Satura rādītājs
- Kas ir naudas plūsmas pārskats?
- Kā lietot naudas plūsmas pārskatu
- CFS struktūra
- Darbības aktivitātes
- Kā tiek aprēķināta naudas plūsma
- Tiešās naudas plūsmas metode
- Netiešā naudas plūsmas metode
- Debitoru parādi un naudas plūsma
- Krājumu vērtība un naudas plūsma
- Investīciju aktivitātes un naudas plūsma
- Nauda no finansēšanas darbībām
- CFS piemēra analīze
- Negatīvi naudas plūsmas pārskati
- Bilance un ienākumu deklarācija
- Grunts līnija
Kas ir naudas plūsmas pārskats?
Naudas plūsmas pārskats vai naudas plūsmas pārskats ir finanšu pārskats, kurā apkopota naudas summa un naudas ekvivalenti, kas ienāk uzņēmumā un iziet no tā.
Naudas plūsmas pārskats (CFS) parāda, cik labi uzņēmums pārvalda savu naudas stāvokli, kas nozīmē, cik labi uzņēmums ģenerē skaidru naudu, lai samaksātu savas parāda saistības un finansētu pamatdarbības izdevumus. Naudas plūsmas pārskats papildina bilanci un ienākumu pārskatu un ir obligāta uzņēmuma finanšu pārskatu sastāvdaļa kopš 1987. gada.
, mēs parādīsim, kā CFS ir strukturēts un kā jūs to varat izmantot, analizējot uzņēmumu.
Kā lietot naudas plūsmas pārskatu
CFS ļauj investoriem saprast, kā notiek uzņēmuma darbība, no kurienes nāk tā nauda un kā nauda tiek tērēta. CFS ir svarīgs, jo tas palīdz ieguldītājiem noteikt, vai uzņēmumam ir stabili finanšu apstākļi.
Kreditori, no otras puses, var izmantot CFS, lai noteiktu, cik daudz naudas ir pieejams (saukts par likviditāti) uzņēmumam, lai finansētu savus darbības izdevumus un samaksātu parādus.
Taustiņu izņemšana
- Naudas plūsmas pārskats ir finanšu pārskats, kurā apkopota naudas un naudas ekvivalentu summa, kas ienāk uzņēmumā un iziet no tā. Naudas plūsmas pārskats mēra, cik labi uzņēmums pārvalda savu naudas stāvokli, kas nozīmē, cik labi uzņēmums ģenerē skaidru naudu, lai samaksātu savas parāda saistības un finansētu pamatdarbības izdevumus. Naudas plūsmas pārskats papildina bilanci un ienākumu pārskatu un ir obligāta uzņēmuma finanšu pārskatu sastāvdaļa kopš 1987. gada.
CFS struktūra
Naudas plūsmas pārskata galvenās sastāvdaļas ir:
- Nauda no pamatdarbībasNepietiekama no investīciju darbībāmKase no finansēšanas darbībāmNekas naudas atklāšana dažreiz tiek iekļauta, ja tā tiek sagatavota saskaņā ar vispārpieņemtiem grāmatvedības principiem vai vispārpieņemtiem grāmatvedības principiem.
Ir svarīgi atzīmēt, ka CFS atšķiras no peļņas vai zaudējumu aprēķina un bilances, jo tajā nav iekļauta ienākošās un izejošās naudas summa, kas ierakstīta kredītā. Tāpēc skaidra nauda nav tas pats, kas neto ienākumi, kas peļņas vai zaudējumu aprēķinā un bilancē ietver skaidras naudas tirdzniecību un kredīta pārdošanu.
Darbības aktivitātes
CFS pamatdarbības ietver visus skaidras naudas avotus un izlietojumu no uzņēmējdarbības. Citiem vārdiem sakot, tas atspoguļo, cik daudz naudas tiek ģenerēts no uzņēmuma produktiem vai pakalpojumiem.
Parasti izmaiņas skaidrā naudā, debitoru parādos, nolietojumā, krājumos un debitoru parādos tiek atspoguļotas naudā no operācijām.
Šīs pamatdarbības var ietvert:
- Ienākumi no preču un pakalpojumu pārdošanasInteresu maksājumiIenākuma nodokļa maksājumiMaksājumi ražošanā izmantoto preču un pakalpojumu piegādātājiemAtalgojums un algu maksājumi darbiniekiemNoma maksājumiJebkurš darbības veids
Tirdzniecības portfeļa vai ieguldījumu sabiedrības gadījumā tiek iekļauti arī ieņēmumi no aizdevumu, parāda vai kapitāla instrumentu pārdošanas. Sagatavojot naudas plūsmas pārskatu pēc netiešās metodes, tiek iekļauts arī nolietojums, amortizācija, atliktais nodoklis, ienākumi vai zaudējumi, kas saistīti ar ilgstošu aktīvu, kā arī dividendes vai ieņēmumi, kas saņemti no noteiktām ieguldījumu darbībām. Tomēr pamatdarbībā neiekļauj ilgtermiņa aktīvu pirkšanu vai pārdošanu.
