Satura rādītājs
- Kas ir ekonomiskā grāvja?
- Izpratne par ekonomisko grāvi
- Ilustratīvs piemērs
- Ekonomiskās grāvja izveidošana
Kas ir ekonomiskā grāvja?
Vorena Bafeta popularizētais termins ekonomiskā grāvmala norāda uz uzņēmuma spēju saglabāt konkurences priekšrocības salīdzinājumā ar konkurentiem, lai aizsargātu tā ilgtermiņa peļņu un tirgus daļu no konkurējošiem uzņēmumiem. Tāpat kā viduslaiku pils, grāvis kalpo cietokšņa iekšienē esošo cilvēku un viņu bagātību aizsardzībai no nepiederošām personām.
Izpratne par ekonomisko grāvi
Atcerieties, ka konkurences priekšrocība būtībā ir jebkurš faktors, kas ļauj uzņēmumam sniegt preci vai pakalpojumu, kas ir līdzīgs konkurentu piedāvātajam, un tajā pašā laikā pārspēt šos konkurentus ar peļņu. Labs konkurences priekšrocības piemērs būtu zemu izmaksu priekšrocība, piemēram, lēta pieeja izejvielām. Ļoti veiksmīgi investori, piemēram, Buffett, ir bijuši lietpratīgi, lai atrastu uzņēmumus ar stabilu ekonomisko nostāju, bet salīdzinoši zemām akciju cenām.
Tomēr viens no mūsdienu ekonomikas pamatprincipiem ir tas, ka noteiktā laikā konkurence iznīcinās visas konkurences priekšrocības, kuras bauda uzņēmums. Šis efekts rodas tāpēc, ka, tiklīdz uzņēmums ir izveidojis konkurences priekšrocības, tā augstākā darbība sev rada palielinātu peļņu, tādējādi nodrošinot spēcīgu stimulu konkurējošiem uzņēmumiem dublēt vadošā uzņēmuma metodes vai atrast vēl labākas darbības metodes.
Pīrāgs: Mans mīļākais finanšu termiņš
Ilustratīvs piemērs
Atgriezīsimies pie lētu priekšrocību piemēra. Pieņemsim, ka esat nolēmis nopelnīt savu laimi, vadot limonādes stendu. Jūs saprotat, ka, pērkot citronus vairumā vienu reizi nedēļā, nevis katru rītu, jūs varat samazināt savus izdevumus par 30%, ļaujot pazemināt konkurējošo limonādes stendu cenas. Jūsu zemās cenas palielina to klientu skaitu, kuri limonādi pērk no jums (nevis no konkurentiem). Tā rezultātā jūs redzat peļņas pieaugumu. Tomēr, iespējams, nepaiet ļoti ilgs laiks, līdz jūsu konkurenti pamanīs jūsu metodi un paši to izmantos. Tādēļ īsā laika posmā jūsu lielā peļņa mazināsies, un vietējā limonādes nozare atkal atgriezīsies normālos apstākļos.
Tomēr pieņemsim, ka jūs izstrādājat un patentējat sulu apstrādes tehnoloģiju, kas ļauj no vidējā citrona iegūt par 30% vairāk sulas. Tam būtu tāds pats efekts, samazinot vidējās izmaksas par glāzi limonādes. Šoreiz konkurentiem nebūs iespējas pavairot jūsu metodes, jo jūsu konkurences priekšrocības aizsargā jūsu patents. Šajā piemērā jūsu ekonomiskā parādīšanās ir patents, kuru turat uz savām patentētajām tehnoloģijām. Tādā gadījumā, ja jūsu limonādes uzņēmums bija valsts uzņēmums, jūsu kopējie krājumi, iespējams, ilgtermiņā pārsniegs jūsu konkurences konkurenci.
Kā redzat, uzņēmuma ekonomiskā aizsarggrāva atspoguļo tā spējas kvalitatīvu novērtējumu, kas ļauj ilgstoši noturēt konkurentus novārtā. Tas nākotnē nozīmē ilgstošu peļņu. Ekonomikas grāvjus ir grūti izteikt kvantitatīvi, jo tiem nav acīmredzamas dolāra vērtības, bet tie ir būtisks kvalitatīvs faktors uzņēmuma ilgtermiņa panākumos vai neveiksmēs un krājumu izvēlē.
