirdzniecības pircējus ar lieliem zaudējumiem tieši no vārtiem.
Wedbush Securities pasludināja Lyft IPO par lieliem panākumiem, aprakstot to kā "pavērsiena notikumu" tehnoloģiju nozarei, ar dalību braucienā ar vienu no "ASV patērētāju tirgus visvairāk pārveidojošajām izaugsmes nozarēm". Laikraksts The New York Times arī iekļāva lēmumu, uzsverot, ka neatrisinātie darbaspēka jautājumi pamudināja investorus novietot pozīcijas vēlu dienas laikā, taču argumentācijai nebija jēgas, ņemot vērā, ka visi riska faktori bija publiski zināmi pirms piedāvājuma.
Lyft akcijas pēdējo divu nedēļu laikā ir samazinājušās par vēl 18 punktiem, pievienojot bažas, ka tas ir strauji samazinājies, līdzīgi kā Facebook, Inc. (FB) 2012. gada publiskā piedāvājuma pārdošanas apjomi. Facebook krājums tajā rītā sākās ar ovācijām 40 dolāru vidū un nogrima kā klints, izmetot 60% nākamo 16 nedēļu laikā. Tomēr ir pāragri pasludināt Lyft publisko piedāvājumu par neveiksmīgu, jo Volstrītas alkatība ir iespējamais vaininieks zemākām cenām, nevis uzņēmuma ilgtermiņa vai īstermiņa prognozes.
Apdrošinātāji rezervē sev milzīgu peļņu, un iekšējās informācijas turētāji, kas parakstījušies uz IPO, kad rada sabiedrības pieprasījumu, paaugstina piedāvājuma cenas un pārdod sekundārās akcijas, kas atļautas saskaņā ar līgumu. Šis interešu konflikts pastāv paaudžu paaudzēs, liekot daudziem piedāvājumiem, kas pārsniedz patieso vērtību, tieši laikā, kad plašsaziņas līdzekļu hype hipnotizētais mazumtirdzniecības pūlis pasūta pasūtījumus atvēršanas izdrukās vai virs tām. Apdrošinātāji izmanto šo raķešu degvielu, lai paaugstinātu cenas pēc iespējas augstāk un pēc tam ļautu tirgum risināt piegādes un vērtēšanas jautājumus - neatkarīgi no tā, vai tas prasa dienu vai visu mūžu.
Snap Inc. (SNAP) 2017. gada marta IPO spīd kā ārkārtējs šī pašapkalpošanās procesa piemērs, un tā publiskošana ir USD 24, 00 pēc cenas noteikšanas USD 17, 00. Akcijas tika tirgotas virs sākuma drukas tikai divas sesijas un pagriezās pa asni, izraisot ievērojamu kritumu, kas atteicās no 80% no tā vērtības. Akcijas neilgi tika tirgotas virs parakstītāja cenu zīmes 2018. gada februārī, pamudinot plašsaziņas līdzekļus nepatiesi norādīt, ka pircēji tika “izgatavoti veseli”, kaut arī mazumtirdzniecības pūlis joprojām cieta milzīgus zaudējumus.
Lyft īstermiņa diagramma (2019)
TradingView.com
Nav pāragri izskatīt dienas modeļus un veikt īstermiņa prognozes, taču sīkāku tehnisko analīzi nevar izmantot bez ilgtermiņa cenu un apjoma vēstures. Krājums 1. aprīlī samazinājās no USD 78.50 līdz $ 75, savukārt četras dienas vēlāk lielība atgriezās pirms lielā cauruma aizpildīšanas, pastiprinot pretestību. Kopš tā laika Lyft akcijas ir zaudējušas trīs pārdošanas viļņus, iespējams, izmantojot Elliott piecu viļņu kritumu, kas tagad varētu radīt spēcīgāku atveseļošanās vilni.
Sekundārā pretestība ir sasniegusi 67 USD, atzīmējot 10. aprīļa sadalījumu līdz 1. aprīļa zemākajam līmenim. Šis cenu līmenis šauri sakrīt ar 50% retracement no trīs dienu pārdošanas, ja krājumi atlec tieši šeit. Tikmēr ir izdrukāts pietiekami daudz 15 minūšu joslu, lai noteiktu 50 un 200 bāru eksponenciālos mainīgos vidējos lielumus (EMA) ar “īstermiņa” pretestību tuvu 65 USD un “ilgtermiņa” pretestību pie 67 USD. Meklējiet ralliju virs 200 bāru EMA, lai izraisītu spēcīgu noskaņojuma maiņu, pamudinot uz Volstrītas parastajiem aizdomās turamajiem uzlēkt uz CNBC un Fox Business, paziņojot par strauju pacelšanos jaunos augstumos.
Grunts līnija
Lifta kritums seko citu slikti pārvaldītu sākotnējo publisko piedāvājumu pēdās, ieslodzot privātpersonas pēc mazākuma personu apbalvošanas, kuras maksāja piedāvājuma cenu, nevis nopirka pēc sākuma drukas.