Kas ir naudas plūsmas pārskats?
Kā tiek aprēķināta naudas plūsma
Naudas plūsma tiek aprēķināta, veicot noteiktas neto ienākumu korekcijas, saskaitot vai atņemot ieņēmumu, izdevumu un kredīta darījumu (kas parādās bilancē un peļņas vai zaudējumu aprēķinā) atšķirības, kas rodas no darījumiem, kas notiek no viena perioda uz otru. Šīs korekcijas tiek veiktas, jo bezskaidras naudas posteņi tiek aprēķināti neto ienākumos (peļņas vai zaudējumu aprēķinā) un aktīvu un saistību kopsummā (bilance). Tā kā ne visi darījumi ir saistīti ar faktiskiem naudas posteņiem, daudzi posteņi ir jāpārvērtē, aprēķinot naudas plūsmu no darbībām.
Rezultātā pastāv divas naudas plūsmas aprēķināšanas metodes - tiešā metode un netiešā metode.
Tiešās naudas plūsmas metode
tiešā metode summē visus dažāda veida skaidras naudas maksājumus un ieņēmumus, ieskaitot skaidru naudu, kas samaksāta piegādātājiem, naudas saņemšanu no klientiem un skaidrā naudā, kas izmaksāta algās. Šie skaitļi tiek aprēķināti, izmantojot dažādu uzņēmējdarbības kontu sākuma un beigu atlikumus un pārbaudot kontu neto samazinājumu vai pieaugumu.
Netiešā naudas plūsmas metode
Izmantojot netiešo metodi, pamatdarbības naudas plūsmu aprēķina, vispirms ņemot tīros ienākumus no uzņēmuma ienākumu deklarācijas. Tā kā uzņēmuma ienākumu deklarācija tiek sagatavota pēc uzkrāšanas principa, ieņēmumus atzīst tikai tad, kad tie ir nopelnīti, nevis tad, kad tie ir saņemti. Tīrie ienākumi nav precīza saimnieciskās darbības neto naudas plūsmas atspoguļojums, tāpēc kļūst nepieciešams koriģēt ienākumus pirms procentiem un nodokļiem (EBIT) posteņiem, kas ietekmē neto ienākumus, kaut arī pret tiem vēl nav saņemta vai samaksāta faktiskā nauda. Netiešā metode arī veic korekcijas, lai pievienotu darbības, kas nav pamatdarbības, kas neietekmē uzņēmuma pamatdarbības naudas plūsmu.
Piemēram, nolietojums patiesībā nav naudas izdevumi; tā ir summa, kas tiek atskaitīta no aktīva kopējās vērtības, kas iepriekš tika uzskaitīta. Tāpēc, lai aprēķinātu naudas plūsmu, to atkal iekļauj neto pārdošanas apjomos.
CFS aprēķinos vienreiz tiek ņemti vērā ienākumi no aktīva, kad aktīvs tiek pārdots.
Debitoru parādi un naudas plūsma
Naudas debitoru (AR) izmaiņas bilancē no viena pārskata perioda uz nākamo jāatspoguļo arī naudas plūsmā. Ja debitoru parādi samazinās, tas nozīmē, ka uzņēmumā ir ienācis vairāk skaidras naudas no klientiem, kuri nomaksājuši savus kredītkontus - summa, par kuru ir samazinājies AR, pēc tam tiek pievienota neto pārdošanas apjomiem. Ja debitoru parādi palielinās no viena pārskata perioda uz nākamo, palielinājuma summa ir jāatskaita no neto pārdošanas, jo, kaut arī AR atspoguļotās summas ir ieņēmumi, tās nav nauda.
Krājumu vērtība un naudas plūsma
Krājumu pieaugums, no otras puses, norāda uz to, ka uzņēmums ir iztērējis vairāk naudas, lai iegādātos vairāk izejvielu. Ja inventārs tika apmaksāts ar skaidru naudu, krājuma vērtības pieaugumu atskaita no neto pārdošanas. Krājumu samazinājums tiks pievienots neto pārdošanas apjomiem. Ja krājumus nopirka uz kredīta, bilancē palielināsies kreditoru parādi, un neto pārdošanas apjomiem pievienos pieauguma summu no viena gada uz otru.
Tāda pati loģika attiecas uz maksājamajiem nodokļiem, maksājamajām algām un priekšapmaksas apdrošināšanu. Ja kaut kas ir samaksāts, tad no tīriem ienākumiem ir jāatskaita starpība starp parādiem, kas pienākas vienam gadam. Ja vēl ir kāda summa, kas joprojām ir parādā, tad visas starpības būs jāpieskaita neto ienākumiem.
Investīciju aktivitātes un naudas plūsma
Investīciju darbības ietver visus skaidras naudas avotus un izlietojumu no uzņēmuma ieguldījumiem. Šajā kategorijā ietilpst aktīva pirkšana vai pārdošana, kredīti pārdevējiem vai saņemti no klientiem vai visi maksājumi, kas saistīti ar apvienošanos vai iegādi. Īsāk sakot, izmaiņas aprīkojumā, aktīvos vai ieguldījumos attiecas uz naudu no ieguldījumiem.