Ekonomiskās grāvja izveidošana
Ir vairāki veidi, kā uzņēmums izveido ekonomisku graustu, kas tai ļauj iegūt ievērojamas priekšrocības salīdzinājumā ar konkurentiem. Zemāk mēs izpētīsim dažus dažādus grāvju veidošanas veidus.
Izmaksu izdevīgums
Kā aplūkots limonādes stenda piemērā, izmaksu priekšrocība, ko konkurenti nevar atkārtot, var būt ļoti efektīva ekonomiskā pieeja. Uzņēmumi ar ievērojamām izmaksu priekšrocībām var samazināt cenas jebkuram konkurentam, kurš mēģina iekļūt savā nozarē, vai nu piespiežot konkurentu aiziet no nozares, vai vismaz kavējot tā izaugsmi. Uzņēmumi ar ilgtspējīgām izmaksu priekšrocībām var saglabāt ļoti lielu savas nozares tirgus daļu, izspiežot jaunus konkurentus, kuri mēģina iekļūt tirgū.
Izmēru priekšrocība
Būt lielam dažkārt pats par sevi var radīt uzņēmumam ekonomisku piesaisti. Pie noteikta lieluma uzņēmums panāk apjomradītus ietaupījumus. Tas ir tad, kad vairāk preces vai pakalpojuma vienības var ražot lielākā mērogā ar zemākām izejvielu izmaksām. Tas samazina pieskaitāmās izmaksas tādās jomās kā finansēšana, reklāma, ražošana utt. Lieli uzņēmumi, kas konkurē attiecīgajā nozarē, parasti dominē šīs nozares galvenajā tirgus daļā, savukārt mazāki dalībnieki ir spiesti pamest šo nozari vai ieņemt mazāku "nišu". "lomas.
Augstas komutācijas izmaksas
Būt lielajām zivīm dīķī ir arī citas priekšrocības. Ja uzņēmums spēj nostiprināties nozarē, piegādātāji un klienti var tikt pakļauti lielām maiņas izmaksām, ja viņi izvēlas veikt uzņēmējdarbību ar jaunu konkurentu. Šo apgrūtinošo pārejas izmaksu dēļ konkurentiem ir ļoti grūts laiks atņemt tirgus daļu no nozares līdera.
Nemateriālie aktīvi
Cita veida ekonomisko grāvju var izveidot, izmantojot firmas nemateriālus aktīvus, kas ietver tādus priekšmetus kā patenti, zīmola atpazīstamība, valdības licences un citi. Spēcīga zīmola atpazīstamība ļauj šāda veida uzņēmumiem iekasēt prēmiju par saviem produktiem salīdzinājumā ar citu konkurentu precēm, kas palielina peļņu.
Mīkstas Moats
Daži no iemesliem, kādēļ uzņēmumam varētu būt ekonomiskā grāvēja, ir grūtāk identificējami. Piemēram, mīkstos grāvjus var radīt ārkārtas vadība vai unikāla korporatīvā kultūra. Lai arī to ir grūti aprakstīt, unikālā vadība un korporatīvā vide var daļēji veicināt korporācijas ilgstošos ekonomiskos panākumus.
Ekonomiskās grāvji to izveidošanas laikā parasti ir grūti precīzi nosakāmi. Pēc tam, kad uzņēmums ir sasniedzis lielus augstumus, to iedarbību daudz vieglāk var novērot pēc iespējas ātrāk.
No investora viedokļa ir ideāli ieguldīt augošos uzņēmumos, tiklīdz tie sāk gūt labumu no plaša un ilgtspējīga ekonomiskā grāvja. Šajā gadījumā vissvarīgākais faktors ir grāvja ilgmūžība. Jo ilgāk uzņēmums var gūt peļņu, jo lielāki ieguvumi būs pašam un tā akcionāriem.
