Kas ir nesistemātiskais risks?
Nesistemātisks risks ir raksturīgs tikai konkrētam uzņēmumam vai nozarei. Pazīstams arī kā “nesistemātisks risks”, “specifisks risks”, “diversificējams risks” vai “atlikušais risks” ieguldījumu portfeļa kontekstā nesistemātisku risku var samazināt, veicot diversifikāciju.
To var kontrastēt ar sistemātisku risku, kas raksturīgs tirgum.
Nesistemātisks risks
Izpratne par nesistemātisko risku
Nesistemātisku risku var raksturot kā nenoteiktību, kas raksturīga uzņēmuma vai nozares ieguldījumiem. Nesistemātiska riska veidi ietver jaunu konkurentu tirgū ar potenciālu iegūt ievērojamu tirgus daļu no ieguldītā uzņēmuma, izmaiņas regulējumā (kas varētu mazināt uzņēmuma pārdošanas apjomus), vadības maiņa un / vai produkta atsaukšana.
Lai arī investori var spēt paredzēt dažus nesistemātiska riska avotus, nav iespējams zināt visus vai kad / kā tie varētu rasties. Piemēram, ieguldītājs veselības aprūpes krājumos var zināt, ka pašlaik notiek nopietnas izmaiņas veselības politikā, tomēr viņš / viņa nevar iepriekš zināt jauno tiesību aktu detaļas un to, kā reaģēs uzņēmumi un patērētāji. Pakāpeniska Affordable Care Act pieņemšana un pēc tam iespējamā atcelšana , kas pirmo reizi tika ieviesta likumā 2010. gadā, dažiem veselības aprūpes krājumu ieguldītājiem ir ļoti izaicinājusi paredzēt un izdarīt pārliecinātas derības par nozares un / vai konkrētu uzņēmumu virzību.
Kā piemērus var minēt tādas lietas kā streiki, tiesas procesu iznākumus vai dabas katastrofas. Šo risku sauc arī par diversificējamu risku, jo to var novērst, pietiekami diversificējot portfeli. Nav formulas nesistemātiska riska aprēķināšanai; tā vietā tas jā ekstrapolē, no kopējā riska atņemot sistemātisko risku.
Taustiņu izņemšana
- Nesistemātisks risks jeb specifisks risks ir tas, kas saistīts ar konkrētām šāda uzņēmuma akcijām. Nesistemātisku risku var mazināt, izmantojot diversifikāciju, un tāpēc to sauc arī par diversificējamu risku. Pēc diversifikācijas investori joprojām tiek pakļauti sistemātiskam tirgum. risks.
Uzņēmumam raksturīgais risks
Uzņēmumam raksturīgo risku izraisa divi faktori:
- Biznesa risks: biznesa risku var radīt gan iekšēji, gan ārēji jautājumi. Iekšējais risks ir saistīts ar uzņēmuma darbības efektivitāti. Piemēram, vadība, ja tā neizņem patentu jauna produkta aizsardzībai, būtu iekšējs risks, jo tas var izraisīt konkurences priekšrocību zaudēšanu. Ārējā biznesa riska piemērs ir Pārtikas un zāļu pārvalde (FDA), kas aizliedz konkrētas zāles, kuras pārdod uzņēmums. Finanšu risks: finanšu risks ir saistīts ar uzņēmuma kapitāla struktūru. Uzņēmumam ir jābūt optimālam parāda un pašu kapitāla līmenim, lai turpinātu augt un izpildītu savas finansiālās saistības. Vāja kapitāla struktūra var izraisīt nekonsekventus ienākumus un naudas plūsmu, kas varētu kavēt uzņēmuma darbību. (Plašāku informāciju skatiet Jautājumi un atbildes: Kādas ir galvenās uzņēmuma finanšu risku kategorijas? )
Darbības riskus var izraisīt neparedzēti un / vai nolaidīgi notikumi, piemēram, piegādes ķēdes sabrukums vai kritiska kļūda, kas ražošanas procesā tiek ignorēta. Drošības pārkāpums noziedzniekiem var atklāt konfidenciālu informāciju par klientiem vai cita veida galveno patentēto informāciju.
Stratēģisks risks var rasties, ja bizness iestrēgst pārdodot preces vai pakalpojumus mirstošā nozarē bez nopietna plāna attīstīt uzņēmuma piedāvājumus. Uzņēmums var saskarties arī ar šo risku, noslēdzot kļūdainu partnerību ar citu firmu vai konkurentu, kas kaitē viņu nākotnes izaugsmes izredzēm.
Juridiskie un normatīvie riski var pakļaut uzņēmumam neskaitāmas saistības un potenciālas tiesas prāvas no klientiem, piegādātājiem un konkurējošām firmām. Var būt grūti arī izvairīties no valdības aģentūru izpildes darbībām un izmaiņām likumos.
Nesistemātiska riska piemērs
Iegādājoties dažādus uzņēmumu akcijas dažādās nozarēs, kā arī iegādājoties cita veida vērtspapīrus dažādās aktīvu klasēs, piemēram, Valsts kases un pašvaldību vērtspapīrus, investori mazāk ietekmēs atsevišķi notikumi. Piemēram, investoram, kuram piederēja tikai aviokompānijas, piederēja augsts nesistemātiska riska līmenis. Viņa būtu neaizsargāta, ja, piemēram, aviosabiedrības darbinieki nolemtu sākt streiku. Šis notikums pat īslaicīgi varētu pazemināt aviosabiedrību akciju cenas. Vienkārši šo ziņu paredzēšana viņas portfelim varētu būt postoša.
Ja viņas portfelim pievienos nesaistītas līdzdalības, piemēram, krājumus ārpus transporta nozares, šis ieguldītājs izkliedēs bažas par gaisa satiksmi. Nesistemātisks risks šajā gadījumā ietekmē ne tikai īpašas aviosabiedrības, bet arī vairākas nozares, piemēram, lielus pārtikas uzņēmumus, ar kuriem daudzas aviosabiedrības veic uzņēmējdarbību. Šajā sakarā viņa varētu dažādoties no valsts akcijām, pievienojot ASV valsts obligācijas kā papildu aizsardzību pret akciju cenu svārstībām.
Tomēr pat labi diversificētu aktīvu portfelis nevar izvairīties no visa riska. Portfelis joprojām tiks pakļauts sistemātiskam riskam, kas attiecas uz nenoteiktību, ar kuru saskaras tirgus kopumā, un ietver procentu likmju izmaiņas, prezidenta vēlēšanas, finanšu krīzes, karus un dabas katastrofas.
