Kas ir Vulture Fund?
Plēsoņu fonds ir ieguldījumu fonds, kas meklē un pērk vērtspapīrus grūtībās nonākušiem ieguldījumiem, piemēram, augsta ienesīguma obligācijas saistību neizpildes gadījumā vai tuvu tai, vai akcijas, kas atrodas bankrota stadijā vai tuvu tai. Mērķis ir “piesaistīt” un piesaistīt zemu cenu akcijas, kuras, domājams, ir pārdotas, lai izdarītu paaugstināta riska, bet potenciāli augsta atdeves likmes.
Taustiņu izņemšana
- Krāpju fonds iegulda aktīvos, kuru cenas tirgū ir smagi pazeminātas. Mērķis ir identificēt aktīvus, kas neracionāli pārdoti zem pamatvērtības vai kur tiek prognozēts pozitīvs apgrozījums.Šī augsta riska, potenciāli augsta atdeves stratēģija ir tika izmantoti, lai uzkrātu grūtībās nonākušus aktīvus, no kuriem tipiski portfeļu pārvaldītāji izvairītos.
Izpratne par Kultūras fondiem
Krasta fondi veic ārkārtas likmes par grūtībās nonākušiem parādiem un augsta ienesīguma ieguldījumiem, savās pārvaldības stratēģijās arī veicot juridiskas darbības, lai iegūtu līgumā paredzētās izmaksas. Šos fondus parasti pārvalda riska ieguldījumu fondi, izmantojot dažāda veida alternatīvas stratēģijas, lai iegūtu peļņu saviem ieguldītājiem.
Lai sasniegtu stratēģiju, portfeļa pārvaldnieki meklē dziļi diskontētus ieguldījumus ar augstu potenciālo atdeves likmi augsto saistību neizpildes risku dēļ. Parasti investīcijas ir vērstas uz fiksēta ienākuma instrumentiem, piemēram, obligācijām ar augstu ienesīgumu un aizdevumiem, kas maksā fiksētas vai mainīgas procentu likmes. Bieži vien investīcijas būs grūtībās nonākušo valstu valdības parādos, kam nepieciešama vēl lielāka lobistu iesaistīšana nenomaksātu parādu risināšanā.
Vairākos mantotos gadījumos, kas saistīti ar riska ieguldījumu fondiem un valsts parādzīmēm, tiek uzsvērti procesi un procedūras, kas tiek veikti plēsoņu fondiem, lai saņemtu izmaksas par ieguldītajiem aktīviem.
Argentīnas parāda krīze
Pēc 15 gadu ilgām sarunām, kas beidzās 2016. gada februārī, Argentīna piekrita atmaksāt sešus plēsoņu fondus, kas bija investējuši valsts parādos. Starp galvenajiem iesaistītajiem riska ieguldījumu fondiem bija Elliott Management NML Capital vienība un Aurelius Capital Management. Tika panākta vienošanās par galīgo parāda atmaksu obligāciju turētājiem USD 6, 5 miljardu apmērā.
Puertoriko parādu krīze
Līdzīga situācija izveidojusies Puertoriko, kur ASV teritorija ir iesniegusi bankrota pieteikumu. Tiek ziņots, ka valsts ir parādā 120 miljardus dolāru obligāciju un pensiju parādu saviem kreditoriem, kuru skaitā ir ASV kopieguldījumu fondi un riska ieguldījumu fondu pārvaldnieki. Starp vadošajiem fondu pārvaldītājiem, kas vēlas atmaksu, ir Oppenheimer, Franklin un Aurelius Capital Management.
Taupības fonda ieguldījumi
Kaut arī Argentīna un Puertoriko ir ārkārtēji gadījumi, tie izceļ dažus ieguldījumus, ko veikuši plēsoņu fondi, radot ievērojamu ieguvumu. Papildus valdības parādam, nekustamo īpašumu īpašumi un firmas ar lielu piesaistīto kapitālu ir arī lielākie ieguldījumi plēsoņu fondos. Šie fondi bieži vēlas pacietīgi gaidīt izmaksas, kas rada ievērojamu atdevi.
Krājbankas fondi izmanto alternatīvas ieguldījumu stratēģijas, meklējot izdevīgas diskonta cenas ar ievērojamu paredzamo ienesīgumu. Daži cilvēki ir paskatījušies uz investīciju kompānijām, kuras darbojas kā plēsoņu fondi, jo tās lamājas ar lēto parādu, ko rada grūtībās nonākušās investīcijas, liekot uzņēmumiem veikt izmaksas plus procentus.
Kopumā plēsoņu fondi un plēsoņu fondu pārvaldība parasti nav paredzēta riska novēršanai. Visā ASV ir vairāki ieguldījumu pārvaldnieki, kas nodarbojas ar šāda veida ieguldījumiem. Daži no populārākajiem ietver Autonomy Capital, Canyon Capital, Monarch Alternative Capital un Aurelius Capital Management.
Plēsuma kapitālisti
Krāpju kapitālists ir tāda veida riska kapitālists, kurš īpaši meklē iespējas nopelnīt naudu, pērkot nabadzīgas vai grūtībās nonākušas firmas. Viņi ir arī pazīstami ar to, ka viņi pārņem kontroli pār kāda cita jauninājumiem un rezultātā naudu, ko cilvēks būtu ieguvis no šīm jauninājumiem.
Šis termins ir slengs kādam, kurš ir agresīvs riska kapitālists, un kā tāds tiek uzskatīts par plēsonīgu pēc būtības. Gluži tāpat kā putns, par kuru viņi ir nosaukti, plēsoņu kapitālisti gaidīs, līdz redzēs pareizo iespēju, un pēdējā brīdī ievilksies, izmantojot situāciju ar viszemāko iespējamo cenu.
Krājkapitālisti bieži tiek kritizēti par viņu agresīvo izturēšanos, jo tiek uzskatīts, ka viņi gūst peļņu no uzņēmumiem, kurus viņi pērk. Viņi tiek aicināti, jo viņi meklēs vistrūcīgākos uzņēmumus par tiešām zemām cenām. Viņi veiks ļoti daudz, lai samazinātu savas izmaksas, lai gūtu maksimālu peļņu. Riska kapitālists vispirms var meklēt darbinieku skaita samazināšanu, kas var izraisīt bezdarbu un radīt strauju ekonomikas efektu.