Parasti naudas izmaiņas no ieguldījumiem ir "naudas izņemšanas" postenis, jo nauda tiek izmantota, lai iegādātos jaunu aprīkojumu, ēkas vai īstermiņa aktīvus, piemēram, tirgojamus vērtspapīrus. Tomēr, kad uzņēmums atsavina aktīvu, darījums tiek uzskatīts par "naudas iemaksu", lai aprēķinātu naudu no ieguldījumiem.
Nauda no finansēšanas darbībām
Nauda no finansēšanas darbībām ietver skaidrās naudas avotus no ieguldītājiem vai bankām, kā arī skaidras naudas izlietojumu akcionāriem. Šajā kategorijā ietilpst dividenžu maksājumi, akciju atpirkšanas maksājumi un parāda pamatsummas (aizdevumu) atmaksa.
Finansēšanas skaidrās naudas izmaiņas ir "naudas ieplūde", kad tiek piesaistīts kapitāls, un tās ir "naudas izmaksas", kad tiek izmaksātas dividendes. Tādējādi, ja uzņēmums emitē obligāciju sabiedrībai, uzņēmums saņem naudas finansējumu; tomēr, maksājot procentus obligāciju turētājiem, uzņēmums samazina skaidru naudu.
CFS piemēra analīze
Zemāk ir naudas plūsmas pārskata piemērs:
No šī CFS mēs varam redzēt, ka naudas plūsma 2017. FY bija 1 522 000 USD. Lielāko daļu pozitīvās naudas plūsmas veido nauda, kas nopelnīta no operācijām, kas ir laba zīme ieguldītājiem. Tas nozīmē, ka pamatdarbības rada biznesu un ka ir pietiekami daudz naudas, lai iegādātos jaunus krājumus. Jaunu iekārtu iegāde parāda, ka uzņēmumam ir nauda, ko ieguldīt krājumos izaugsmei. Visbeidzot, uzņēmumam pieejamais skaidrās naudas daudzums atvieglo ieguldītāju prātu attiecībā uz maksājamajām parādzīmēm, jo naudas ir pietiekami daudz, lai segtu turpmākos aizdevuma izdevumus.
Negatīvi naudas plūsmas pārskati
Protams, ne visi naudas plūsmas pārskati izskatās tik veselīgi vai uzrāda pozitīvu naudas plūsmu, taču negatīvai naudas plūsmai nevajadzētu automātiski pacelt sarkano karogu bez papildu analīzes. Dažreiz negatīva naudas plūsma ir uzņēmuma lēmuma rezultāts paplašināt savu biznesu noteiktā laika posmā, kas būtu laba lieta nākotnē. Tāpēc naudas plūsmas izmaiņu analīze no viena perioda uz otru dod investoram labāku priekšstatu par uzņēmuma darbību un par to, vai uzņēmums var atrasties uz bankrota vai veiksmes robežas.
Bilance un ienākumu deklarācija
Kā mēs jau apspriedām, naudas plūsmas pārskats tiek iegūts no peļņas vai zaudējumu aprēķina un bilances. Tīrā peļņa no peļņas vai zaudējumu aprēķina ir skaitlis, no kura tiek atskaitīta informācija par CFS. Kas attiecas uz bilanci, neto naudas plūsmai CFS no viena gada uz nākamo vajadzētu būt vienādam ar skaidrās naudas palielinājumu vai samazinājumu starp divām secīgām bilancēm, kas attiecas uz periodu, uz kuru attiecas naudas plūsmas pārskats. (Piemēram, ja jūs aprēķināt naudas plūsmu 2019. gadam, ir jāizmanto 2018. un 2019. gada bilance.)
Grunts līnija
Naudas plūsmas pārskats ir vērtīgs uzņēmuma spēka, rentabilitātes un ilgtermiņa nākotnes perspektīvas rādītājs. CFS var palīdzēt noteikt, vai uzņēmumam ir pietiekami daudz likviditātes vai naudas, lai samaksātu savus izdevumus. Uzņēmums var izmantot naudas plūsmas pārskatu, lai prognozētu turpmāko naudas plūsmu, kas palīdz budžeta veidošanā.
Investoriem naudas plūsmas pārskats atspoguļo uzņēmuma finansiālo stāvokli, jo parasti jo vairāk naudas ir pieejams uzņēmējdarbībai, jo labāk. Tomēr tas nav grūts un ātrs noteikums. Dažreiz negatīva naudas plūsma rodas no uzņēmuma izaugsmes stratēģijas, paplašinot savu darbību.
Izpētot naudas plūsmas pārskatu, ieguldītājs var iegūt skaidru priekšstatu par to, cik daudz naudas ģenerē uzņēmums, un iegūt labu izpratni par uzņēmuma finansiālo labklājību.
